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與此同時，來自公司云端軟件的銷售收入也穩(wěn)定增長。據(jù)招股書顯示，該業(yè)務包括SaaS產(chǎn)品及定制軟件以及相關技術支持。其收入由2021年的1.97億元增至2022年的2.11億元，2023年前9個月則實現(xiàn)了1.53億元的營收。不過其增速低于數(shù)字化服務業(yè)務，該業(yè)務收入占比整體呈下降趨勢，由2021年的42.3%下滑至2023年前9個月的37.2%。
雖然營收表現(xiàn)持續(xù)向好，但公司的盈利能力卻持續(xù)下行。報告期內(nèi)，公司的毛利率分別為35.3%、33.8%及30.2%。對此太美醫(yī)療科技解釋稱，這主要是由于公司積極擴大數(shù)字化服務品類的同時，產(chǎn)生的開支增加導致數(shù)字化服務的毛利下降。智通財經(jīng)注意到，來自數(shù)字化服務業(yè)務的毛利率已從2021年的19.5%下滑至2022年的13%，到了2023年前9個月這一數(shù)字更是進一步下滑至僅10.7%。
毛利率下滑的同時，公司更是持續(xù)錄得虧損。報告期內(nèi)，公司虧損分別高達4.8億元、4.23億元、2.69億元，可見不到三年時間公司累計虧損已近12億元。
行業(yè)增速放緩，市場競爭激烈
從行業(yè)市場來看，生命科學行業(yè)對于數(shù)字化的需求是巨大的。過去，IT基礎設施昂貴而笨重，只有少數(shù)生命科學公司能夠負擔。SaaS產(chǎn)品的出現(xiàn)，大幅降低了生命科學公司的數(shù)字化門 檻。隨著技術進步和生命科學行業(yè)數(shù)字化進程的深入，生命科學公司對于更深入的協(xié)作，提高研發(fā)和營銷關鍵環(huán)節(jié)效率，控制成本，同時符合監(jiān)管合規(guī)的要求與日俱增。
近年來，云端軟件和數(shù)字化服務相結合的解決方案為中國生命科學行業(yè)的研發(fā)和營銷創(chuàng)造了巨大的商業(yè)價值。這也帶動中國生命科學研發(fā)和營銷數(shù)字化解決方案市場經(jīng)歷了大幅增長，但仍有巨大的增長空間。2022 年，數(shù)字化解決方案的整體滲透率仍相對較低，為 0.9%，預計到2027年將增長至1.7%。到2027年，中國生命科學研發(fā)和營銷數(shù)字化解決方案市場規(guī)模預計將達259億元，2022年至2027年的年復合增長率為24.1%。不過需要注意的是，這一增速較2018年至2022年48.8%的增速已大幅放緩。
從競爭格局來看，在中國生命科學研發(fā)和營銷數(shù)字化解決方案市場，大量有自身獨特業(yè)務重心及模式的市場參與者互為競爭對手。因此，中國生命科學研發(fā)和營銷數(shù)字化解決方案市場相對分散，按2022年的收入計，前五大市場參與者占22.7%的市場份額。而太美醫(yī)療科技雖是中國生命科學研發(fā)和營銷領域最大的數(shù)字化解決方案供應商，2022年收入也僅僅占據(jù)6.3%的市場份額。
綜合來看，早早進入國內(nèi)市場的太美醫(yī)療科技在中國生命科學研發(fā)和營銷數(shù)字化解決方案市場已經(jīng)占據(jù)了一定的發(fā)展先機。但在行業(yè)增速放緩、市場競爭激烈、公司盈利艱難等一系列困境下，公司的前景難言光明。此外，在宏觀環(huán)境極為波動的當下，港股SaaS概念股也面臨極大的回調(diào)壓力，就2024年開年以來，該板塊就已累跌近20%。因此，即便公司成功上市，在多重風險的影響下，公司的溢價空間或極其有限，投資者須審慎觀察方為良策。
來源：智通財經(jīng)APP 共2頁 上一頁 [1] [2]
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