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據(jù)知情人士透露，競(jìng)購(gòu)三明治快餐連鎖商賽百味的私募股權(quán)公司考慮一種被稱為全業(yè)務(wù)證券化的融資方式，以為潛在收購(gòu)交易的融資助力。
知情人士稱，這筆由資產(chǎn)支持的融資可能至多達(dá)到30億美元，用以支付收購(gòu)交易的相關(guān)款項(xiàng)，另外約20億美元左右可能來自傳統(tǒng)債券和貸款。由于討論未公開信息，知情人士要求匿名。
其中一位知情人士稱，擔(dān)任賽百味交易顧問的摩根大通已向有意向的買家提出可提供50億美元1年期過橋融資，這種融資在業(yè)內(nèi)被稱為訂書釘融資（staple financing）。
知情人士稱，討論仍在初步階段，存在無法達(dá)成協(xié)議的可能。買家并非必須得使用訂書釘融資，可以提出自己的建議。
賽百味和摩根大通的代表不予置評(píng)。
整體業(yè)務(wù)證券化要求一家公司有效地抵押其所有資產(chǎn)，例如特許權(quán)使用費(fèi)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)等，以獲取融資。這種結(jié)構(gòu)在擁有大量特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的高風(fēng)險(xiǎn)借款人中很受歡迎，因?yàn)榕c傳統(tǒng)債券和貸款相比，這種結(jié)構(gòu)可以讓他們以更低的成本舉債。
一位知情人士說，鑒于交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜，涉及跨多個(gè)司法管轄區(qū)等問題，賽百味的資產(chǎn)證券化可能僅限于美國(guó)業(yè)務(wù)。路透早些時(shí)候?qū)θ谫Y計(jì)劃的部分內(nèi)容進(jìn)行了報(bào)道。
來源：新浪財(cái)經(jīng) 環(huán)球市場(chǎng)播報(bào)
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