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長江商報記者注意到，今年3月至5月底，羅旭東共減持483.32股公司股票，減持均價在16.92元-19.81元，與開元股份同期價格基本持平。
但在9月19日和20日，羅旭東分別折價11.39%、9.17%，以8.09元、8.22元的均價減持310萬股、130萬股，兩日成交金額達3576.5萬元。粗略計算，羅建文父子三人近一年多以來合計套現(xiàn)11.04億元。根據(jù)公司最新公告，羅建文父子三人持股比例合計為29.7%。此外羅建文、羅華東、江勇的質(zhì)押率分別為36.49%、59.56%、99.999%。
值得一提的是，隨著年內(nèi)開元股份持續(xù)下挫，新進入公司股東名單不足一年的禾元投資也因低于融資擔保“紅線”，而被券商強制減持34萬股。此后，禾元投資繼續(xù)減持298.61萬股，持股比例減少至3.97%，并計劃在12月4日之前減持不超過2%公司股份。
此外，2013年開元股份部分首發(fā)限售股解禁不久，公司高管已開始相繼減持。長江商報記者粗略計算，不包括羅氏三父子在內(nèi)，近年來公司部分董監(jiān)高累計增持14.74萬股公司股票，耗資約333萬元，但合計減持了46.52萬股公司股票，累計套現(xiàn)金額達1008.6萬元。以前復權(quán)股價來看，截至9月21日收盤，開元股份報9.01元/股，近4個月內(nèi)最高跌幅達54%。
商譽一年飆升至14億
收購轉(zhuǎn)型提升業(yè)績，但巨額商譽問題仍需要關注。
收購恒企教育和中大英才當時，兩家標的采用收益法評估的股東全部權(quán)益價值分別為12.09億元、 2.61億元，增值率分別為1770.48%、11292.53%。
此次收購后，2017年末，開元股份的商譽由上年末的390萬增長至14.1億元，一年間暴漲360倍，占期末歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)的比例高達66.85%。
同時，開元股份期間費用快速增長。去年，公司管理費用、銷售費用、財務費用分別為2.28億、1.7億、1995.72萬，同比增長180.02%、256.14%、2266.4%，合計約4.18億元，占當期營收比例高達42.6%。上年同期該項指標為37.5%，而今年上半年增長至57.3%。
彼時，交易對手方許下業(yè)績承諾，2016年度恒企教育所產(chǎn)生的扣非凈利潤不低于8000萬元，2016年和2017年度恒企教育所產(chǎn)生的扣非凈利潤累計不低于1.84億元，2016年至2018年度恒企教育所產(chǎn)生的扣非凈利潤累計不低于3.192億元。
中大英才給出的業(yè)績承諾為2016年度所產(chǎn)生的扣非凈利潤不低于1500萬元，2016年度和2017年度所產(chǎn)生的扣非凈利潤累計不低于3500萬元，2016年至2018年度所產(chǎn)生的扣非凈利潤累計不低于6500萬元。
從完成情況來看，2016年和2017年，恒企教育業(yè)績完成率為104.09%、103.88%，合計實現(xiàn)凈利潤 中大英才的完成率分別為106.84%、111.68%，均完成了兩年的業(yè)績承諾。
按照原有業(yè)績承諾，開元股份將對標的超額完成部分給予交易對方25%的獎勵。但在今年1月份，公司發(fā)布公告稱，兩家標的均放棄了合計約388萬元的獎勵。
需要注意的是，恒企教育近兩年也在不斷并購，特別是并入開元股份后，相繼收購了天琥教育、多迪網(wǎng)絡部分股權(quán)及其分公司、分校區(qū)的控制權(quán)。
其中，恒企教育在控股58%的基礎上，于2017年7月再收購多迪網(wǎng)絡（后更名為牽引力教育）32%股份。
但牽引力教育自2017年全年虧損1256萬元后，今年上半年再次虧損2573.28萬元，令市場對開元股份14億巨額商譽表示擔憂。
來源：長江商報 記者 徐佳 共2頁 上一頁 [1] [2] 搜索更多: 開元股份 |
