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日本的散戶投資者已開始將資金投向貿(mào)易公司股票，而這些公司得到了伯克希爾·哈撒韋公司(BRK.A.US)的大力支持，傳奇投資者沃倫·巴菲特看重的是這些公司的強勁商業(yè)模式和豐厚的股東回報。
來自日本個人儲蓄賬戶(簡稱 NISA)的投資需求已擴展至各類交易公司，與此前的知名企業(yè)如日本電報電話公司、日本煙草公司以及三菱日聯(lián)金融集團等一同成為投資熱門對象。三菱公司是日本最大的貿(mào)易企業(yè)之一，在免稅儲蓄計劃下的零售資產(chǎn)排名中，自 3 月以來首次位列第三。這一排名數(shù)據(jù)來自 SBI 證券公司，而樂天證券公司的排名則顯示自 4 月以來該公司位列第四。
由于得到了散戶投資者的支持，貿(mào)易公司股票自 4 月 2 日美國總統(tǒng)特朗普實施“解放日”關(guān)稅政策以來，一直表現(xiàn)優(yōu)于大盤，盡管這些政策對貿(mào)易的影響仍存在不確定性。
在伯克希爾·哈撒韋公司年度會議上，巴菲特發(fā)表言論稱他預(yù)計其公司將持有這些股票 50 年或更長時間。此后，日本貿(mào)易公司的股票價格隨之上漲。三菱商事、三井物產(chǎn)、三井住友、伊藤忠商事和丸紅株式會社的股價漲幅均超過 3%。
SBI 證券投資市場研究部門的員工Naomi Kurimoto說道：“許多散戶投資者認(rèn)為自己的價值投資風(fēng)格與沃倫·巴菲特的風(fēng)格相契合，因為巴菲特就是以這種方式進行投資的。他們傾向于效仿他的做法——‘如果巴菲特在買入，那我也就跟著買’。”她還表示，在報告中出現(xiàn)巴菲特的名字會增加由散戶投資者推動的頁面瀏覽量。
日本五大貿(mào)易公司均發(fā)布了對本年度盈利的謹(jǐn)慎預(yù)測，并預(yù)留了數(shù)億美元用于應(yīng)對關(guān)稅不確定性。盡管存在這些擔(dān)憂，但這些公司仍積極尋求提高股息。三菱商事、三井物產(chǎn)、住友商事和丸紅株式會社預(yù)計的 12 個月股息收益率均超過 3.5%，超過了 2025 年年度基準(zhǔn)指數(shù)(東證指數(shù))所預(yù)估的 2.7%的平均水平。盡管伊藤忠商事預(yù)計的 12 個月股息收益率為 2.66%，但它與另外四家公司一樣，在過去五年中股息發(fā)放額翻了一番。
NISA 計劃所青睞的行業(yè)具有以下特點：這些行業(yè)即便盈利增長或股價預(yù)計不會迅速上漲，但股息削減的風(fēng)險也相對較低。NLI 研究所的研究員 Yusuke Maeyama 表示：“在高股息股票中，貿(mào)易公司可能還會憑借對未來股息增長的強烈預(yù)期而具有額外優(yōu)勢。”
公司治理改革在影響個人投資者的股票選擇過程方面也發(fā)揮著重要作用。東京證券交易所正計劃鼓勵企業(yè)進行股票分割，此舉將使散戶投資者更容易參與交易。因為東京證券交易所的交易采用每 100 股為一單位的交易單位，股票分割將降低最低投資金額。
雖然巴菲特的影響力推動了交易公司的股價上漲，但這些公司自身在過去一年里也在努力擴大股東群體。在 2023 年底重新修訂的 NISA 系統(tǒng)推出之前，三菱商事公司進行了 3 比 1 的股票拆分，降低了最低投資金額。三井物產(chǎn)公司在去年 6 月底也進行了股票拆分，將最低投資金額減半。
Phillip Securities日本公司研究部門負(fù)責(zé)人Kazuhiro Sasaki表示：“通過諸如NISA計劃這樣的舉措，交易公司將因散戶投資者參與度的提高而獲益，因為‘他們有望獲得中長期的持股權(quán)，這有助于建立一個更穩(wěn)定的股東群體’。” 但他也補充道，另一方面，可能會存在一些不利因素，比如要為數(shù)百個投資者賬戶提供服務(wù)以及處理規(guī)模更大的股東大會會帶來更多的負(fù)擔(dān)。
據(jù)日本證券交易協(xié)會匯總的數(shù)據(jù)，2024 年所有金融機構(gòu)的個人投資賬戶(NISA 賬戶)在增長投資額度下的新購金額總計約達 12.5 萬億日元(約合 874 億美元)。截至 2024 年底，NISA 賬戶的總數(shù)為 2560 萬個。在證券公司中，樂天證券的賬戶數(shù)量最多，達 600 萬個，其次是 SBI 證券，為 536 萬個。
匯豐銀行的策略分析師包括赫拉德·范德林德在內(nèi)表示，國內(nèi)投資者的任何資金投入都將對日本股票市場產(chǎn)生積極影響，哪怕只是將資金從現(xiàn)金中轉(zhuǎn)移出 1 個百分點投入到國內(nèi)股票中，“也會帶來 2200 億美元的資金流入股票市場”。
來源：智通財經(jīng)APP
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