
7月10日上午,萬達商業(yè)、融創(chuàng)中國聯(lián)合發(fā)布公告:融創(chuàng)中國(01918.HK,下稱融創(chuàng))以295.75億元收購了13個萬達文旅城的項目股權,并以335.95億元收購萬達旗下的76個酒店。這次交易的總額達到631.7億元。
當天上午,萬達集團董事長王健林向財新記者表示,轉讓項目能大幅降低萬達商業(yè)的負債,并進一步實現(xiàn)輕資產(chǎn)化運營。孫宏斌則向財新記者透露,交易涉及資金完全來自融創(chuàng)自有資金,截至2017年6月30日,公司賬上還有900多億元現(xiàn)金;融創(chuàng)在今年上半年的銷售業(yè)績?yōu)?100多億元,全年銷售額將超過3000億元。
具體而言,萬達以注冊資本金的91%即295.75億元,將西雙版納、哈爾濱等13個文旅城項目91%的股權轉讓給融創(chuàng),并由融創(chuàng)承擔項目現(xiàn)有的全部貸款;另有北京萬達嘉華、武漢萬達瑞華等76個酒店作價335.95億元轉讓給融創(chuàng)。
公告稱,雙方同意,交割后,文旅城仍用萬達品牌,其規(guī)劃、開發(fā)和運營仍由萬達管控。酒店交割后,管理仍按原合同執(zhí)行至合同期屆滿。雙方還將在電影等多個領域進一步合作。雙方將在7月31日前簽訂詳細協(xié)議,并盡快完成付款、資產(chǎn)及股權交割。
王健林預計,交易完成兩年后,萬達商業(yè)租金等收入將超過地產(chǎn)收入。“其實萬達商業(yè)的負債并不算高,通過這次資產(chǎn)轉讓,萬達商業(yè)負債率將大幅下降,這次回收資金全部用于還貸,萬達商業(yè)計劃今年內,清償絕大部分銀行貸款。”王健林稱。
進一步的輕資產(chǎn)化有助于萬達商業(yè)盡快回歸A股市場。萬達內部人士向財新記者透露,萬達商業(yè)回A計劃中最大的不確定性在于“定性”:萬達商業(yè)不希望被劃入房地產(chǎn)板塊,目前房地產(chǎn)公司IPO發(fā)行幾乎處于停滯狀態(tài)。目前,萬達商業(yè)IPO的審核狀態(tài)為“已反饋”。
王健林向財新記者表示,萬達已經(jīng)到了可以靠品牌賺錢的時代。據(jù)其半年工作報告披露,今年上半年,萬達廣場以輕資產(chǎn)方式拓展了26個,新開業(yè)的萬達廣場有9個,占比達四分之三。他預計,今后每年輕資產(chǎn)萬達廣場在40至50個左右。同時,萬達文旅城的品牌也已確立,可以品牌輸出。
王健林透露,萬達集團戰(zhàn)略會隨之做出調整:首先是全力發(fā)展創(chuàng)新型、輕資產(chǎn)業(yè)務,如影視、體育、旅游、兒童娛樂、大健康、網(wǎng)絡、金融等。王健林稱,所有這些業(yè)務板塊,除網(wǎng)絡明年才能整體盈利外,其他板塊都有利潤。其次,萬達集團也將大幅減債,計劃三年左右清償集團層面金融機構債務。
萬達內部將輕資產(chǎn)類萬達廣場分為兩類:投資類萬達廣場,即投資者“拿錢下訂單”,萬達負責找地、建設、招商和運營。而在合作類萬達廣場模式中,投資者出地又出錢,萬達出品牌,負責設計、建設、招商、運營,凈租金七三分成,投資者占七成,萬達占三成。
2016年四季度,萬達連續(xù)與中信信托、民生信托、富力集團等新簽約了90個萬達廣場,共1050億元投資合同。今年6月28日,萬達與中信泰富簽署合作,后者旗下的商業(yè)項目將委托萬達商業(yè)運營管理,并使用萬達廣場品牌。
萬達集團從兩年前開始提出轉型,萬達集團董事長王健林多次表示“不再做地產(chǎn)商”的想法。但今年上半年,從絕對量看,萬達集團的地產(chǎn)收入仍遠高于公司其他各業(yè)務板塊。
根據(jù)萬達7月6日發(fā)布的半年工作報告,上半年地產(chǎn)業(yè)務收入568.3億元,占集團收入的42.1%。與此對比,文化集團(308億元)、金融集團(206億元)、網(wǎng)絡集團(25.6億元)等服務業(yè)務的收入仍大幅落后。與此對比,文化集團(308億元)、金融集團(206億元)、網(wǎng)絡集團(25.6億元)等服務業(yè)務的收入仍大幅落后。
過去兩年中,“并購王”孫宏斌步履不停,并在原有整體收購的思路上,增加收購部分項目的方式,主要訴求皆為曲線拿地。據(jù)融創(chuàng)年報披露,其2016年就有多達16項收購,收購標的多為上海、蘇州、鄭州、深圳、杭州、成都的房地產(chǎn)公司,涉及資金595億元。由于大規(guī)模資產(chǎn)并購,融創(chuàng)的凈資產(chǎn)負債率升至121.5%。但在其2016年新增的5394萬平方米土地儲備中,有68%都來自收購。
融創(chuàng)年報顯示,截至2017年3月25日,該公司土地儲備面積為7912萬平方米。今年5月以來,融創(chuàng)陸續(xù)收購重慶華城富麗、大連潤德乾城和天津星耀等房地產(chǎn)公司的股權及債權,共增加了409萬平方米可售計容面積(住宅及商業(yè)),總價合計超155億元。
根據(jù)融創(chuàng)7月5日公布的半年銷售業(yè)績,截至2017年6月30日,融創(chuàng)中國共實現(xiàn)合同銷售金額1118.4億元,完成2100億元年度目標的53%,在房企銷售排行榜上位列第七。
根據(jù)最新公布數(shù)據(jù),融創(chuàng)以7912萬平方米土地儲備在全國房企中排第六,萬達以7332.6萬平方米排第七。萬達內部人士介紹,萬達現(xiàn)有的土地儲備大部分即為萬達文旅城。目前,萬達在一、二線城市的可售物業(yè)面積占比達63.8%,貨值達6244.5億元。
萬達集團和融創(chuàng)中國的聯(lián)合公告:
為了充分發(fā)揮雙方各自產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢,經(jīng)友好協(xié)商,雙方于2017年7月10日簽訂了西雙版納萬達文旅項目、南昌萬達文旅項目、合肥萬達文旅項目、哈爾濱萬達文旅項目、無錫萬達文旅項目、青島萬達文旅項目、廣州萬達文旅項目、成都萬達文旅項目、重慶萬達文旅項目、桂林萬達文旅項目、濟南萬達文旅項目、昆明萬達文旅項目、海口萬達文旅項目等十三個文化旅游城項目股權轉讓及北京萬達嘉華、武漢萬達瑞華等七十六個酒店轉讓協(xié)議。主要內容如下:
一、萬達以注冊資本金的91%即295.75億元,將前述十三個文旅項目的91%股權轉讓給融創(chuàng),并由融創(chuàng)承擔項目的現(xiàn)有全部貸款。
二、融創(chuàng)房地產(chǎn)集團以335.95億元,收購前述七十六個酒店。
三、雙方同意在7月31日前簽訂詳細協(xié)議,并盡快完成付款、資產(chǎn)及股權交割。
四、雙方同意交割后文旅項目維持“四個不變”:
1、品牌不變,項目持有物業(yè)仍使用“萬達文化旅游城”品牌;
2、規(guī)劃內容不變,項目仍按照政府批準的規(guī)劃、內容進行開發(fā)建設;
3、項目建設不變,項目持有物業(yè)的設計、建造、質量,仍由萬達實施管控。
4、運營管理不變,項目運營管理仍由萬達公司負責。
五、酒店交割后,酒店管理合同仍繼續(xù)執(zhí)行,直至合同期限屆滿。
六、雙方同意在電影等多個領域全面戰(zhàn)略合作。
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