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據(jù)IPO早知道消息，慕尚集團控股有限公司發(fā)行價下調(diào)至4.39港元，低于招股價區(qū)間下限約6.20%。
5月22日，公司下調(diào)發(fā)行價。慕尚集團自5月15日起招股，集資額為1.176億港元，公司稱發(fā)行價在4.68至5.88港元之間。截至5月19日，孖展資金總計0.0714億港元，距離集資金額較遠(yuǎn)。
補充公告稱，發(fā)行價下調(diào)后，公司自招股所得款項凈額減少至約8.057億港元，股份市值減少至約41.705億港元。
據(jù)一位參與慕尚上市的一位投行人士稱，下調(diào)發(fā)行價比上市首日災(zāi)難性亮相要好得多。
據(jù)慕尚招股說明書顯示，2018年中國時尚男裝市場的市場份額占整體男裝市場約21%，占服裝市場約7.5%。以零售總收入計，慕尚于2018年在中國時尚男裝市場的占有率約為3.3%，全國排名第二。
慕尚線上滲透率達(dá)到全國最高的36.0%。以線上零售總收入計，公司于2018年在中國排名第一，占線上零售總收入約5.2%，2018年，中國在線上服裝零售收入占服裝零售總收入方面的線上滲透率達(dá)21.5%。
慕尚集團公布的短期計劃包括了鞏固新零售優(yōu)勢、將部分聯(lián)營店轉(zhuǎn)化為自營店，提高線下渠道毛利率，繼續(xù)利用VIP計劃將線上線下會員的信息互通整合，完善倉儲、物流等供應(yīng)鏈基礎(chǔ)設(shè)施。
憑借之前積累的用戶數(shù)據(jù)，公司還計劃將線下店面升級，增加人臉識別，店鋪感應(yīng)器等，掌握到商品的試穿次數(shù)、顧客的店內(nèi)購物足跡等重要信息，增強線下的數(shù)據(jù)收集能力，也優(yōu)化用戶購物體驗。
近年線上渠道的增加，主要由服裝業(yè)經(jīng)歷一輪低谷后反彈、線上運營能力增強、線上粉絲社群購買金額增加所促成。而這些正面因素并不穩(wěn)定，目前還未變成慕尚的競爭力。2018年，線上渠道銷售額占比小幅提高，但2018年線上銷售額增速明顯放緩。公司能否守住線上渠道的大蛋糕，存在較大風(fēng)險。
另外自2017年后，慕尚集團進行了多個重組步驟。重組后，目前慕尚集團的控股股東為兩家私募股權(quán)投資公司L Catterton和Cresent Point，兩者共占慕尚集團70%股權(quán)。也就是說，公司由財務(wù)投資者掌舵。
來源：IPO早知道
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