南江集團(tuán)在地產(chǎn)行業(yè)紅火之際為旗下上市公司華麗家族立了一個(gè)盈利軍令狀，卻不料兩年后卻遭遇兌現(xiàn)承諾的巨大尷尬。

　　3.9億股權(quán)轉(zhuǎn)讓溢價(jià)能否計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)政策之爭(zhēng)

　　根據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，2009年，華麗家族實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利為9471.7萬(wàn)元，這意味著，若兌現(xiàn)大股東兩年6億元凈利的承諾，2010年上市公司的凈利必須達(dá)到5.1億元，而實(shí)際情況是2010年上半年華麗家族實(shí)現(xiàn)的歸屬上市公司股東的凈利只有628萬(wàn)元。

　　巨大的缺口、所剩無(wú)幾的時(shí)間，大股東南江集團(tuán)兌現(xiàn)承諾的難度非常大，而從自已腰包里掏出幾個(gè)億的真金白銀注入上市公司，彌補(bǔ)差額，顯然不是大股東所希望的結(jié)局。

　　果然，10月14日，華麗家族發(fā)布公告稱，通過(guò)轉(zhuǎn)讓旗下51%控股子公司弘圣房產(chǎn)公司其余48%正在受讓、但尚未付完價(jià)款的股權(quán)，而從中獲得溢價(jià)收入3.9億元，并計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓讓大股東南江集團(tuán)迅速填補(bǔ)了華麗家族實(shí)際盈利與當(dāng)年利潤(rùn)承諾的巨大缺口。

　　但在華麗家族3.9億股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益將要落袋的時(shí)候卻再起波瀾，一位業(yè)內(nèi)資深的財(cái)務(wù)人士指出，3.9億元股權(quán)轉(zhuǎn)讓差額只能充入公司資本公積，不能計(jì)入公司當(dāng)年利潤(rùn)。如此，公司大股東南江集團(tuán)必須掏出幾個(gè)億的資金去彌補(bǔ)與承諾的6億凈利之間的差額。

　　該財(cái)務(wù)人士向和訊網(wǎng)出示了財(cái)政部會(huì)計(jì)司財(cái)會(huì)便[2009]14號(hào)批文，并指出，華麗家族之前（在公司完成吸收合并上市前）已向盛大公司收購(gòu)了弘圣房產(chǎn)51.5239%股權(quán)并已過(guò)戶，2010年半年報(bào)已將弘圣房產(chǎn)列入合并范圍，即弘圣房產(chǎn)已成為華麗家族控股子公司，此次的股權(quán)轉(zhuǎn)讓屬于出售子公司的少數(shù)股權(quán)行為，根據(jù)財(cái)會(huì)便[2009]14號(hào)，出售子公司少數(shù)股權(quán)不能確認(rèn)收益，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓溢價(jià)3.9億元應(yīng)列入資本公積，華麗家族大股東面臨補(bǔ)足業(yè)績(jī)差額的風(fēng)險(xiǎn)。

　　附：財(cái)會(huì)便[2009]14號(hào)

　　證監(jiān)會(huì)會(huì)計(jì)部：

　　你部“關(guān)于處置子公司長(zhǎng)期股權(quán)投資(不喪失控制權(quán))會(huì)計(jì)處理有關(guān)問(wèn)題”的來(lái)函收悉，就其中涉及的會(huì)計(jì)處理問(wèn)題，經(jīng)研究，我們的意見(jiàn)為：

　　母公司在不喪失控制權(quán)的情況下部分處置對(duì)子公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資，在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中處置價(jià)款與處置長(zhǎng)期股權(quán)投資相對(duì)應(yīng)享有子公司凈資產(chǎn)的差額應(yīng)當(dāng)計(jì)入所有者權(quán)益。同時(shí)發(fā)行A股及H股的企業(yè)，在境內(nèi)外財(cái)務(wù)報(bào)告中對(duì)該交易事項(xiàng)原則上應(yīng)當(dāng)采用相同的會(huì)計(jì)政策。

　　財(cái)政部會(huì)計(jì)司

　　2009-2-27

　　針對(duì)上述財(cái)務(wù)人士的質(zhì)疑，華麗家族證券事務(wù)相關(guān)工作人員進(jìn)行了反駁，該工作人員稱，之前公司也進(jìn)行過(guò)相同的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，全部確認(rèn)為當(dāng)期收益。“如果你看我們以前的公告，可以發(fā)現(xiàn)我們有幾個(gè)項(xiàng)目都是以股權(quán)的形式轉(zhuǎn)讓的，房地產(chǎn)公司轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，其實(shí)是資產(chǎn)與股權(quán)一起轉(zhuǎn)讓的。”該工作人員稱，在華麗家族幾次股權(quán)轉(zhuǎn)讓之前，已經(jīng)注意到財(cái)務(wù)部上面的批示，“我們也相應(yīng)給證券交易所和證監(jiān)會(huì)打過(guò)報(bào)告，也給我們的審計(jì)公司立信會(huì)計(jì)事務(wù)所打過(guò)報(bào)告，當(dāng)時(shí)是全部確認(rèn)的。”該工作人員還稱，此次3.9億元股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)入當(dāng)期收益已經(jīng)上交所審核，“要不然公告也不是我想發(fā)就發(fā)的，它也有會(huì)計(jì)部。”

　　但上述財(cái)務(wù)人士堅(jiān)持認(rèn)為，這是證監(jiān)會(huì)曲解會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，華麗家族轉(zhuǎn)讓的是股權(quán)，而不是資產(chǎn)，這是是典型的轉(zhuǎn)讓控股子公司少數(shù)股權(quán)行為，只有財(cái)政部會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制訂部門(mén)有權(quán)對(duì)此作出權(quán)威解釋，證監(jiān)會(huì)會(huì)計(jì)部也無(wú)權(quán)對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則打擦邊球。

　　3.9億股權(quán)轉(zhuǎn)讓溢價(jià)能否計(jì)入業(yè)績(jī)承諾之爭(zhēng)

　　然而，還有一項(xiàng)更為明顯的漏洞橫亙?cè)谌A麗家族的面前，大股東南江集團(tuán)還需要新的解釋來(lái)規(guī)避現(xiàn)金彌補(bǔ)利潤(rùn)差額的承諾。

　　當(dāng)年，大股東南江集團(tuán)的承諾原文為：如果本次吸收合并能夠在2009年1月1日前實(shí)施完畢，通過(guò)本次吸收合并進(jìn)入新智科技（SST新智）的華麗家族資產(chǎn)，2009年度和2010年度實(shí)現(xiàn)的歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)合計(jì)低于6億元，或新智科技2009年和2010年財(cái)務(wù)報(bào)告均被出具標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)以外的審計(jì)意見(jiàn)，或未能按法定披露時(shí)間披露2009年和2010年年度報(bào)告。

　　在上述條件成立時(shí)，大股東將以現(xiàn)金彌補(bǔ)實(shí)際利潤(rùn)與承諾利潤(rùn)之間的差額。

　　財(cái)務(wù)人士提醒和訊網(wǎng)，在南江集團(tuán)的承諾中約定，2009年度與2010年度6億元凈利實(shí)現(xiàn)是通過(guò)該次吸收合并進(jìn)入新智科技（SST新智）的華麗家族的資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的。

　　根據(jù)公司公告，華麗家族在2007年9月已經(jīng)完成受讓弘圣房產(chǎn)51%的股權(quán)，在2008年3月已經(jīng)完成工商變更登記手續(xù)。“很明顯，此次華麗家族轉(zhuǎn)讓的48%的股權(quán)，當(dāng)時(shí)并未注入上市公司，3.9億元的股權(quán)收入，按當(dāng)時(shí)大股東的承諾不能計(jì)入業(yè)績(jī)承諾。”

　　華麗家族在2007年完成控股弘圣房產(chǎn)之后，希望進(jìn)一步增持完成其余48%股權(quán)的收購(gòu)，根據(jù)弘圣公司與盛大公司及華麗家族于2009年8月簽署的《關(guān)于上海弘圣房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司48.4761%股權(quán)轉(zhuǎn)讓的框架協(xié)議》約定，盛大公司欲將其持有的弘圣公司48 %股權(quán)。但在華麗家族價(jià)款未付完之時(shí)，2010年10月又發(fā)布公告稱，公司與SOHO中國(guó)全資子公司搜候(上海)投資有限公司簽署框架協(xié)議，同意將與上海弘圣房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司原股東上海盛大房產(chǎn)簽署的股權(quán)轉(zhuǎn)讓的框架協(xié)議中有關(guān)受讓弘圣公司48%股權(quán)的權(quán)利12.12億元轉(zhuǎn)讓給搜候（上海），此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓將為上市公司增加凈利3.9億元。

　　3.9億元即股權(quán)轉(zhuǎn)讓溢價(jià)，上述財(cái)務(wù)人士認(rèn)為，即使該股權(quán)轉(zhuǎn)讓能確認(rèn)收益，也不屬于南江集團(tuán)入主SST新智時(shí)注入的資產(chǎn)，不能計(jì)入6億元的業(yè)績(jī)承諾中。

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