聯(lián)街網(wǎng)訊：10月底的廣州員村，空氣中彌漫著煙霧、灰塵和南方的熱分子。
簡(jiǎn)單刷著石灰水的高墻、鐵門緊閉、一塊褪漆的白底黑字木招牌。“施工重地，此門不通請(qǐng)繞道”。透過門縫，但聞幾人坐著閑聊。這里原來是一塊工廠用地，以前栽種的大樹還沒有放倒，雜草滿院瘋長(zhǎng)。
21日傍晚約莫5時(shí)30分，理財(cái)周報(bào)記者驅(qū)車從員村二橫路直入一公里，來到這家名為“廣州絹麻工貿(mào)有限公司”門口。向南再行幾百米，就是穿過這座城市的珠江。對(duì)岸可見舉辦每年兩屆“廣交會(huì)”的新館。從經(jīng)濟(jì)地理意義上說，這里真是塊寶地。
之前一直靜躺著的這塊地皮，可能隨著一件盛事的到來而打破沉靜。
因?yàn)樗拿x“地主”——恒大地產(chǎn)（3333.HK）將于下月初在港掛牌上市。恒大上市后，廣東“地產(chǎn)五虎”雅居樂、合生創(chuàng)展、富力地產(chǎn)以及碧桂園將聚首香江，演繹地產(chǎn)資本風(fēng)云。
超額3倍認(rèn)購“一掃頹風(fēng)”
恒大21日公布香港主板上市計(jì)劃。其招股價(jià)在3-4港元，本次發(fā)行數(shù)量為16.1億股，籌資48.3億-64.4億港元。所發(fā)股份中的90％即14.5億股為國(guó)際配售，其余10％即1.61億股為公開發(fā)售。在即將公開發(fā)行的16.1億股中，10億為新股，其余為現(xiàn)有股份。每手買賣1000股，入場(chǎng)費(fèi)4040.36港元。
資料顯示，創(chuàng)立于1996年的恒大，旗下有位于內(nèi)地24個(gè)城市的54個(gè)房地產(chǎn)項(xiàng)目，定位城市豪宅的高端項(xiàng)目總數(shù)占比10％。今年前9個(gè)月，恒大銷售收入231億元，現(xiàn)金總額100億元。
相比較同期擬上市的其他3只內(nèi)房股——卓越置業(yè)、明發(fā)集團(tuán)、禹州地產(chǎn)來說，恒大再度沖刺上市的熱度明顯要高些。10月23日早晨，接近恒大上市的人士對(duì)理財(cái)周報(bào)記者透露，香港恒生、遠(yuǎn)東銀行已經(jīng)為投資者申購恒大新股提供綠色通道，“利率不到1.5厘，而此前新股一般的借款利率去到2-3厘。這說明，投資銀行和傳統(tǒng)銀行對(duì)恒大上市的前景更看好”。
10月23日，理財(cái)周報(bào)記者拿到一份名為“大孖展洗內(nèi)房新股頹風(fēng)”的香港市場(chǎng)收費(fèi)資料。資料顯示，恒大孖展由22日起招股，首日已錄得近14.5億元孖展額，相當(dāng)于公開發(fā)售超額認(rèn)購1.24倍，一掃多只內(nèi)房股連日認(rèn)購冷淡的頹風(fēng)。有證券商指出，由于恒大有不少“大孖沙”支持，加上大減集資規(guī)模，故吸引不少投資者認(rèn)購。
這份由一家香港大型券商人士發(fā)來的資料顯示，綜合6家證券行，合共為恒大借出14.48億元孖展，為同期招股的內(nèi)房股中表現(xiàn)最好的一家。有消息指，恒大配售已超額最少3倍，配售反映踴躍，網(wǎng)上下載白表逾10萬份，招股書更需加印。
該份資料附屬的“5新股孖展情況”統(tǒng)計(jì)表顯示，恒大在英皇、時(shí)富、信誠(chéng)、輝立、耀才、新鴻基金融、敦沛、大福等8家證券商處，首日合計(jì)孖展14.48億元，而禹州地產(chǎn)3天累計(jì)孖展僅4720萬元、卓越置業(yè)2天累計(jì)孖展逾500萬元、明發(fā)集團(tuán)2天合計(jì)孖展未有統(tǒng)計(jì)。該8家證券孖展息率最小的為信誠(chéng)證券的1.3％，最大的為新鴻基金融的1.8-2.88％。此外，英皇證券已經(jīng)預(yù)留60億元孖展給恒大，息率1.38％。
60億籌資“大孖沙”認(rèn)購
恒大招股由22日開始，一直到28日中午，股份分配結(jié)果及定價(jià)將于11月4日公布，翌日上市。之前，市場(chǎng)預(yù)計(jì)恒大公開發(fā)行15％的股份，“恒大融資額縮水”。但接近恒大上市的人士對(duì)理財(cái)周報(bào)記者表示，“只能說我們的融資縮減，有些報(bào)道說的縮水并不準(zhǔn)確。我們的公開股份出讓比例由15％下調(diào)到10％，沒有放大是因?yàn)楣居凶约旱目紤]。畢竟我們總的盤子還是很大，這樣做與國(guó)際資本接軌的意義更大一些。”
根據(jù)恒大2010年預(yù)期凈利潤(rùn)計(jì)算，其市盈率為5倍-6.6倍，每股資產(chǎn)凈值折讓為39％-54％。
從恒大19日在港舉行投資推介會(huì)開始，本港媒體一直熱炒其基礎(chǔ)投資者認(rèn)購情況。香港明報(bào)報(bào)道說，“恒大獲得多個(gè)大孖沙認(rèn)購”。“大孖沙”原是英文Master的廣東話諧音，香港上環(huán)有條街為“孖沙街”，云集了不少有錢大戶。“大孖沙”換做普通話解釋，即是能掌控某事某物的人，比如股票大戶。
是次認(rèn)購恒大的“大孖沙”可謂重量級(jí)，截至21日已經(jīng)掏出“真金白銀”的包括新世界發(fā)展主席鄭裕彤、華人置業(yè)主席劉鑾雄——兩人作為基礎(chǔ)投資者各斥資5000萬美元（約3.75億港元）進(jìn)行認(rèn)購，禁售期半年。此外，長(zhǎng)江實(shí)業(yè)李嘉誠(chéng)、英皇集團(tuán)楊受成，也將斥資認(rèn)購，李嘉誠(chéng)出資約1億美元。其余到推介會(huì)現(xiàn)場(chǎng)的“大孖沙”還有星島主席何柱國(guó)，以及中渝置業(yè)主席張松橋等。
香港經(jīng)濟(jì)通報(bào)道說，恒大董事局主席許家印表示：與鄭裕彤合作位于廣東佛山及武漢的兩個(gè)項(xiàng)目過程愉快，鄭對(duì)恒大有信心故成為基礎(chǔ)投資者；恒大首席財(cái)務(wù)官謝惠華表示，籌資所得的63％將用于支付土地出讓金及撥付現(xiàn)行項(xiàng)目所需資金，約31％將用于償還部分結(jié)構(gòu)性擔(dān)保貸款，其余6％用作一般營(yíng)運(yùn)資金，未來派息率為10％；恒大行政總裁夏海均表示，未來保持土地儲(chǔ)備不少于5000萬平方米，以供3-5年開發(fā)所需。
