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芯片制造巨頭臺積電(TSM.US)的2024年第四季度銷售額超出預(yù)期，增強(qiáng)了投資者對人工智能硬件支出火熱勢頭將延續(xù)到 2025 年的希望。
臺積電公布的數(shù)據(jù)顯示，該公司10 月至 12 月收入增長 39%，達(dá)到 8,685 億新臺幣(合 263 億美元)。相比之下，平均預(yù)期為 8,547 億新臺幣。
這家臺灣最大公司的強(qiáng)勁表現(xiàn)增強(qiáng)了人們對Alphabet和微軟等大型科技公司將繼續(xù)快速建設(shè)和升級數(shù)據(jù)中心以推動人工智能發(fā)展的預(yù)期。本月，人工智能服務(wù)器制造商鴻海精密工業(yè)股份有限公司報(bào)告的銷售額好于預(yù)期，而微軟則概述了本財(cái)年在數(shù)據(jù)中心上投資 800 億美元的計(jì)劃。
臺積電 12 月增長加速，2024 年?duì)I收增長上限為 34%。相比之下，臺積電官方目標(biāo)是年增長 30%，盡管這一預(yù)期是以美元計(jì)算的。這家全球最大的先進(jìn)芯片制造商是全球人工智能開發(fā)競賽的最大受益者之一。
臺積電的市值在 2024 年幾乎翻了一番，目前在美國的估值接近 1.1 萬億美元。然而，一些投資者擔(dān)心人工智能熱潮何時(shí)會逐漸消退。雖然臺積電的營收超出預(yù)期，但僅比平均預(yù)測高出 1.6%，低于大多數(shù)分析師的樂觀預(yù)期。
更為悲觀的市場觀察人士指出，潛在的過度建設(shè)、電力短缺等發(fā)展瓶頸，以及持續(xù)缺乏殺手級人工智能應(yīng)用或服務(wù)，這些都將耗盡所有服務(wù)器容量。投資者希望在 1 月 16 日臺積電發(fā)布完整收益報(bào)告時(shí)了解其對整個(gè)行業(yè)的展望。
除了英偉達(dá)和 AI 領(lǐng)域，臺積電還必須在 2025 年應(yīng)對日益加劇的科技市場和地緣政治不確定性。臺積電仍依賴蘋果的業(yè)務(wù)，因?yàn)樵摴臼?iPhone 芯片的主要生產(chǎn)商。這家美國公司正在努力在 2025 年激發(fā)對其主打產(chǎn)品的需求，盡管許多用戶希望 AI 功能的逐步增加將推動該設(shè)備的下一次迭代。
分析師Charles Shum表示，“該公司的毛利率可能會升至兩年來的最高水平 58% 甚至更高。在即將召開的財(cái)報(bào)電話會議上，有四個(gè)方面值得關(guān)注：首先，CoWoS 先進(jìn)封裝產(chǎn)能建設(shè)和收入前景，這可能會讓我們了解未來 12-18 個(gè)月對 AI 芯片需求的預(yù)期強(qiáng)度。其次，美國亞利桑那州工廠產(chǎn)能提升的進(jìn)展，這對于滿足蘋果、英偉達(dá)等公司的在岸芯片制造需求至關(guān)重要。第三，7 納米、16 納米和更大成熟節(jié)點(diǎn)的需求減弱可能給利潤帶來壓力。最后，2025 年的資本支出計(jì)劃將表明臺積電對其下一代 N2 節(jié)點(diǎn)的信心。”
美國還設(shè)置了一系列限制措施，以阻止英偉達(dá)最強(qiáng)大的芯片流向其他國家，這對臺積電的主要客戶而言，長期影響尚不確定。
摩根士丹利預(yù)計(jì)臺積電的年銷售額增長率將達(dá)到 20% 左右。分析師Charlie Chan寫道：“臺積電通常在年初給出的指引比較保守，但隨后會超額完成預(yù)期。”該公司上調(diào)了 2024 年的增長預(yù)期，新年伊始，臺積電可能再次采取更為保守的立場。
從長遠(yuǎn)來看，臺積電正在尋求快速的國際擴(kuò)張。該公司預(yù)計(jì)到 2025 年，資本支出將從去年的約 300 億美元增加。據(jù)一位當(dāng)?shù)毓賳T稱，該公司計(jì)劃在歐洲建立更多工廠，重點(diǎn)關(guān)注人工智能芯片市場。除此之外，該公司還在日本、亞利桑那州和德國的建設(shè)中。
來源：智通財(cái)經(jīng)APP
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