作為“私募第一股”的九鼎投資，這兩天頻頻現(xiàn)身上市公司減持公告里面，擬清倉式減持絕味食品、博士眼鏡、誠意藥業(yè)的股份，引發(fā)市場關(guān)注，今天絕味食品大跌近8％，顯得很受傷，另外兩只股票也是以下跌收盤。
基金君算了一下，九鼎投資作為知名PE機構(gòu)，這幾年在這3家公司上的投資回報可謂非常豐厚，而且皆是以當(dāng)初成本比較小的私募股權(quán)投資進(jìn)入。
按照當(dāng)前股價算，名聲響當(dāng)當(dāng)?shù)镍啿饼堫^企業(yè)絕味食品，當(dāng)初九鼎投資了1億左右，如今按股價算扣除成本后實際浮盈超10億；博士眼鏡的成本就更低了5500萬，中間還因公司對賭失敗獲得了賠償，算起來實際浮盈有2億左右；誠意藥業(yè)的成本則是4995萬元，實際浮盈差不多2.5億元。
三家加起來有15億元左右!而這次減持的原因則是自身資金需要，看來九鼎希望兌現(xiàn)投資收益。
九鼎系4家公司擬清倉減持
7年回報超10億
先來看絕味食品，18日公告，九鼎系旗下的4家公司周原九鼎、文景九鼎、金泰九鼎以及深圳匯賢，擬減持不超過持有絕味食品34，560，000股，即不超過總股本的8.43％。其中，周原九鼎、文景九鼎、金泰九鼎是一致行動人。
這幾家公司都是在絕味食品IPO前進(jìn)入的股東。去年絕味食品上市到現(xiàn)在已經(jīng)滿一年了，九鼎系股東有想法要進(jìn)行清倉式減持，當(dāng)然最終減不減還不知道，減持到什么情況也不好說，但是今天絕味食品大跌將近8%。
基金君去查了一下私募產(chǎn)品備案信息，周原九鼎、文景九鼎、金泰九鼎、深圳匯賢都是九鼎系旗下私募公司備案的有限合伙類型的私募基金，但當(dāng)初獲得絕味股份的情況不太一樣。
現(xiàn)在九鼎系到了收獲的時候，擬減持，基金君發(fā)現(xiàn)，實際上，這幾年通過投資鴨脖龍頭絕味食品，九鼎系真的是賺得盆滿缽滿。
九鼎當(dāng)時買的成本是多少呢？
絕味食品的IPO招股說明書顯示，2011年3月9日，復(fù)星創(chuàng)投、 周原九鼎、文景九鼎、金泰九鼎、晟果財信、 匯通投資等六家企業(yè)以現(xiàn)金按13.00元/股的價格認(rèn)購，其中周原九鼎、文景九鼎、金泰九鼎分別持有450萬股、300萬股、150萬股，合計900萬股，算一算當(dāng)時花的成本僅為1.17億元。
后來經(jīng)過幾個資本公積金轉(zhuǎn)增，九鼎系三家公司的持股數(shù)量達(dá)到了現(xiàn)在的3240萬股。同時，2017年5月26日，絕味食品對每股派送現(xiàn)金紅利0.33元。
截至2018年3月19日，絕味食品的收盤價為34.43元。由此可以計算，九鼎系三家公司在七年間的投資回報達(dá)到了11.16億元，扣除成本1.17億元，實現(xiàn)的浮盈將近10億元!
這還沒有算上深圳匯賢的投資，私募備案信息顯示，其是西藏昆吾九鼎投資旗下的。
絕味招股說明書顯示，2014年10月，深圳市寶安區(qū)人民法院判決夏光成(陳水清實際持有)將名下所持發(fā)行人216萬股過戶至深圳匯賢。
基金君不太清楚這筆股份轉(zhuǎn)讓的成本，但是如果加上這216萬股，九鼎系這次在絕味食品上7年的投資回報遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止10億元。
九鼎四公司擬減持博士眼鏡11％股份
6年回報2億左右
再來看看博士眼鏡，16日公告，九鼎系旗下的豪石九鼎、 民樂九鼎、 民安九鼎、 嘉贏九鼎4家公司擬減持共計不超過9，652，500股，即不超過公司總股本的11.25％。今天博士眼鏡低開低走，收盤跌幅2.1％。
其實，早在2012年3月，博士眼鏡增資引入了九鼎投資，九鼎旗下的豪石九鼎、民安九鼎、民樂九鼎、嘉贏九鼎等四個出資主體合計出資5500萬元，獲得博士眼鏡15％的股份。
但后面發(fā)生了不愉快的事情。由于博士眼鏡發(fā)展不達(dá)預(yù)期，對賭失敗，2014年7月，九鼎旗下的嘉贏九鼎、民樂九鼎、民安九鼎等出資主體分別向法院提起訴訟，要求獲得業(yè)績補償款即相應(yīng)利息損失共計近3200余萬元。2015年2月，九鼎旗下的豪石九鼎也向法院提起訴訟，要求業(yè)績補償款及利息損失2100余萬元。
后雙方達(dá)成和解協(xié)議，由創(chuàng)始人劉曉、范勤夫婦向九鼎旗下各基金做出賠償，其中包括現(xiàn)金3520萬元，其余部分以向九鼎轉(zhuǎn)讓2％股份的方式支付。另外博士眼鏡還承諾進(jìn)行現(xiàn)金分紅，分兩次向所有股東分紅4000萬元，另向豪石九鼎分紅240萬元。
所以，到上市前，九鼎系持有博士眼鏡17％的股份，965.25萬股是一年后解禁，還有128.7萬股則要在三年后解禁。
所以，基金君來算一筆賬，由于賠償問題，九鼎幾乎沒有花費太多成本，截至今天收盤博士眼鏡的股價為21.93元，算一算這次擬減持的965.25萬股，浮盈差不多是2億元左右，九鼎的這筆買賣也很賺。
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