2020年伊始，新型冠狀病毒感染的肺炎(下稱“新型肺炎”)疫情迅速在全國(guó)蔓延。為有效切斷病毒傳播途徑，抑制疫情擴(kuò)散，居民外出頻率大幅降低，聚集性活動(dòng)與消費(fèi)銳減，餐飲、旅游、影視等行業(yè)遭受較大打擊。
作為勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，餐飲業(yè)已成當(dāng)前我國(guó)吸納就業(yè)的重要渠道，其在本次疫情中所受影響也備受國(guó)人關(guān)注。目前我國(guó)餐飲業(yè)市場(chǎng)規(guī)模、競(jìng)爭(zhēng)格局如何？抗風(fēng)險(xiǎn)能力怎樣？新型肺炎疫情對(duì)其造成何種影響？A股相關(guān)上市公司情況又如何？
本報(bào)告將試圖解答上述問題。
一、餐飲行業(yè)概況：超9成為個(gè)體戶，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低
1。 注冊(cè)企業(yè)數(shù)年復(fù)合增長(zhǎng)36%
天眼查數(shù)據(jù)顯示，截至2019年底，我國(guó)餐飲行業(yè)注冊(cè)企業(yè)數(shù)量合計(jì)1107.48萬家。其中，2019年新增注冊(cè)企業(yè)數(shù)量達(dá)270.54萬家，同比增長(zhǎng)27.06%。
整體而言，隨著近年中國(guó)GDP的穩(wěn)步增長(zhǎng)，居民消費(fèi)水平提升，國(guó)內(nèi)餐飲行業(yè)注冊(cè)企業(yè)數(shù)量自2015年開始大幅穩(wěn)步上漲。2015年，餐飲行業(yè)注冊(cè)企業(yè)有325.99萬家，至2019年年底已達(dá)1107.48萬家，4年間，注冊(cè)企業(yè)數(shù)年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)35.76%。
不過，當(dāng)前國(guó)內(nèi)登陸資本市場(chǎng)的餐飲企業(yè)占比較低。截至2020年2月11日，餐飲業(yè)H股上市公司有13家，分別是海底撈(06862.HK)、大家樂集團(tuán)(00341.HK)、呷哺呷哺(00520.HK)、稻香控股(00573.HK)、唐宮中國(guó)(01181.HK)、富臨集團(tuán)控股(01443.HK)、利亞零售(00831.HK)、味千中國(guó)(00538.HK)、克莉絲汀(01210.HK)、鼎億集團(tuán)投資(00508.HK)、翠華控股(01314.HK)、鮮馳達(dá)控股(01175.HK)、敘福樓集團(tuán)(01978.HK)。
A股上市公司有3家，分別是西安飲食(000721.SZ)、全聚德(002186.SZ)、ST云網(wǎng)(002306.SZ)。
2。 山東營(yíng)收規(guī)模居榜首
從地域看，廣東省的餐飲企業(yè)數(shù)量遠(yuǎn)超其他省份，達(dá)110.89萬家。山東省、貴州省、河南省、江蘇省緊隨其后，在營(yíng)企業(yè)數(shù)量依次為87.36萬家、79.52萬家、66.15萬家、64.93萬家。廣東省餐飲企業(yè)位居全國(guó)第一，這主要與該地區(qū)流動(dòng)人口規(guī)模位居全國(guó)首位、工作節(jié)奏快導(dǎo)致快餐需求增長(zhǎng)、融合菜創(chuàng)新促進(jìn)餐飲業(yè)發(fā)展等因素有關(guān)。
山東省雖在企業(yè)數(shù)量上不及廣東，但在營(yíng)業(yè)收入規(guī)模上卻位列榜首。中國(guó)烹飪協(xié)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2018年全國(guó)餐飲零售總額首次突破4萬億元，山東首次超越廣東，成為中國(guó)餐飲的“第一大省”。
3。 個(gè)體戶占96%
天眼查數(shù)據(jù)顯示，從組織形式看，96.15%的企業(yè)為個(gè)體工商戶，數(shù)量達(dá)1069.01萬家。這也與餐飲企業(yè)的注冊(cè)資本、參保人數(shù)相呼應(yīng)。數(shù)據(jù)顯示，剔除未公布注冊(cè)資本、參保人數(shù)的企業(yè)，目前國(guó)內(nèi)共有553.35萬家餐飲企業(yè)注冊(cè)資本低于100萬元，占整體數(shù)量的96.59%；參保人數(shù)低于50人的企業(yè)有30.2萬家，占整體數(shù)量的98.31%。
個(gè)體戶往往經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、利潤(rùn)低、現(xiàn)金流不充足，較易受外部環(huán)境沖擊，由此也可看出，我國(guó)餐飲業(yè)整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低。
剩下的47.83萬家非個(gè)體工商戶中，有限責(zé)任公司占比約63.4%，達(dá)30.32萬家；個(gè)人獨(dú)資企業(yè)占比約19%，有9.09萬家。上述兩類企業(yè)合計(jì)占非個(gè)體企業(yè)數(shù)量的82.4%。
按成立年限看，78.56%的企業(yè)成立年限在5年以下。其中，1年以內(nèi)、1—5年的企業(yè)分別為266.43萬家、610.97萬家。企業(yè)成立10年或以上的約有72.72萬家，占整體行業(yè)的6.5%。
二、疫情影響：營(yíng)收損失或超5000億，新業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生
1。 業(yè)績(jī)或腰斬，營(yíng)收損失預(yù)估超5000億元
為避免新型肺炎病毒的廣泛傳播，中國(guó)疾控中心呼吁廣大群眾盡量減少外出活動(dòng)，包括避免去疫情多發(fā)地區(qū)、減少親友聚餐、減少到人員密集的公共場(chǎng)所活動(dòng)等。此外，多地政府下發(fā)指令，要求暫停春節(jié)元宵期間的各類文化藝術(shù)活動(dòng)，禁止影院營(yíng)業(yè)，停止餐飲服務(wù)場(chǎng)所舉辦聚餐或宴會(huì)活動(dòng)等。
受疫情影響，許多市民減少外出用餐，甚至退訂了餐館年夜飯。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，大量門店在春節(jié)期間均處于暫停營(yíng)業(yè)的狀態(tài)，包括不少大型連鎖品牌，如海底撈(06862.HK)、西貝筱面村、九毛九(09922.HK)、太二、味千拉面(00538.HK)、胖哥倆等。
餐飲業(yè)銷售業(yè)績(jī)隨即遭遇較大打擊。據(jù)商務(wù)部，2019年除夕至正月初六(2019年2月4-10日)，全國(guó)餐飲行業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售額約10050億元。假設(shè)今年業(yè)績(jī)腰斬，則僅僅春節(jié)7天國(guó)內(nèi)餐飲業(yè)的損失將超5000億元。
以史為鑒，2003年非典疫情期間，餐飲業(yè)的業(yè)績(jī)情況又是怎樣的呢？
中國(guó)烹飪協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2003年上半年，受二季度非典疫情沖擊，我國(guó)餐飲業(yè)營(yíng)業(yè)額增速為6.4%，較2002年同期減少了10.1個(gè)百分點(diǎn)。
針對(duì)北京、上海、天津等10座餐飲業(yè)較發(fā)達(dá)的城市，該協(xié)會(huì)進(jìn)行了專項(xiàng)調(diào)查。結(jié)果顯示，“五一”期間，北京包房消費(fèi)減少93%，營(yíng)業(yè)額下降78%；上海“五一”期間下降68%左右；天津抽樣調(diào)查顯示，4月20日至5月7日，大型餐館營(yíng)業(yè)額平均下降79%。
不過，疫情穩(wěn)定后，餐飲業(yè)回暖速度明顯。據(jù)中國(guó)烹飪協(xié)會(huì)報(bào)告，2003年下半年，餐飲業(yè)迅速恢復(fù)人氣，到10月份，餐飲業(yè)營(yíng)業(yè)額同比增長(zhǎng)達(dá)到16%以上，恢復(fù)至年初水平。
時(shí)代商學(xué)院認(rèn)為，非典時(shí)期，國(guó)內(nèi)餐飲業(yè)能迅速回歸正常增速，離不開國(guó)家的政策支持。彼時(shí)，為減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，恢復(fù)行業(yè)元?dú)猓瑖?guó)務(wù)院、財(cái)政部等相繼出臺(tái)扶持政策，包括對(duì)飲食業(yè)、旅店業(yè)減征、免征或緩征營(yíng)業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅等稅收優(yōu)惠政策，降低水、電收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等。
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