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摩根大通首席執(zhí)行官戴蒙昨日發(fā)出警告，稱盡管上月的關稅風波一度引發(fā)市場震蕩，但市場反彈之快、幅度之大，顯示出投資者已陷入“極度自滿”的狀態(tài)，而多位市場策略師對此表示認同。
在周一摩根大通投資者日活動上，戴蒙指出：“市場先跌了10%，又漲了10%，我認為這顯示出了一種不尋常的自滿情緒。”他擔心市場已對潛在風險失去警覺。
這一判斷得到了技術分析師的支持。BTIG首席市場技術分析師Jonathan Krinsky在周二的報告中指出，期權市場中被廣泛關注的認沽/認購比率的五日移動平均值已接近五年來的低點，這表明投資者越來越偏好認購期權，預期市場將持續(xù)上漲。
Krinsky寫道：“雖然目前市場上升趨勢強勁，狹窄的波動區(qū)間和極端的認沽/認購比率意味著市場過于樂觀，哪怕只是短期的，我們懷疑很快就會迎來一次震蕩。”
回顧行情，今年4月2日，美國總統(tǒng)特朗普宣布對多個貿易伙伴實施大規(guī)模“對等”關稅，美股迅速下跌，標普500指數(shù)一度逼近熊市邊緣。然而，隨著關稅政策的推遲或緩和，市場迅速反彈。到4月8日，標普500從2月高點回落幅度達19.1%，但這一天也成為階段性底部，隨后美股強勢回升，截至上周，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)和標普500均重新轉為年內正增長。
然而，就在上周五收盤后，評級機構穆迪將美國的最后一個AAA主權信用評級予以剝奪，引發(fā)市場對美國財政狀況的擔憂，并導致美國國債收益率上升，美股亦出現(xiàn)短暫拋售。
盡管如此，標普500在周一再次反彈，實現(xiàn)連續(xù)第六個交易日上漲，收盤點位距2月19日創(chuàng)下的6,144.15點紀錄僅差約3%。
英國經紀商deVere Group的首席執(zhí)行官Nigel Green指出，投資者正在“有意忽視”債市所傳遞出的不安信號。他在一份郵件評論中寫道：“2023年和2024年初的快速反彈讓許多投資者習慣性地將下行風險視為短期雜音，但當前的宏觀條件已發(fā)生根本變化。”
他進一步指出：“供應鏈依舊混亂，能源市場波動不止，而許多發(fā)展中國家的實際工資仍在縮水。”
盡管市場似乎不斷嘗試恢復上行趨勢，周二尾盤時，標普500再度轉跌，跌幅達到0.8%，截至收盤跌幅縮窄至0.39%，結束了連續(xù)六日的上漲。
來源：智通財經APP
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