|
經(jīng)過一段時間的流程化運作，如家酒店集團（下稱“如家”）終于在4月5日宣布完成私有化。2016年3月25日，如家股東大會表決通過了其與首旅酒店集團（600258.SH，下稱“首旅酒店”）的合并協(xié)議，該合并于4月1日完成，A股上市公司首旅酒店成為持有如家65%股份的股東，同時如家從美國納斯達克完成退市回歸國內(nèi)市場。
《第一財經(jīng)日報》記者4月5日多方采訪了解到，此次如家私有化與以往其他中概股從美股退市最大的不同在于，如家在美股退市的同時，直接合并入A股上市公司首旅酒店，即退市的同時也完成了回歸國內(nèi)A股市場的資本運作，如家不需要再為找上市“殼公司”而煩惱。值得注意的是，合并后如家的管理團隊陣容不變。
有知情者透露，由于如家的酒店規(guī)模遠超過首旅酒店，因此在合并后，如家的高層會進入合并后的“新首旅酒店”進行運作管理，而一些買方集團的相關人士和如家及其背后的相關投資者高層也都會進入“新首旅酒店”的董事會，這會對今后雙方的酒店整合產(chǎn)生作用。
直接回歸A股
首旅酒店方面披露，對如家酒店的私有化購買交易已經(jīng)完成交割。交易完成后，如家將成為首旅酒店的全資子公司。如家酒店也已經(jīng)在4月1日與首旅酒店（開曼）完成合并，如家酒店集團作為合并后的存續(xù)主體，已成為首旅酒店的控股子公司。
同時，如家的美國存托股份（ADS）已停止在Nasdaq Global Market進行交易。此外，如家已通知Nasdaq Global Market向美國SEC遞交Form 25，辦理后續(xù)退市事宜。
其實在2015年12月6日，首旅酒店、首旅酒店集團（香港）控股有限公司、首旅酒店集團（開曼）控股有限公司及如家就共同簽署了《合并協(xié)議》，擬通過現(xiàn)金及發(fā)行股份的方式，以110億元購入如家100%的股權，實現(xiàn)如家的私有化，其中包括對沈南鵬、梁建章等原始股東的股權收購。
《第一財經(jīng)日報》記者注意到，與藝龍、7天等私有化不同，如家此次私有化是直接在從美股退市的同時，于國內(nèi)A股上市了-——如家被合并入A股上市公司首旅酒店。
“這種直接從美股回歸到A股的運作方式非常少見，因為需要大量的前期工作和流程，也要符合美股和國內(nèi)A股的各方面要求，但卻是非常有意義的。大家都知道，中概股在美股市場被低估，股價和市值都走低，因此回歸國內(nèi)A股有利于提升如家在資本市場的估值。但可惜的是，很多從美股退市的中概股企業(yè)一時間難以在國內(nèi)A股完成再上市，比如由于各類條件的不符合，尤其是對公司盈利的要求等。如果上新三板或許相對容易操作，但是類似如家這樣的大體量公司并不適合上新三板�？墒侨羧ド暾堉靼迳鲜袆t等待時間非常長，也不利于操作。此種狀況下，國內(nèi)A股的殼公司變得非常‘吃香’，此前世紀游輪在成為殼公司后的暴漲就是一個典型案例，不過殼公司并沒有那么容易找到，即便找到也需要借殼上市方承擔非常高的成本。如家此番直接并入首旅酒店，完成國內(nèi)A股的回歸，等于省去了尋找殼公司或重新申請在國內(nèi)獨立上市的各種麻煩，這是非常有利于如家提升市值的資本化運作的，當然也等同于利好首旅酒店。”勁旅咨詢首席分析師魏長仁指出。
如家此次合并入首旅酒店也是順理成章之事。“因為如家創(chuàng)建之初就與首旅系有關，且首旅酒店原本就是如家的主要股東之一。并不是所有的公司都可以像如家那樣一下子有‘后盾’直接回到國內(nèi)A股的。”華美首席知識專家趙煥焱分析。 共2頁 [1] [2] 下一頁 首旅110億合并如家 又一家民營酒店巨頭消失了 如家即將完成退市 已作價110億并入首旅酒店 如家發(fā)布財報 酒店已近3000家 凈利大跌 如家靠加盟店穩(wěn)定業(yè)績 如家第四季度凈虧損200萬美元 同比轉虧 搜索更多: 如家 |
