2014年12月19日，證監(jiān)會通報了18只涉嫌操縱股價和違規(guī)違法的股票，百圓褲業(yè)和其他17家上市公司“上榜”，迅速成為輿論口誅筆伐的對象。
2013年，全年暴漲200%之上的百圓褲業(yè)，在年底毫無征兆地出現(xiàn)“斷崖式”暴跌；隨后，華鼎資本系浮出水面，被指是幕后控盤的“黑手”。2014年7月，因收購跨境電商環(huán)球易購，該公司股票在二級市場被引爆，再度上演大漲大跌的戲碼。
“股價漲跌是市場行為，證監(jiān)會調查的對象是炒作股價的機構或個人，與公司本身無關。”2014年12月31日，公司董秘辦相關人士回應新京報記者表示。不過接近公司的業(yè)內人士透露，公司管理層大批受限股份在上月解禁，被指“做高市值的愿望強烈”。外界猜測，本次遭證監(jiān)會調查，可能是該公司存在與機構合謀炒作股價的行為。
“妖股”遭證監(jiān)會點名
百圓褲業(yè)，山西一家主營牛仔褲、休閑褲的民營企業(yè)。因其股價在離奇暴漲之后往往不明原因暴跌，被不少股民稱為“妖股”。2014年12月19日，證監(jiān)會通報了18只涉嫌操縱股價和違規(guī)違法的股票，百圓褲業(yè)與中科云網、寧波聯(lián)合等上市公司“上榜”。
過去的三年中，百圓褲業(yè)在二級市場上股價輪番暴漲暴跌。2011年，百圓褲業(yè)登陸A股中小板，注冊資本金為1.3億元，流通股僅3000萬左右，典型的小盤股。因為所處傳統(tǒng)服裝行業(yè)持續(xù)下行，業(yè)績表現(xiàn)平庸，加上缺乏熱點題材和概念，上市以來百圓褲業(yè)一直難獲外界的關注。
2012年末至2013年末，該公司在基本面并未任何起色的情況下，股價一度暴漲超200%。但隨后，同樣是在毫無征兆的情況下，百圓褲業(yè)突然遭遇了暴跌。2013年的12月2日起，公司連續(xù)5個交易日暴跌40%。
2014年7月下旬，停牌3個月之后，百圓褲業(yè)公布了一份重組計劃。公司表示將收購國內跨境電商品牌環(huán)球易購100%的股份，交易價格達10億。公司復牌后股價一路狂飆突進，一個多月里暴漲216%，隨后公司股價沖高回落。
時間投資的一位分析師表示，從2013年公司的走勢來看，百圓褲業(yè)屬于“莊股”，他認為百圓褲業(yè)“股價走勢平穩(wěn)，成交量低迷且振幅較小，籌碼集中度較高，股票被高度控盤，屬于典型的莊股”。
此前證監(jiān)會發(fā)言人曾將操縱股價行為概括為三類。一是操縱持續(xù)時間短、建倉拉抬出貨快的類莊股操縱模式；第二是涉案人集中資金優(yōu)勢，以連續(xù)交易、對倒交易、虛假申報撤單、尾市拉抬等多種手法交叉并用，操縱股價非法獲利；三是以“市值管理”名義內外勾結、通過上市公司發(fā)布選擇性信息配合等新型手段操縱股。
機構被指是幕后“黑手”
值得注意的是，從證監(jiān)會通報內容看，本次被立案調查的是“涉嫌操縱百圓褲業(yè)等18只股票的涉案機構和個人”，而非上市公司本身。2014年12月31日，公司董秘辦相關人士回應新京報記者時表示，“公司沒有與任何機構簽訂所謂的市值管理協(xié)議。此前股價漲跌是市場行為，證監(jiān)會調查的對象是炒作股價的機構或個人，與公司本身無關。”
公開資料顯示，2012年，百圓褲業(yè)公司就曾迎來30家機構實地調研。僅2012年1月11日和12日，調研的機構就達到14家之多。據百圓褲業(yè)2012年年報顯示，截止到12月31日，百圓褲業(yè)前十大流通股東中，共有8家機構合計持有該公司股票800余萬股。到2013年三季度，其前十大流通股東大都變成了自然人，合計持有800萬股。也就是說，在2013年該股暴漲期間，機構與自然人進進出出，最終大部分機構順利出逃。
在2013年上演股價暴動之后，北京一家名為華鼎興業(yè)的資管公司浮出水面，該公司通過旗下的一款信托產品，重倉持有百圓褲業(yè)，被認為是幕后操盤的莊家。
公開的資料顯示，北京華鼎興業(yè)資產管理有限公司成立于2013年4月，上述這款信托計劃是該公司在2013年7月推出的產品。2013年三季度同期，華鼎興業(yè)還出現(xiàn)在了上市公司泰亞股份的股東榜中，持有102.86萬股；而兩只股票的股價走勢，也驚人趨同。
2013年的1-11月中，百圓褲業(yè)和泰亞股份均為持續(xù)拉漲的狀態(tài)。在當年的12月2日，兩只股票均突然出現(xiàn)暴跌的情形。當日早盤11時左右，百圓褲業(yè)突然被巨量大單砸至跌停，此后的一周時間，該公司股價由26.17元跌至17.77元，短短5天暴跌近40%，市值蒸發(fā)約8億元。
在業(yè)內看來，兩家公司股價突然斷崖式暴跌，與華鼎系強制斬倉出貨關聯(lián)極大。
在2013年11月份的時候，證監(jiān)會曾就百圓褲業(yè)的經營業(yè)績和募投項目情況向公司發(fā)放問詢函件。“這說明該公司受到了證監(jiān)會的關注，可能是引發(fā)坐莊機構出逃的原因。”
“公司做高市值的愿望強烈”
半年之后，百圓褲業(yè)股價再次上演瘋狂過山車。這一次，推高股價的是“電商”概念。
2014年7月17日，百圓褲業(yè)宣布將擬以10億元價格收購跨境電商環(huán)球易購，增值率796.98%，溢價近8倍。成功貼上“電商”標簽的百圓褲業(yè)，復牌后股價從底部強勢反彈，連續(xù)5個交易日一字漲停，成功實現(xiàn)深V反轉。截至8月27日盤中，公司股價一度探至52.48元，暴漲了約216%。
“從交易盤面看，去年這輪暴漲是多方游資助推的結果，并非單一莊家控盤。”北京一位券商研究員王宇(化名)表示。2014年8月，王宇曾經同多家機構赴百圓公司總部調研。
王宇介紹，整個調研的過程百圓方面一直在強調環(huán)球易購，對服裝主業(yè)只字不提，似乎有徹底轉型電商的念頭。“我當時寫的評估報告，對百圓的市值估計在50億元，但公司方面看了認為不夠高，至少得在55億元之上�？吹贸�，公司本身做高市值的愿望很強烈。”
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