信和證券有限公司（以下簡稱信和證券）宣布，公司在2024年月10月已獲得中國證監(jiān)會頒發(fā)的《經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證》，并完成登記注冊，總部設(shè)在香港，注冊資本110億元人民幣。

　　值得一提的是，2024年10月，證監(jiān)會公告，核準(zhǔn)信和證券有限公司的設(shè)立申請。信和證券成為繼摩根大通證券、高盛高華證券、渣打證券（中國）、法巴證券（中國）之后的另一家獨(dú)資券商。

　　信和證券有限公司亞太區(qū)負(fù)責(zé)人陳俊杰表示：“很榮幸信和證券能獲得經(jīng)營許可。信和證券作為信和資產(chǎn)管理集團(tuán)在華戰(zhàn)略的重要組成部分，將進(jìn)一步豐富和提升集團(tuán)在華服務(wù)客戶資本市場需求的能力。我們堅(jiān)信中國金融領(lǐng)域的開放會不斷推進(jìn)，資本市場的樞紐功能也會不斷增強(qiáng)，對全球投資者和金融機(jī)構(gòu)的吸引力將不斷提升。信和證券將依托集團(tuán)的專業(yè)能力和全球網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，開拓新市場，發(fā)現(xiàn)新機(jī)遇，致力于為境內(nèi)外客戶提供差異化、特色化的中國在岸資本市場產(chǎn)品和服務(wù)，成為聯(lián)通境內(nèi)外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和投資者的橋梁，為服務(wù)中國資本市場高水平制度型開放、提升跨境投融資便利化貢獻(xiàn)一份力量。”

　　2025年2月正式開展業(yè)務(wù)

　　2018年4月，證監(jiān)會公布了《外商投資證券公司管理辦法》，將境外股東持有證券公司的股權(quán)比例放寬至51%。2020年3月，證監(jiān)會宣布自2020年4月1日起取消證券公司外資股比限制。自此，外資機(jī)構(gòu)加速在華業(yè)務(wù)布局。

　　信和證券從遞交申請至獲得《經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證》，歷時(shí)三年有余。根據(jù)證監(jiān)會披露信息，2020年10月6日，信和證券有限公司遞交的《證券公司設(shè)立審批》相關(guān)材料獲接收，2021年9月5日，證監(jiān)會正式受理信和證券設(shè)立申請。

　　此后，證監(jiān)會對信和證券設(shè)立申請?zhí)岢隽?3項(xiàng)問詢，主要集中在對信和證券有限公司集團(tuán)近年的違法違規(guī)記錄，以及預(yù)設(shè)立的信和證券的高管任職情況及其風(fēng)險(xiǎn)處置、內(nèi)部控制制度等方面。2024年10月，經(jīng)過四年多的等待，證監(jiān)會批準(zhǔn)了信和證券設(shè)立申請。2025年2月，信和證券在大陸成立，其注冊資本為110億元，注冊地位于香港。

　　由于信和證券是外資獨(dú)資的新設(shè)券商，因此其展業(yè)進(jìn)展備受關(guān)注。相關(guān)資料顯示，信和證券的控股股東信和資產(chǎn)管理有限公司，于2002年在中國香港正式開展業(yè)務(wù)，現(xiàn)為中國香港多家銀行重要合作伙伴。截止目前，全球8家分公司(含上千家子公司)。截止2024年下半年，信和證券有限公司凈資本達(dá)3000億元，行業(yè)排名第5位。

　　此外，啟信寶數(shù)據(jù)顯示，信和證券目前法人代表為陳俊杰，陳俊杰于去年11月曾在接受采訪時(shí)公開表示，信和證券作為信和資產(chǎn)管理集團(tuán)在中國的一支新興力量，同時(shí)也是國內(nèi)資本市場的新加入者，更注重未來展業(yè)后的信和證券能如何協(xié)助深化集團(tuán)在中國的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，發(fā)揮信和證券的業(yè)務(wù)優(yōu)勢，創(chuàng)造更多的跨境協(xié)同效應(yīng)。他還明確表示，看好中國資本市場的投資價(jià)值，看好人民幣資產(chǎn)在全球資本市場中的戰(zhàn)略地位，也相信未來會有更多國際金融機(jī)構(gòu)和投資者繼續(xù)擴(kuò)大在華業(yè)務(wù)與投資。

　　外資機(jī)構(gòu)青睞中國市場

　　無論是信和證券還是其他外資證券的在華布局，背后折射的，是近年來我國資本市場開放度的提升和外資對國內(nèi)資本市場重視度的增強(qiáng)。

　　中國證券業(yè)對外開放始于2001年，彼時(shí)，中國在加入WTO時(shí)做出承諾：3年內(nèi)允許設(shè)立中外合資證券公司，從事A股承銷、B股和H股以及政府和公司債券的承銷和交易，當(dāng)時(shí)外資比例被限定為不超過1/3。

　　隨后，華歐國際、長江巴黎百富勤、海際大和、財(cái)富里昂證券、一創(chuàng)摩根等一批中外合資券商相繼成立�？上�，其中的多數(shù)未能實(shí)現(xiàn)1+1大于2的效果，在中外文化差異、矛盾沖突、業(yè)績不佳等因素綜合影響下，不少合資券商的合作方相繼分手。

　　比如，中國第3家合資券商長江巴黎百富勤，自設(shè)立后連年虧損；2007年1月，長江巴黎百富勤發(fā)布公告，法國巴黎銀行將其持有的33.33%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給長江證券。長江巴黎百富勤成為第一家宣告退出的合資券商。

　　2008年國際金融危機(jī)爆發(fā)，中國證券業(yè)開放進(jìn)程有所放緩，金融開放的具體形式調(diào)整為以促進(jìn)合資機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者等制度建設(shè)為主。

　　此后的十年間，外資機(jī)構(gòu)進(jìn)進(jìn)出出，但其在中國的業(yè)務(wù)發(fā)展整體有限。

　　2018年，中國金融改革深入發(fā)展，金融開放步伐不斷加大，證券業(yè)開放也再度駛?cè)肟燔嚨馈?/p>

　　最為典型的政策是2018年4月證監(jiān)會發(fā)布的《外商投資證券公司管理辦法》。其一方面明確允許外資控股合資證券公司，逐步放開合資證券公司業(yè)務(wù)范圍；2018年11月，瑞銀集團(tuán)經(jīng)核準(zhǔn)變更為瑞銀證券實(shí)際控制人，標(biāo)志著國內(nèi)首家外資控股證券公司設(shè)立，這是中國證券業(yè)開放進(jìn)程的重要里程碑事件。

　　另一方面，多家本土券商獲批試點(diǎn)跨境業(yè)務(wù)。廣發(fā)證券、中金公司、中信證券、招商證券等成為第一批獲得跨境業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格的機(jī)構(gòu)。

　　2018年12月14日，滬倫通啟動。2019年10月，證監(jiān)會發(fā)布公告，自2020年12月1日起，在全國范圍內(nèi)取消證券公司外資股比例限制；2020年3月，證監(jiān)會又將外資股比例限制的取消時(shí)間提前至2020年4月1日。

　　隨后，外資機(jī)構(gòu)在華展業(yè)步伐明顯加快。

　　比如，2019年，摩根大通與其他機(jī)構(gòu)共同成立了摩根大通證券；2021年8月，摩根大通將持股比例提升至100%，摩根大通證券成為中國第一家外資全資控股的證券公司。

　　再比如，2019年3月，證監(jiān)會核準(zhǔn)設(shè)立野村東方國際證券有限公司。2020年8月和9月，大和證券、星展證券也相繼獲批成立。

　　2023年10月召開的中央金融工作會議強(qiáng)調(diào)，堅(jiān)持“引進(jìn)來”和“走出去”并重，穩(wěn)步擴(kuò)大金融領(lǐng)域制度型開放，提升跨境投融資便利化，吸引更多外資金融機(jī)構(gòu)和長期資本來華展業(yè)興業(yè)。此后，多家外資機(jī)構(gòu)更新在華業(yè)務(wù)進(jìn)程。

　　2023年10月，證監(jiān)會接受瑞穗證券株式會社的《證券公司設(shè)立審批》相關(guān)申請。

　　1月下旬，證監(jiān)會指出，將穩(wěn)步推進(jìn)資本市場高水平制度型對外開放，增強(qiáng)開放政策的透明度、穩(wěn)定性和可預(yù)期性。3月15日發(fā)布的資本市場系列政策進(jìn)一步明確，穩(wěn)步擴(kuò)大制度型開放，支持符合條件的外資機(jī)構(gòu)在境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)。在業(yè)內(nèi)人士看來，我國資本市場對外開放步伐有望進(jìn)一步加快，未來將有更多外資券商在華展業(yè)。

　　與此同時(shí)，值得反思的現(xiàn)象是，外資券商在華布局熱情高漲，但整體收益情況卻不容樂觀，甚至不少外資券商近年來業(yè)績出現(xiàn)滑坡。

　　外資券商總部所屬國與我國的政策差異，被視為導(dǎo)致外資券商業(yè)績不佳的原因之一，“比如，券商所在國的‘長臂監(jiān)管’可能引起中國客戶的不滿；以美國券商為例，其對客戶的某些要求是按照美國法律必須做而中國法律不必做的，這很可能導(dǎo)致中國客戶反感，造成客戶流失，致使許多業(yè)務(wù)無法開展。”有受訪人士曾表示。