寧德時(shí)代更新招股書(shū)，沖刺“動(dòng)力電池第一股”；公司預(yù)警未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展將面臨一定市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)
在沖刺上市路程中，寧德時(shí)代經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)庥龃蠓▌?dòng)。3月12日，寧德時(shí)代在證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)更新了公司招股說(shuō)明書(shū)顯示，2015年、2016年、2017年?duì)I業(yè)收入分別為57.03億元、148.79億元、199.97億元，歸屬于母公司的股東凈利潤(rùn)分別為9.3億元、30.2億元、39.7億元，業(yè)績(jī)持續(xù)爆發(fā)。
然而，在更能反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的扣非凈利潤(rùn)方面，寧德時(shí)代表現(xiàn)并不樂(lè)觀。招股書(shū)顯示，最近三年，寧德時(shí)代扣非后凈利潤(rùn)分別是8.8億元，29.6億元以及24.7億元，這意味著2017年下降約16%。
公司主營(yíng)產(chǎn)品毛利率出現(xiàn)大幅下跌
據(jù)介紹，寧德時(shí)代是全球領(lǐng)先的動(dòng)力電池系統(tǒng)提供商，專注于新能源汽車動(dòng)力電池系統(tǒng)、儲(chǔ)能系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，致力于為全球新能源應(yīng)用提供一流解決方案。
此前在2017年11月，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)掛出了寧德時(shí)代IPO招股說(shuō)明書(shū)，成立六年后就已崛起為巨無(wú)霸的寧德時(shí)代擬沖擊創(chuàng)業(yè)板。市場(chǎng)普遍預(yù)估，如果上市成功，寧德時(shí)代的市值體量將遠(yuǎn)超千億規(guī)模。
招股書(shū)顯示，2015年、2016年和2017年，寧德時(shí)代動(dòng)力電池系統(tǒng)銷量分別為2.19GWh、6.80GWh和11.84GWh。
根據(jù)GGII統(tǒng)計(jì)，寧德時(shí)代動(dòng)力電池系統(tǒng)銷量連續(xù)三年在全球動(dòng)力電池企業(yè)中排名前三位，2017年銷量排名全球第一。
寧德時(shí)代招股書(shū)稱，在國(guó)內(nèi)品牌客戶方面，公司與宇通集團(tuán)、上汽集團(tuán)、北汽集團(tuán)、吉利集團(tuán)、福汽集團(tuán)、中車集團(tuán)、東風(fēng)集團(tuán)和長(zhǎng)安集團(tuán)等行業(yè)內(nèi)整車龍頭企業(yè)保持長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作；在國(guó)際品牌客戶方面，公司已經(jīng)進(jìn)入寶馬、大眾等國(guó)際一流整車企業(yè)的供應(yīng)體系，也是國(guó)內(nèi)少數(shù)為國(guó)際汽車品牌提供動(dòng)力電池解決方案的供應(yīng)商。
新京報(bào)記者注意到，2017年，寧德時(shí)代主營(yíng)產(chǎn)品毛利率出現(xiàn)大幅下跌。
據(jù)招股書(shū)披露，報(bào)告期內(nèi)，公司綜合毛利率分別為38.64%、43.70%和36.29%。
寧德時(shí)代稱，2017年，受動(dòng)力電池產(chǎn)能快速提升和新能源汽車補(bǔ)貼政策調(diào)整影響，動(dòng)力電池系統(tǒng)售價(jià)降幅增大，導(dǎo)致公司毛利率下降。
以寧德時(shí)代最重要產(chǎn)品——動(dòng)力電池系統(tǒng)為例，報(bào)告期內(nèi)毛利率分別為 41.40%、44.84%和35.25%，呈現(xiàn)先升后降的特征。
寧德時(shí)代稱，報(bào)告期內(nèi)，動(dòng)力電池系統(tǒng)的銷售均價(jià)趨于下降，由2015年的2.28元/Wh降至2017年的1.41元/Wh，累計(jì)降幅為38.26%。
寧德時(shí)代在招股書(shū)中對(duì)行業(yè)展望稱，近年來(lái)，隨著國(guó)家對(duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)的支持，新能源汽車市場(chǎng)在快速發(fā)展的同時(shí)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈。
“如果未來(lái)市場(chǎng)需求不及預(yù)期，市場(chǎng)可能出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性、階段性的產(chǎn)能過(guò)剩。寧德時(shí)代作為動(dòng)力電池行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，具有著較強(qiáng)的技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)，但隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力的不斷增大和客戶需求的不斷提高，公司未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展將面臨一定的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)”，寧德時(shí)代預(yù)警稱。
出售資產(chǎn)致非經(jīng)常性損益凈額大幅上升
在毛利率大跌的同時(shí)，寧德時(shí)代在去年通過(guò)出售資產(chǎn)在非經(jīng)常損益項(xiàng)目上收獲頗多。
寧德時(shí)代招股書(shū)顯示，2015年、2016年及2017年公司非經(jīng)常性損益凈額分別為5659.45萬(wàn)元、6693.93萬(wàn)元及151191.68萬(wàn)元。去年非經(jīng)常性損益凈額大幅上升，且占凈利潤(rùn)的比例較高。
對(duì)此，寧德時(shí)代表示，主要是因?yàn)楣緦⒊钟械钠杖R德23%股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給東方精工，確認(rèn)處置收益所致。
公開(kāi)信息顯示，2017年4月，寧德時(shí)代將所持普萊德23%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給東方精工，轉(zhuǎn)讓價(jià)格47.50元/股，普萊德100%股權(quán)最終交易價(jià)格為475000萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)23%的股權(quán)價(jià)值為109250萬(wàn)元。
普萊德指北京普萊德新能源電池科技有限公司。據(jù)官網(wǎng)介紹，其主要從事動(dòng)力電池包的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售與服務(wù)，成立于2009年11月，于2010年投入運(yùn)營(yíng)年產(chǎn)2.4億瓦時(shí)的世界第一條動(dòng)力電池模塊全自動(dòng)生產(chǎn)線(1期)。
新京報(bào)記者 趙毅波
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