|
1月2日報道 據(jù)英國《金融時報》網(wǎng)站2024年12月27日報道，2024年全球企業(yè)債發(fā)行額飆升至創(chuàng)紀錄的8萬億美元，企業(yè)利用投資者旺盛的需求加快實施其借款計劃。
倫敦證券交易所集團的數(shù)據(jù)顯示，公司債券和杠桿貸款的發(fā)行額較2023年攀升逾三分之一，至7.93萬億美元，從艾伯維到家得寶等大公司都利用了借貸成本相對于政府債務降至數(shù)十年來最低水平的機會。
由于投資者需求強勁壓低了企業(yè)借款人的成本，因此經(jīng)濟活動激增，而且這一激增超過了2021年的上一個峰值。
花旗銀行集團北美債務資本市場主管約翰·麥考利表示：“市場正在開足馬力，而且還在繼續(xù)。”
銀行家們表示，這些低廉的融資成本——至少相對于安全的政府債券而言——最初說服企業(yè)提前發(fā)行債券，以避免美國大選前后出現(xiàn)市場動蕩。但當利差在特朗普大獲全勝后進一步收窄時，一些人也決定鎖定明年的借貸需求。
摩根士丹利投資銀行的固定收益資本市場聯(lián)合主管塔米·塞爾貝表示：“最初的目的只是讓我們降低2024年融資的風險。然后變成了，實際上，條件看起來很有吸引力，我們?yōu)槭裁床话?025年的融資也提前布局呢？”
制藥巨頭艾伯維2024年2月通過發(fā)行投資級債券籌集了150億美元，為收購免疫原公司和塞雷維爾治療公司提供資金。2024年其他大型債券發(fā)行公司包括思科系統(tǒng)公司、制藥集團百時美施貴寶、陷入困境的航空巨頭波音公司以及零售商家得寶公司。
洲際交易所-美國銀行的數(shù)據(jù)顯示，大選結(jié)束后，美國投資級債券的平均利差收縮至0.77個百分點，為上世紀90年代末以來的最小利差。此后，這一差距僅略有擴大。自2024年11月中旬以來，風險較高的高收益公司債的利差進一步擴大，但仍離17年來的低點不遠。
美國銀行的數(shù)據(jù)顯示，盡管利差收窄，但由于美國國債收益率的水平，總借款成本仍處于高位，投資級公司債的收益率為5.4%，而3年前為2.4%。
相對較高的公司債收益率吸引了大量資金流入，新興市場證券基金研究公司（EPFR）的數(shù)據(jù)顯示，投資者在2024年向全球公司債基金投入了近1700億美元，為有記錄以來的最高水平。
美國銀行投資級辛迪加主管達恩·米德表示，除2020年外，今年是該行高等級美元借款最繁忙的一年，2020年新冠疫情的刺激引發(fā)了一場發(fā)行狂潮。
他接著說：“我們每個月都會發(fā)布一份預計供應量應該是多少的評估報告……每個月的實際供應都超過了預期。”
即使在2024年的發(fā)行熱潮之后，許多銀行家表示，他們預計2025年將有穩(wěn)定的借款流，因為企業(yè)將為它們在新冠疫情期間獲得的大量廉價債務進行再融資。
摩根大通投資級融資全球聯(lián)合主管馬克·貝涅爾預計，2025年的“（借款）活動將保持穩(wěn)定”。但他也強調(diào)了“如下不確定因素：更重大、大規(guī)模、債務融資（并購）的可能性”。
不過，一些銀行家警告稱，如果利差從目前水平大幅擴大，企業(yè)借貸狂潮可能會放緩。
來源：參考消息網(wǎng) 編譯：龍君
|
