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來源：華爾街見聞
美銀策略師Michael Hartnett表示，“除了債券以外的交易”現(xiàn)在可能已經(jīng)結(jié)束，長債預(yù)計(jì)將在下半年卷土重來，受到打擊的30年期美債是美國經(jīng)濟(jì)增長疲軟的“最佳對沖”。
全球股市掀起狂歡，從美股到歐股再到日股，屢創(chuàng)紀(jì)錄新高成為共同特征。
據(jù)統(tǒng)計(jì)在全球20大股市中，多達(dá)14個(gè)攀升至歷史新高，MSCI全球指數(shù)上周五再次刷新紀(jì)錄。標(biāo)普500和納指100本周創(chuàng)下新高，道指則首次突破4萬點(diǎn)大關(guān)，歐洲、加拿大、巴西、印度、日本和澳大利亞主要股指均處于或接近歷史高位。
與此同時(shí)，機(jī)構(gòu)投資者開始提前押注“長債”，過去兩個(gè)月中美國最大的20家共同基金經(jīng)理增加了長債配置。
美國銀行策略師Michael Hartnett表示，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)形勢走弱，長期債券將在2024年下半年迎來反彈，受到打擊的30年期美國國債是美國經(jīng)濟(jì)名義增長疲軟的“最佳對沖”。
Hartnett進(jìn)一步表示，雖然貨幣政策前景將更加寬松，但未來12個(gè)月美國政府可能會(huì)收緊支出，這也對債市有利。新總統(tǒng)的第一年財(cái)政政策相比第四年往往會(huì)收緊，投資者也認(rèn)識(shí)到財(cái)政刺激“已盡其所能”。
全球股市到處都在“創(chuàng)新高”
標(biāo)普500在近兩年沒有出現(xiàn)歷史新高后，2024年創(chuàng)下了24個(gè)新高，美股市值自10月底以來已上漲12萬億美元，這在一定程度上源于對經(jīng)濟(jì)軟著陸的預(yù)期。
同時(shí)，AI熱潮也帶來助力，英偉達(dá)貢獻(xiàn)了標(biāo)普500指數(shù)近四分之一的漲幅，加上微軟、亞馬遜、Meta和谷歌母公司Alphabet，僅這五大科技巨頭就貢獻(xiàn)了標(biāo)普500逾53%的漲幅。
本周道指突破4萬點(diǎn)或許意義更為重大，該指數(shù)對科技股權(quán)重較低，這意味著美股上漲廣度擴(kuò)大。
歐洲股市同樣屢攀新高，泛歐斯托克600指數(shù)在過去六個(gè)月中有五個(gè)月上漲，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示出企穩(wěn)跡象，加上今年企業(yè)利潤表現(xiàn)超預(yù)期，從而提振了企業(yè)盈利預(yù)期，推動(dòng)市場持續(xù)上漲。
大宗商品價(jià)格飆升也在推高股市，在過去三個(gè)月，英國富時(shí)100指數(shù)以美元計(jì)價(jià)收益率跑贏斯托克50指數(shù)，扭轉(zhuǎn)了年初的落后局面。
大宗商品復(fù)蘇也推動(dòng)了加拿大主要股指S&P/TSX綜合指數(shù)創(chuàng)下歷史新高，金價(jià)和銅價(jià)今年屢創(chuàng)紀(jì)錄新高，為加拿大采礦業(yè)注入動(dòng)力，該行業(yè)在指數(shù)中權(quán)重超過12%。
日本重現(xiàn)亮眼表現(xiàn)，東證指數(shù)今年上漲16%，去年曾飆升28%。日本企業(yè)改善股東回報(bào)、日元走弱以及結(jié)束負(fù)利率政策推高了日本股市。
分析指出，推動(dòng)本輪全球股市全面上漲的主要驅(qū)動(dòng)力包括，全球各大央行降息前景、經(jīng)濟(jì)保持強(qiáng)勁以及企業(yè)盈利持續(xù)向好。與此同時(shí)，仍有諸多潛在利好因素可能續(xù)助漲勢，如貨幣市場基金手中6萬億美元的資金仍未完全流入股市．．．．．．
機(jī)構(gòu)投資者提前押注“長債”
而大基金開始押注“ABB交易”（除債券外的任何資產(chǎn)上漲）即將結(jié)束，過去兩個(gè)月美國最大的20家基金經(jīng)理增加了長債配置，市場已消化今年兩次降息的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)。 共2頁 [1] [2] 下一頁
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