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“朋友圈”資本助陣
上述資本運(yùn)作路徑可謂量身定制。“2016年下半年以來(lái)，跨境并購(gòu)審核趨嚴(yán)。但根據(jù)現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)則，金額在3億美元以下的交易，在地方層面獲得發(fā)改委及商務(wù)部備案即可。”并購(gòu)?fù)粞芯恐行娜耸空J(rèn)為，兩個(gè)境內(nèi)主體各自的收購(gòu)金額恰好小于3億美元，而且是分別取得發(fā)改委、商務(wù)部的備案的。單一境內(nèi)收購(gòu)主體將收購(gòu)金額壓縮至3億美元以下，可降低跨境并購(gòu)的審批壓力。
重組草案也披露，綜合考慮宏觀環(huán)境及并購(gòu)成本，上市公司采用了控股型收購(gòu)，以盡可能小的代價(jià)獲得Outfit7的控制權(quán)。上市公司將參考Outfit7未來(lái)的利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)情況、市場(chǎng)發(fā)展前景并綜合自身的戰(zhàn)略發(fā)展需求，擇機(jī)收購(gòu)Outfit7剩余股權(quán)。由此可見，金科文化有意分步收購(gòu)。
若從資金鏈觀察，聯(lián)合好運(yùn)收購(gòu)標(biāo)的資產(chǎn)的10億美元，以及杭州逗寶、上虞碼牛的42億元（折合人民幣）收購(gòu)款，是促成本次并購(gòu)的資金秘鑰。
對(duì)于聯(lián)合好運(yùn)10億美元收購(gòu)款的來(lái)源，重組方案未予披露。資料顯示，聯(lián)合好運(yùn)的控股股東為歐亞平，對(duì)照公開資料，此人或是資本大鱷——百仕達(dá)控股董事長(zhǎng)。
杭州逗寶、上虞碼牛收購(gòu)Lily、Ryuki的42億元出資來(lái)自哪里？原來(lái)，兩家公司均在今年7月實(shí)施了大額增資。杭州逗寶現(xiàn)有出資人為朱志剛、王健、深圳霖楓和上虞杭天，前兩人分別是上市公司實(shí)際控制人和第二大股東，各出資6.75億元。
上虞碼牛的主要出資人為上虞朱雀，出資額達(dá)20.99億元。上虞朱雀的GP為陸偉明，LP為沈國(guó)軍、俞世銘、胡圣宇及韓禮力，LP出資額分別為7億元、5億元、5億元和3.99億元。
這些出資人頗有來(lái)歷。據(jù)上證報(bào)記者查證，陸偉明擔(dān)任總經(jīng)理的浙江漢莎洗滌用品有限公司，歷史上曾為金科文化大股東金科控股的子公司。最大LP沈國(guó)軍系銀泰集團(tuán)創(chuàng)始人，俞世銘、韓禮力均為金科文化的發(fā)起人股東，胡圣宇系漢莎洗滌的控股股東。
由此可見，本次承接境外資產(chǎn)的資金來(lái)源，除了朱志剛、王健自掏腰包外，主要來(lái)源于“朋友圈”襄助。如此運(yùn)作的另一效果是，本次交易后，即使考慮配套融資，朱志剛家族控制的持股比例也將保持在27%以上，不會(huì)觸發(fā)借殼上市。
回查資料，金科文化的轉(zhuǎn)型步伐之快令人驚詫。公司2015年5月上市，當(dāng)時(shí)主營(yíng)精細(xì)化工新材料業(yè)務(wù)，當(dāng)年底即向移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)文化產(chǎn)業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，去年作價(jià)29億元收購(gòu)了移動(dòng)游戲運(yùn)營(yíng)商杭州哲信，總股本由上市前的7950萬(wàn)股躍升到如今的15.81億股，總市值已達(dá)196億元。
上海證券報(bào) 記者 吳正懿 編輯 孫放 共2頁(yè) 上一頁(yè) [1] [2] 搜索更多: 金科文化 |
