近日，阿里巴巴和美團(tuán)點(diǎn)評(píng)都發(fā)布了截至2020年6月30日的新一季財(cái)報(bào)。兩家公司放出來的官方亮點(diǎn)圖，阿里的主題是“穩(wěn)穩(wěn)的”，美團(tuán)的主題是“消費(fèi)回暖”。
除去各自吹牛逼的成分，阿里最大的亮點(diǎn)是阿里云收入增長59%，美團(tuán)的最大亮點(diǎn)是外賣業(yè)務(wù)經(jīng)營利潤大漲至12.53億元和新業(yè)務(wù)增速較快(22.1%)。表面看，兩家公司不屬于同一戰(zhàn)壕，京東和拼多多更像是阿里的直接競爭對(duì)手。
但越來越多的投資者相信，美團(tuán)才是阿里最大的競爭對(duì)手。背后的邏輯很簡單：在天網(wǎng)(線上平臺(tái))和地網(wǎng)(線下物流)的基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)完備的今天，實(shí)物商品和服務(wù)商品之間的交付界限早已模糊;和阿里一樣，美團(tuán)同時(shí)具備天網(wǎng)和地網(wǎng)的能力;且美團(tuán)對(duì)阿里形成的是非對(duì)稱競爭。
阿里的董事局主席兼CEO張勇、拉上螞蟻集團(tuán)的CEO胡曉明，一起大力支持阿里本地生活服務(wù)公司總裁王磊;顯然，這團(tuán)隊(duì)配置，已經(jīng)是把美團(tuán)放在了一號(hào)敵人的位置。這樣的定位，無疑也是承認(rèn)了王興的江湖地位：王磊不是對(duì)標(biāo)王興的人，張勇才是。
這一宿命從2015年10月美團(tuán)和大眾點(diǎn)評(píng)宣布合并，緊接著阿里二號(hào)人物蔡崇信主導(dǎo)拍板入股餓了么后就已經(jīng)結(jié)下。五年后的今天看，阿里對(duì)于本地生活的戰(zhàn)略判斷沒有錯(cuò)，但阿里依然低估了美團(tuán)，沒有在過去幾年擋住美團(tuán)的成長壯大。這個(gè)鍋，范馳(原口碑網(wǎng)CEO，現(xiàn)阿里副總裁)、張旭豪(餓了么創(chuàng)始人)、和王磊都背不動(dòng)。
張勇于2015年5月出任阿里CEO，2019年9月接任董事局主席。在阿里大體系里面，張勇的根基在天貓，后發(fā)力手淘和力推盒馬想建立自己的遺產(chǎn)，并沒有精力去顧及別的業(yè)務(wù)。而本地生活業(yè)務(wù)，在阿里大體系里面，主要是支付寶的母公司螞蟻集團(tuán)在推動(dòng)。而對(duì)本地生活服務(wù)最有預(yù)判的蔡崇信，慢慢退出了阿里的日常管理，也精力不夠。
這給了美團(tuán)生存和發(fā)展的機(jī)會(huì)，到2019年時(shí)美團(tuán)已經(jīng)是一個(gè)GMV(交易額)近7000億元的大平臺(tái)。從體量來說，阿里數(shù)字經(jīng)濟(jì)體在2020年財(cái)年(2019年4月1日至2020年3月31日)的GMV高達(dá)70520億元，美團(tuán)不足阿里的1/10。甚至2019年京東GMV為20854億元，拼多多為10066億元，都高于美團(tuán);但這些不妨礙美團(tuán)成為了阿里最大的威脅。
京東和拼多多看似搶的是阿里的核心業(yè)務(wù)，但這樣的正面競爭，以阿里的戰(zhàn)斗力，完全可以阻擋。無論是京東還是拼多多，看不到它們?cè)谡鎽?zhàn)場打敗阿里的可能性。而美團(tuán)在生活服務(wù)領(lǐng)域建立了比阿里大很多的優(yōu)勢，從側(cè)面逐步蠶食阿里的主戰(zhàn)場，這讓阿里更難受。
這是一場不對(duì)稱的戰(zhàn)爭，打敗一家巨頭的方式不是用巨頭擅長的方式打敗它。阿里扶持本地生活服務(wù)公司，每年燒掉數(shù)十億美元的情況下，竟然市場份額還越來越低，只勉強(qiáng)維持在30%左右。2020年第二季度，美團(tuán)在外賣業(yè)務(wù)上的增速13.2%，比阿里本地生活收入的14.9%增速稍低，但實(shí)現(xiàn)了超過12億元的經(jīng)營利潤。
如果讓美團(tuán)外賣成為美團(tuán)的現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)和利潤的來源，這將支撐美團(tuán)新業(yè)務(wù)的更快擴(kuò)張;而美團(tuán)閃購、美團(tuán)買菜、美團(tuán)優(yōu)選，這些都越來越逼近阿里的核心業(yè)務(wù)。張勇大力扶持的盒馬，如果哪天被美團(tuán)買菜給彎道超車，面子實(shí)在會(huì)掛不住。
面子上更掛不住的是股價(jià)。2020年年初至今，阿里的股價(jià)漲了25%，而美團(tuán)的股價(jià)漲了140%。截至2020年8月21日收盤價(jià)，美團(tuán)的市值為1860億美元，阿里7189億美元，美團(tuán)已經(jīng)是阿里市值的1/4多。電商股大漲的背景下，阿里跑輸了電商股漲幅的大盤。
作為CEO，張勇一個(gè)重要崗位職責(zé)是對(duì)股東權(quán)益負(fù)責(zé)，而股價(jià)的漲跌是其中最重要的體現(xiàn)之一。無論是對(duì)比美團(tuán)，還是對(duì)比已經(jīng)是1.65萬億美元市值的亞馬遜，阿里的市值在過去一年的表現(xiàn)談不上好。對(duì)于阿里的老人來說，讓出權(quán)力可以，但當(dāng)前的管理層得能確保他們的利益。
買亞馬遜還是買阿里，這是很多投資者要做的選擇;買阿里還是買美團(tuán)，這也是很多投資者要做的選擇。雖然很多投資者會(huì)兩邊下注做對(duì)沖，但數(shù)額上會(huì)有區(qū)別。很多人看多美團(tuán)的同時(shí)，會(huì)看空阿里。資本市場上的錢，如果更多地流向美團(tuán)，則意味著更少地流向阿里。
如果有一天美團(tuán)的市值達(dá)到2000億美元，張勇會(huì)怎么辦?如果美團(tuán)的市值超過2500億美元，馬云會(huì)怎么想?如果美團(tuán)的市值突破3000億美元，張勇的CEO位置是否還能繼續(xù)坐下去?
擋住美團(tuán)、打敗王興，是張勇保障阿里市值上漲，和保住自己CEO位置的唯一方法;對(duì)張勇來說，這已經(jīng)是一場輸不起的戰(zhàn)爭。
來源：億歐網(wǎng) 苗三波
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