北京8月3日訊，近日，斯太爾（000760）公告稱上海圖賽與公司部分股東簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書，交易涉及股份數(shù)量不少于1.32億股，可能涉及公司控制權(quán)變更。在2014年英達(dá)鋼構(gòu)等6家機(jī)構(gòu)投資者入主后，斯太爾的利潤(rùn)逐年縮水。
作為斯太爾目前的控股股東，英達(dá)鋼構(gòu)曾經(jīng)在2014年入主上市公司時(shí)承諾2014至2016年實(shí)現(xiàn)扣非后凈利潤(rùn)不低于2.3億元、3.4億元、6.1億元，共計(jì)11.8億元。然而3年過去了，斯太爾總計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)僅僅有1.87億元，業(yè)績(jī)承諾完成率不到16%。特別是2016年斯太爾實(shí)際扣非后凈利潤(rùn)是1.23億元，英達(dá)鋼構(gòu)需要向上市公司補(bǔ)償差額4.87億元。但是7月29日，斯太爾公告稱并尚未收到英達(dá)鋼構(gòu)的補(bǔ)償款。
作為當(dāng)初斯太爾上市時(shí)的保薦機(jī)構(gòu)，新時(shí)代證券曾多次在核查意見報(bào)告和回復(fù)深交所的問詢函中，稱英達(dá)鋼構(gòu)財(cái)務(wù)狀況良好，具有較強(qiáng)的籌資能力。在深交所問詢斯太爾大股東英達(dá)鋼構(gòu)變更業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償款支付計(jì)劃時(shí)，新時(shí)代證券還表示英達(dá)鋼構(gòu)及其實(shí)際控制人擬通過借款的方式分三期籌集業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償款，其借款資金到位的時(shí)間安排與補(bǔ)償款分三期支付的時(shí)間窗口一致，該業(yè)績(jī)補(bǔ)償款支付方式具備合理性和可實(shí)現(xiàn)性。
但事實(shí)上，斯太爾在第一期、第二期業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)狡谌罩�，依舊沒有收到任何款項(xiàng)。
作為保薦機(jī)構(gòu)，新時(shí)代證券在今年6月23日被證監(jiān)會(huì)點(diǎn)名批評(píng)，作為登云股份的保薦機(jī)構(gòu)，新時(shí)代證券在企業(yè)IPO上市過程中“未能發(fā)現(xiàn)”申請(qǐng)材料中的重要遺漏以及虛假記載，被責(zé)令改正，并被證監(jiān)會(huì)罰沒3353.92萬元。在登云股份造假上市之后，新時(shí)代之在2014年到2017年短短三年內(nèi)更換了三位保薦代表人，原因都系離職。
而同樣的，今年6月9日，斯太爾公布了《關(guān)于更換斯太爾動(dòng)力股份有限公司持續(xù)督導(dǎo)保薦代表人的通知函》，新時(shí)代證券保薦代表人過震離職，由易彥接替過震擔(dān)任保薦代表人，繼續(xù)履行對(duì)斯太爾的持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)。
業(yè)績(jī)承諾畫餅 機(jī)構(gòu)投資者瀟灑退出
2012年10月底，當(dāng)時(shí)還叫做博盈投資的斯太爾推出15億元的定增再融資計(jì)劃，募資全部用于收購江蘇斯太爾100%股權(quán)及其增資擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金，而這次收購的目的即為將奧地利斯太爾柴油發(fā)動(dòng)機(jī)的先進(jìn)技術(shù)能夠嫁接到中國(guó)企業(yè)的生產(chǎn)工廠和市場(chǎng)里。其中，收購江蘇斯太爾100%股權(quán)的交易價(jià)格為5億元，比當(dāng)年4月的估值高出76%。
此后，在2013年11月，斯太爾以4.77元/股向英達(dá)鋼構(gòu)等6家投資人增發(fā)3.14億股，獲得募資凈額14.32億元，英達(dá)鋼構(gòu)也由此晉身為斯太爾的實(shí)際控制人，而江蘇斯太爾于2014年1月完成相關(guān)工商變更登記手續(xù)。
當(dāng)時(shí)英達(dá)鋼構(gòu)承諾，斯太爾2014年至2016年實(shí)現(xiàn)的扣非后凈利潤(rùn)分別不低于2.3億元、3.4億元及6.1億元。不足部分將由英達(dá)鋼構(gòu)以股份進(jìn)行優(yōu)先補(bǔ)償，對(duì)于股份不足以補(bǔ)償?shù)挠囝~，以現(xiàn)金進(jìn)行補(bǔ)償。
但是事實(shí)上，2014年，斯太爾實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)7406.57萬元，與承諾數(shù)相差1.56億元；2015年，斯太爾凈虧損1056.93萬元，與承諾利潤(rùn)數(shù)差額為3.51億元。這兩期的差額已經(jīng)均由英達(dá)鋼構(gòu)履行現(xiàn)金補(bǔ)償。2016年，斯太爾扣非凈利潤(rùn)又僅有1.23億元，與承諾額相差4.87億元。3年的實(shí)際凈利潤(rùn)合計(jì)僅為1.87億元，業(yè)績(jī)承諾完成率不到16%。
今年6月27日，英達(dá)鋼構(gòu)與斯太爾協(xié)商達(dá)成一致，承諾7月25日前向公司支付1.2億元、7月28日前向公司支付1.6億元、8月28日前向公司支付剩余2.07億元，并就應(yīng)付未付業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償款按 0.3‰/日的利息向公司承擔(dān)違約賠償責(zé)任。然而根據(jù)斯太爾最新的公告，7月28日公司未收到英達(dá)鋼構(gòu)第一期、第二期業(yè)績(jī)補(bǔ)償款。
而除了尚未達(dá)成2016年業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)拇蠊蓶|英達(dá)鋼構(gòu)，其他5家PE機(jī)構(gòu)則是瀟灑退出。2013年通過定增進(jìn)入的澤瑞創(chuàng)投、澤洺創(chuàng)投（后更名為珠海潤(rùn)霖）、貝鑫投資、理瑞投資、天津硅谷天堂恒豐5家機(jī)構(gòu)投資者，在3年股份鎖定期結(jié)束后，開始頻頻減持。
2017年2月，寧波理瑞的800萬股僅用一天便減持完成，均價(jià)為9.66元/股，因?yàn)椴僮魅藛T失誤多減持了70萬股，總計(jì)套現(xiàn)8404.2萬元。而截至3月9日，天津硅谷天堂也減持了斯太爾1935.01萬股，均價(jià)10.32元/股，占總股本的2.45%，套現(xiàn)約1.99億元。珠海潤(rùn)霖則是在今年1月以均價(jià)10.37元的價(jià)格減持了958.5萬股，套現(xiàn)9939.65萬元。6月6日，貝鑫投資宣布計(jì)劃在3個(gè)月內(nèi)減持斯太爾788萬股，占比1%。
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