茅臺(tái)、五糧液都是品牌拉動(dòng)的公司，由于與其他白酒的品牌和品質(zhì)的差異而獲得了不同程度的定價(jià)權(quán)，而伊利、蒙牛則需要廣告、渠道等外力的推動(dòng)。茅臺(tái)的品牌拉力又高于五糧液，所以銷售費(fèi)用率低于五糧液（10%左右）。
巴菲特在1991年致股東的信中提出“經(jīng)濟(jì)特許權(quán)”的概念，“一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)特許權(quán)的形成，來自于具有以下特征的產(chǎn)品或服務(wù)：（1）被顧客需要或者渴求；（2）被顧客認(rèn)為找不到類似的替代品；（3）不受價(jià)格上的管制。”如果說茅臺(tái)是強(qiáng)勢(shì)經(jīng)濟(jì)特許企業(yè)，則伊利則為較弱勢(shì)特許企業(yè)。
消費(fèi)者對(duì)伊利的牛奶并沒有那么渴求（不像今年8月份茅臺(tái)促銷時(shí)警察為維持秩序不得不對(duì)天鳴槍），也沒有茅臺(tái)那樣的成癮性。
消費(fèi)者選擇牛奶產(chǎn)品時(shí)，也會(huì)考慮品牌的因素，他們更愿意選擇伊利、蒙牛、光明這樣的大品牌，但是當(dāng)這些大品牌放在一起時(shí)，消費(fèi)者就無所謂選擇哪個(gè)了，品牌的忠誠度不高，幾乎是同檔次產(chǎn)品哪個(gè)便宜，哪個(gè)生產(chǎn)日期靠后拿哪個(gè)，甚至哪個(gè)擺在順手的位置拿哪個(gè)。我們每次去超市都能看到這些牛奶品牌的促銷人員。
所以，雖然同為飲料企業(yè)，伊利和茅臺(tái)有著巨大不同。伊利是功能性、同質(zhì)化產(chǎn)品，依賴低利潤率、高周轉(zhuǎn)率，需要不斷更新產(chǎn)品的快速消費(fèi)品。伊利的銷售額品牌拉力作用不大，更加依賴營銷推力。
從發(fā)展前景來看，伊利的乳制品還是一個(gè)健康的品類，不會(huì)像雙匯的火腿腸等不健康的品類逐漸衰退。但乳制品總體已經(jīng)處于成熟階段。凱度調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，截至2018年6月，伊利常溫液態(tài)類乳品的市場(chǎng)滲透率為81.2%。我國人均乳制品消費(fèi)量已與消費(fèi)習(xí)慣相近的韓國和日本持平。其中，一線城市人均消費(fèi)量幾近飽和，而下線城市和農(nóng)村市場(chǎng)還遠(yuǎn)不及全國平均水平，還有一定空間。
伊利的高端產(chǎn)品占比50%左右，依然保持著較快的發(fā)展速度。上半年，伊利的“金典”、“安慕希”、“暢輕”、“每益添”等重點(diǎn)產(chǎn)品系列的銷售收入同比增長30%以上。這些重點(diǎn)高端產(chǎn)品是伊利增長的主要?jiǎng)恿Α?/p>
伊利的市場(chǎng)份額已經(jīng)比較大了（2017 年占銷售額主體的伊利常溫液態(tài)奶市占率34%，蒙牛為28%），還有少量提升空間。例如上半年公司常溫液態(tài)奶業(yè)務(wù)的市場(chǎng)零售額份額比上年提高了2.4個(gè)百分點(diǎn)，低溫液態(tài)奶及嬰幼兒配方奶粉的市場(chǎng)零售額份額比上年同期分別提高了1和0.8個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)伊利的奶粉業(yè)務(wù)，由于“三聚氰胺”給國民留下的心理陰影，以及國產(chǎn)奶粉并無價(jià)格優(yōu)勢(shì)，雖然伊利在國產(chǎn)奶粉中占據(jù)最大份額，但很難挑戰(zhàn)進(jìn)口奶粉。
伊利的提價(jià)空間也并不是很大了，甚至已經(jīng)在降價(jià)。我們可以感受到伊利的一些高端產(chǎn)品已經(jīng)賣的比較貴了，例如伊利450克裝的暢輕酸奶零售價(jià)已達(dá)13元/瓶。伊利產(chǎn)品這兩年還是降價(jià)的，更多通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整實(shí)現(xiàn)整體價(jià)格的提高。
2016年，伊利液體乳產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入 495.22 億元，較上期增加 23.71 億元，其中因銷量上升增加收入 11.39 億元，因產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整增加收入 29.46 億元，因銷售價(jià)格變動(dòng)減少收入 17.14 億元。2017年，伊利液體乳產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入 557.66 億元，較上期增加 62.44 億元，其中因銷量上升增加收入 55.44 億元，因產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整增加收入 10.61 億元，因銷售價(jià)格變動(dòng)減少收入 3.61 億元。
伊利2014年將企業(yè)愿景升級(jí)為“成為全球最值得信賴的健康食品提供者”，試圖向達(dá)能和雀巢看齊，成為綜合性的食品提供商。伊利近年來試圖進(jìn)行一些外延收購，也推出一些跨界的新產(chǎn)品，如植物蛋白飲料、功能飲料、奶酪等，這些體量還比較小，面臨的競爭比較激烈，能否成功也還有較大不確定性。
至于今年發(fā)生的董事長潘剛失聯(lián)事件，已經(jīng)被證明是謠言。“跨省抓捕”也與鴻茅藥酒性質(zhì)完全不同。伊利已經(jīng)是一家成熟的企業(yè)，無論誰是董事長，影響已經(jīng)不太大了。至于有些人反感的“清真”標(biāo)志，大部分消費(fèi)者其實(shí)并不在意，對(duì)其銷量沒有產(chǎn)生影響。
總之，伊利仍然是一家優(yōu)秀的企業(yè)，但生意模式不同于茅臺(tái)，其未來增長也不宜預(yù)期過高。
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