|
黃金價(jià)格在過去一年中飆升。然而，專家表示，投資者應(yīng)該謹(jǐn)慎。一位顧問建議考慮沃倫•巴菲特的法則：“在別人貪婪時(shí)恐懼，在別人恐懼時(shí)貪婪。”專家說，黃金應(yīng)該只占投資組合中很小的比例，在一個(gè)多元化的投資組合中可能只占1%或2%，甚至更少。
截至上周二，追蹤金價(jià)的SPDR Gold Shares基金(GLD)在2025年上漲了約11%。過去一年的回報(bào)率增長(zhǎng)了約42%。今年以來，黃金期貨價(jià)格也上漲了約10%，目前較去年同期上漲了36%。相比之下，標(biāo)普500指數(shù)在2025年上漲了約1.5%，過去一年上漲了17%。
美國注冊(cè)理財(cái)規(guī)劃師、Claris Financial Advisors老板兼總裁的Lee Baker表示，一年前他還沒有接到客戶關(guān)于黃金投資的電話。但現(xiàn)在，他正在處理大量相關(guān)的詢問。對(duì)此，他認(rèn)為，投資者最好記住沃倫•巴菲特(Warren Buffett)的經(jīng)典法則：“在別人貪婪時(shí)恐懼，在別人恐懼時(shí)貪婪。在我看來，當(dāng)涉及到黃金時(shí)，每個(gè)人都開始變得貪婪。”
Baker指出，一般投資者對(duì)黃金的配置不應(yīng)超過多元化投資組合的3%。他說，受到高回報(bào)誘惑的投資者可能會(huì)做出下意識(shí)的反應(yīng)，購買大量黃金，并在此過程中犯了高買低賣的常見投資錯(cuò)誤。
Baker稱：“如果你想用黃金賺錢，你就需要買賣黃金，而且最好是在合適的時(shí)候賣出。如果你現(xiàn)在進(jìn)場(chǎng)，你是在高點(diǎn)買入嗎?我不知道。”
富國銀行投資研究所高級(jí)全球市場(chǎng)策略師、全球股票和實(shí)物資產(chǎn)主管Sameer Samana解釋說，投資者通常在動(dòng)蕩時(shí)期將黃金視為避風(fēng)港，并在高度不確定性的情況下購買黃金。他說：“我認(rèn)為我們現(xiàn)在就可以歸于這個(gè)因素。盡管如此，在真正的危機(jī)時(shí)期，債券的表現(xiàn)比黃金更耀眼。”
此外，Samana指出，許多投資者購買黃金是因?yàn)樗麄冋J(rèn)為這是一種很好的通脹對(duì)沖工具。(數(shù)據(jù)并不總是支持這種投資論點(diǎn)。)他說，最近的數(shù)據(jù)顯示，抑制通脹的進(jìn)展可能已經(jīng)停滯，這令投資者感到擔(dān)憂。
Samana表示，美國對(duì)俄羅斯的制裁始于2022年，在過去一年或更長(zhǎng)時(shí)間里，這一直是黃金回報(bào)的“渦輪增壓器”。他說，與一年前的價(jià)格相比，這推高了黃金需求，金價(jià)也隨之上漲。
“不要追逐”黃金的回報(bào)，Samana表示：“總體而言，你可能希望在(當(dāng)前)水平上對(duì)貴金屬持觀望態(tài)度。”
專家們預(yù)計(jì)黃金不會(huì)繼續(xù)發(fā)光發(fā)熱。Baker說：“在我看來，金價(jià)沒有理由繼續(xù)大幅上漲，除非出現(xiàn)某種曠日持久的戰(zhàn)爭(zhēng)，我當(dāng)然不希望如此。”
Baker建議，不要購買實(shí)物黃金，而是通過交易所交易基金(ETF)之類的基金或投資黃金礦業(yè)公司的股票來投資黃金。Baker說，如果投資者需要出售資產(chǎn)，基金和股票通常流動(dòng)性更強(qiáng)。Baker說，擁有大量實(shí)物黃金的投資者可能會(huì)有額外的麻煩，需要將其存放在某個(gè)地方并為其投保。保險(xiǎn)每年可能使投資者損失其黃金價(jià)值的1%到2%，甚至更多。
與Baker的觀點(diǎn)類似，Samana認(rèn)為，投資者在多元化的投資組合中持有1%至2%的黃金可能是可以接受的。
Samana表示，有意購買黃金的投資者應(yīng)將其視為更廣泛的大宗商品投資組合的一部分，其中可能包括對(duì)能源、農(nóng)業(yè)和銅等賤金屬以及黃金等貴金屬的配置。他說，富國銀行的投資模式中，大宗商品的總體配置比例從保守投資者的2%到更為激進(jìn)的7%不等。
來源：智通財(cái)經(jīng)APP
|
