1月19日，上實控股發(fā)布公告稱，以總價約27.46億港元的現(xiàn)金有條件收購中新地產(chǎn)5億股舊股，同時認購6.84億股新股。交易完成后，上實控股將擁有中新地產(chǎn)擴大股本后約45%股權(quán)，成為單一最大股東。

　　收購公告發(fā)布翌日，在恒生指數(shù)下跌1.81%的情況下，上實控股依然上漲3.694%，收盤于40.7港元。

　　上海城開的曲線收購

　　根據(jù)港交所數(shù)據(jù)，中新地產(chǎn)2008年1月22日時停牌價為4.95港元，而此次上實收購價為每股2.32港元，折價率超過50%。

　　而目前中新地產(chǎn)在內(nèi)地11個城市持有14個發(fā)展項目，其中大部分為中、高檔住宅物業(yè)，土地儲備共約1270萬平方米。2009年，中新地產(chǎn)的銷售業(yè)績也較為樂觀，中新地產(chǎn)營銷總監(jiān)陳寧昨天向《第一財經(jīng)日報》介紹：“去年中新地產(chǎn)樓盤銷售收入接近70個億，加上項目轉(zhuǎn)讓資金，全年共回籠資金將接近90個億”。

　　通過此次收購，上實控股取得超過1100萬平方米的土地儲備，其持有的土地儲備將由目前的420萬平方米，增加至1580萬平方米，增幅達2.7倍。以儲備面積計算，上實足以排進內(nèi)地開發(fā)商的前二十名。

　　實際上，上實控股本身并沒有地產(chǎn)業(yè)務，而其擁有上海城開59%的股權(quán)，因此其地產(chǎn)業(yè)務主要還倚重城開的專業(yè)團隊進行運作。

　　有消息稱，此次收購實則是上海城開完成了對中新地產(chǎn)的曲線收購。

　　1月20日晚7點半，剛剛結(jié)束了有關(guān)中新地產(chǎn)事宜會議的上海城開(集團)有限公司總經(jīng)理倪建達在接受本報記者采訪時表示，在此次收購完成之后，上實控股的地產(chǎn)業(yè)務、上海城開的地產(chǎn)業(yè)務以及中新的地產(chǎn)業(yè)務將會進行一個包括資產(chǎn)、資源及人員等方面在內(nèi)的全面整合，同時將充分利用好中新地產(chǎn)的上市平臺，并且極有可能將整合后的地產(chǎn)業(yè)務全部注入到這一上市平臺中。

　　上實控股的公告也指出，中新地產(chǎn)目前的房地產(chǎn)項目主要分布在內(nèi)地重點城市，包括北京、天津、長沙、西安等，大部分已在建設期，通過項目本身的房地產(chǎn)銷售和財務杠桿，未來三年預期可提供強勁現(xiàn)金流，支援上實控股以上海為中心、輻射長三角地區(qū)的房地產(chǎn)業(yè)務發(fā)展策略。

　　淇澳島之困

　　值得注意的是，在上實的收購范圍中，并不包括中新地產(chǎn)2007年9月斥資31億元人民幣取得的珠海淇澳島項目。

　　1月20日，中新地產(chǎn)發(fā)出的盈利警告公告顯示，淇澳島項目賬目價值約為43.8億港元，而其截至2009年12月31日的市價僅為22.5億元人民幣，該項目的減值虧損約20億港元已在中新地產(chǎn)2009年度的綜合財務報表中予以確認。

　　根據(jù)上實控股與中新地產(chǎn)發(fā)布的聯(lián)合公告，中新地產(chǎn)的原董事長酈松校通過旗下的全資公司Turbo Wise，以25億港元的價格回購了中新地產(chǎn)淇澳島項目的全部協(xié)議，同時保留有關(guān)淇澳島項目的若干負債，包括支付淇澳貸款協(xié)議的未付本金及利息共15.7億元人民幣。

　　與此同時，收購完成后酈松校保留的中新地產(chǎn)約21.1%的股份(共約5.55億股)中的一大半(3億股)，還將抵押予中新地產(chǎn)，以保證淇澳協(xié)議下的遲延付款責任。

　　如此看來，淇澳島項目這個給中新地產(chǎn)引來近乎“自殺”之禍的大麻煩，最終并沒有納入上實的收購范圍，還是留給了酈松校。

　　對此，倪建達給出的解釋是，由于淇澳島項目至今都沒有獲得政府的相關(guān)批文，因此對于上實來說，這一潛在的風險無疑要被排除在收購的上市公司之外。