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停牌5個月，中洲控股收購華南城計劃最終泡湯。
4月6日晚，中洲與華南城分別發(fā)布公告，均稱由于近期國內(nèi)證券市場環(huán)境、政策法規(guī)等客觀情況發(fā)生了較大變化，繼續(xù)推進本次重大資產(chǎn)購買的條件已不再具備，因此決定終止交易。
回想2016年10月底，中洲披露收購華南城的計劃之初，這樁交易曾不被一些業(yè)內(nèi)看好，但這5月間，中洲依舊在積極推進此事。
中洲董秘尹善峰在接受觀點地產(chǎn)新媒體采訪時表露，中洲收購華南城意在獲取其控股股東地位，與此同時，尹善峰提及，華南城坐擁4000多萬平土地，頗具價值。
“確實是環(huán)境變化導致沒辦法進行”，尹善峰稱，直到現(xiàn)在交易雙方的意愿并沒有發(fā)生任何變化，但雙方均已有“很大的壓力”，雖感遺憾，還是“干脆停了再說”。
積極推進交易
中洲最初披露收購華南城這一重大資產(chǎn)重組事項是在2016年10月27日，同時中洲控股股票開始停牌。
彼時，中洲于公告中提及，其與鄭松興及Accurate Gain已簽署《華南城控股有限公司之股份收購意向書》，中洲擬通過指定公司收購鄭松興及Accurate Gain 分別持有的華南城共計約18.57億股普通股股份，占華南城已發(fā)行股份總數(shù)約23.20%。
2個月之后，即1月11日，中洲與華南城簽署《股份買賣協(xié)議》。中洲進一步披露稱，擬通過子公司Best Wisdom以現(xiàn)金方式收購華南城股份，收購價格為每股2.05港元，折合人民幣每股1.83元；交易完成之后，中洲將成為華南城第一大股東，但不構成對華南城的控制。
值得注意的是，在這數(shù)月間，市場對于中洲收購華南城一事一直有所討論，有部分業(yè)內(nèi)對此樁交易并不看好。
在中洲進一步披露交易細節(jié)后，市場開始計算中洲2.05港元收購價的合理性，按照華南城于1月11日1.64港元的收盤價格，中洲給出的2.05港元的報價高出了0.41港元，這也就是說中洲溢價25%收購了華南城股份，部分業(yè)內(nèi)認為該溢價的合理性值得商榷，因為其中有人并不那么看好華南城未來的發(fā)展。
盡管市場對此樁交易有所非議，但中洲一直積極推進該交易。尹善峰在接受觀點地產(chǎn)新媒體采訪時稱，交易之中，中洲并非未能看出當中存在的一些問題，但對于市場所關心的風險，中洲都在通過穩(wěn)妥的手段、方法進行解決。
尹善峰提及一個例子，華南城曾發(fā)行了三筆設有“控制權變動”保護條款的美元優(yōu)先票據(jù)，約定“如有任何股東股權擁有超過鄭松興、鄭大報及梁滿林股權合計的總和，或者上述股東的總股權少于20%，華南城需按其本金額的101%連同利息，贖回全部票據(jù)”，市場對此多有關注，但中洲通過一些安排幫華南城解決了該問題。
“我們在條款收購完成以后馬上就聘用了鄭松興繼續(xù)做主席，三年維持崗位不變，維持管理層的穩(wěn)定，維持華南城業(yè)務的穩(wěn)定，這些安排都很好解決了美元債的問題，華南城管理控制權沒有發(fā)生變更，違約的風險徹底消除了，我們有很強大的律師團隊和顧問團隊來針對對交易存在的問題提出妥善的解決方法”。
非議之中仍舊積極推進交易，尹善峰稱，這是因為中洲看到了“主要的東西”，“這么大的一個投資不是輕易就做出決定的，未來對中洲形成的戰(zhàn)略協(xié)同效應，才是我們看重的”。
華南城的價值
“市場（對于溢價收購非合理）的說法我相信是有的，但如果這宗交易完成了，未來5年回過頭看，其實現(xiàn)在去考慮多花了三五個億真的是微不足道，不是說中洲不該花的錢亂花，因為這種戰(zhàn)略投資是無法簡單以溢價10%和折價10%來做出判斷。”
在回應市場對溢價25%收購華南城疑慮的同時，尹善峰道出了中洲收購華南城的緣由，一是中洲意在獲取華南城的控股權，以便與華南城產(chǎn)生協(xié)同發(fā)展效應；二是中洲認為華南城坐擁的4000多萬平方米土地大有價值。
尹善峰解釋，倘若是買華南城1%的股票，中洲可能不僅不會溢價購買反而會折價，因為這僅是作為一般性的投資，“但我想要成為他的大股東，甚至是控股股東，當然會有溢價”。 共2頁 [1] [2] 下一頁 中洲董秘親述華南城交易無奈：壓力很大干脆停了再說 中洲控股34億購華南城23.2％股權 成第一大股東 西安華南城 風正揚帆正當時 重慶華南城國際食品展示交易中心7月28日開業(yè) 華南城今年將開5-6個奧特萊斯 搜索更多: 華南城 |
