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根據(jù)伯克希爾哈撒韋公司最新財務披露的新數(shù)據(jù)，沃倫·巴菲特已購入了美國短期國債市場近5%的份額，通過伯克希爾・哈撒韋鎖定了3008.7億美元的短期政府債券。
到2025年3月底，美國短期國債總規(guī)模達到6.15萬億美元，巴菲特持有的這一大筆債券讓他掌控了短期國債總量的4.89%。在短期國債體系中每流通的20美元里，就有近1美元由巴菲特掌控。
報告中的詳細分類顯示，伯克希爾・哈撒韋持有價值144億美元的被歸類為現(xiàn)金等價物的短期國債，即那些剩余到期期限不足三個月的國債。
除此之外，還有2864.7億美元被用于短期投資，這些投資全部直接與短期國債掛鉤。這加起來就是總計3008.7億美元的規(guī)模。沒有股票，沒有垃圾債券，沒有加密貨幣，只有傳統(tǒng)的政府債券。
這份來自伯克希爾・哈撒韋公司提交文件的報告，顯示出巴菲特對安全性和流動性的重視程度之深。根據(jù)美國財政部的《公共債務月度報表》，截至3月底，美國短期國債市場總規(guī)模為6.15萬億美元。這就是4.89%這個比例的來源。
伯克希爾的美國短債持有量超過美聯(lián)儲
如今，巴菲特持有的短期國債數(shù)量比美聯(lián)儲還要多，美聯(lián)儲目前持有的短期國債略多于1950億美元。這使得伯克希爾哈撒韋在短期國債持有規(guī)模上超過了全球最具影響力的央行。這并非是在炫耀實力，只是因為坐擁超過3340億美元現(xiàn)金，而其中90%的現(xiàn)金如今僅以短期國債的形式持有這一情況。
真正吸引巴菲特的是收益率。截至2025年4月，短期國債的收益率約為4.359%，而這種由美國政府背書的收益率比巴菲特在股市中看到的回報更具吸引力。他已經(jīng)有兩年多沒有進行過重大收購了。
他的理由很簡單：一切都太貴了。即使伯克希爾哈撒韋在保險、能源、鐵路和消費品等多個行業(yè)都擁有大量業(yè)務，巴菲特在當前價格下也找不到合適的收購目標。他不買入是因為他不喜歡支付過高的價格。
就連蘋果這樣的科技巨頭也在參與短期國債投資，不過規(guī)模要小得多。蘋果持有約300億美元的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物，其中一半（155億美元）投資于美國國債。但與巴菲特積累的規(guī)模相比，這簡直不值一提。
在市場下跌時 巴菲特選擇等待
所有人都在關(guān)注巴菲特何時會再次出手。今年以來，股市市值已經(jīng)蒸發(fā)了數(shù)萬億美元，各類指數(shù)遠未達到峰值。但當其他人陷入恐慌時，巴菲特卻安坐在他的現(xiàn)金堡壘中，等待著他所謂的“絕佳機會”。
基金經(jīng)理、巴菲特專家、《伯克希爾哈撒韋公司完整的金融史》一書的作者米德（Mead）表示：“他能獲取實時信息。”他指的是巴菲特通過伯克希爾龐大的業(yè)務集團不斷獲取最新動態(tài)的方式。但這并不意味著市場即將崩潰，只是說明他沒有看到任何值得買入的資產(chǎn)。
米德說：“他知道何時該賣出，而決定何時買入以及買入什么已經(jīng)變得困難得多了。”
《巴菲特與芒格：不設(shè)劇本》的作者亞歷克斯·莫里斯（Alex Morris）表示，巴菲特的資金規(guī)模限制了他的選擇。莫里斯說：“他的機會范圍相當有限。”伯克希爾・哈撒韋的市值超過1萬億美元，這意味著即使是數(shù)十億美元的交易對其來說也幾乎不值一提。
早在2009年，巴菲特以260億美元收購了伯靈頓北方圣達菲鐵路公司（Burlington Northern SantaFe），這是他有史以來完成的最大一筆交易。如今，同樣的金額僅占伯克希爾・哈撒韋市值的2.5%。
莫里斯提出了兩種可能的舉措：將可口可樂或美國運通的剩余股份私有化。成本呢？分別是2800億美元和1300億美元。不過，即便如此，這也不會對巴菲特的資金儲備造成嚴重影響。
在上次市場崩潰期間，巴菲特曾向高盛（GoldmanSachs）、陶氏化學（DowChemical）和美國銀行（BankofAmerica）伸出援手，如今若要產(chǎn)生類似的影響，出手的規(guī)模必須要大得多。莫里斯說：“現(xiàn)在必須要大得多才能產(chǎn)生顯著影響。”
所以，當市場期待著巴菲特有所行動時，他卻只是坐在那一堆短期國債上，靠著這些國債的收益耐心等待。
來源：新浪財經(jīng) 環(huán)球市場播報
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