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2023年H1在營收增長的前提下，公司原員工成本、使用權(quán)資產(chǎn)折舊費(fèi)用、廣告及推廣開支均有所下降，特別值得關(guān)注的是員工成本的變化，2022年H1，奈雪的茶員工成本7.12億元，2023年H1同比下降3.68%至6.86億元。在門店擴(kuò)張、營收增長的前提下，員工成本的下降頗有些蹊蹺。
但通過2022年財(cái)報(bào)我們或能得出部分答案，截至2021年底，奈雪的茶雇員數(shù)為10671人，但到了2022年底，奈雪的雇員數(shù)卻降至7557人，同比下降29.18%。銷售額高增長的故事講不下去，奈雪的茶或試圖通過“裁員”的方式降低員工成本、從而改善盈利能力、贏得投資者的信心？然而這種裁員降本帶來的盈利能力提升或難持續(xù)。
Q3僅新增4家加盟商 門店開拓、低價(jià)優(yōu)勢(shì)及供應(yīng)鏈能力等卷不過“蜜雪冰城們”
2023年完全排除疫情影響后，新茶飲品牌間便開啟了一輪更加激烈的“廝殺”。這輪廝殺不講情懷，看的是數(shù)據(jù)，從門店拓展能力、低價(jià)優(yōu)勢(shì)、供應(yīng)鏈能力等多個(gè)角度展開激烈的競(jìng)爭(zhēng)。
在這場(chǎng)以門店開拓能力為增長看點(diǎn)、低價(jià)優(yōu)勢(shì)應(yīng)對(duì)消費(fèi)降級(jí)能力、供應(yīng)鏈能力為核心看點(diǎn)的戰(zhàn)場(chǎng)上，奈雪的茶相較“蜜雪冰城們”的優(yōu)勢(shì)并不突出。
首先，從門店開拓角度，自成立后，奈雪的茶在很長的一段時(shí)間并未放開加盟，直至2023年7月下旬才放開加盟。然而，放開加盟后，奈雪的茶并未出現(xiàn)火爆的加盟狀況。據(jù)公司發(fā)布的2023年第三季度經(jīng)營報(bào)告，截至2023年9月30日，奈雪的茶共有1364家門店，其中1360家為直營店，4家為加盟門店。這也就表明，放開加盟兩個(gè)多月的時(shí)間，奈雪的茶僅新增4家加盟門店。
為何放開加盟后，奈雪的茶加盟狀況如此冷清，我們認(rèn)為這或與其過高的早期加盟預(yù)算較高以及品牌吸引力不足有關(guān)。加盟奈雪的茶有資金要求，單店合作需150萬及以上流動(dòng)資金驗(yàn)資證明或其他資產(chǎn)證明，區(qū)域合作需450萬及以上流動(dòng)資金驗(yàn)資證明或其他資產(chǎn)證明。
早期投資預(yù)算就將近100萬，其中包含6萬品牌合作費(fèi)、4萬開業(yè)綜合服務(wù)費(fèi)、3萬培訓(xùn)費(fèi)、3萬保證金、35萬設(shè)備道具費(fèi)、40萬裝修費(fèi)、7萬首次配貨費(fèi)用，僅是如上列出的費(fèi)用合計(jì)就已將近98萬元。這還沒有包含房租、人員配備等費(fèi)用。另外，加盟商還需向奈雪的茶繳納營運(yùn)服務(wù)費(fèi)，即營業(yè)額滿6萬實(shí)收抽取1%。
對(duì)比喜茶，奈雪的茶品牌使用費(fèi)、培訓(xùn)費(fèi)用、設(shè)備道具、裝修費(fèi)預(yù)算等均較高，特別是設(shè)備及道具費(fèi)、裝修費(fèi)這兩項(xiàng)，奈雪設(shè)備及道具預(yù)算為35萬起，而喜茶則為15萬起，裝修費(fèi)奈雪的茶預(yù)算為40萬起，喜茶的裝修預(yù)算為10萬起。高昂的加盟費(fèi)或就勸退了一大波潛在加盟商。
另外，從低價(jià)優(yōu)勢(shì)獲客角度看，奈雪的茶作為高端現(xiàn)制茶飲的開創(chuàng)者，產(chǎn)品定價(jià)相對(duì)較高。這幾年，奈雪也在向低價(jià)“低頭”，告別“3字頭”飲品，但依舊拼不過“蜜雪冰城們”。 以同樣主推鮮果制造的茶百道為例，相比奈雪的茶，其價(jià)格更具親和力，從產(chǎn)品研發(fā)角度看，又不乏隨季節(jié)更迭推出的爆款單品。
2022年，茶百道楊枝甘露銷量約6680萬杯，實(shí)現(xiàn)零售額約12.8億元；招牌芋圓奶茶和茉莉奶綠均售出超過6200萬杯，分別帶來9.17億元和7.59億元的零售額。
從供應(yīng)鏈能力角度看，奈雪的茶的商業(yè)模式與沖擊第二股的其他企業(yè)并不相同，蜜雪冰城、古茗、茶百道做的都更像是供應(yīng)鏈的生意，主要靠向加盟商出售物料、設(shè)備賺錢；奈雪的茶因旗下門店大多為直營門店，主要靠飲品和烘焙產(chǎn)品的出售賺錢。
因此，相比奈雪的茶，以加盟為主的新茶飲品牌更加注重供應(yīng)鏈的建設(shè)。以蜜雪冰城為例，早在2012年，公司就開始向產(chǎn)業(yè)鏈上游生產(chǎn)制造領(lǐng)域延伸，目前已建成五大生產(chǎn)基地，覆蓋糖、奶、茶、咖、果、料全品類食材，以實(shí)現(xiàn)飲品食材、包材及設(shè)備100%從品牌方采購，其向加盟商提供的飲品食材60%為自產(chǎn)，核心飲品食材100%自產(chǎn)。
來源：新浪財(cái)經(jīng)上市公司研究院 新浪證券 作者：新消費(fèi)主張/cici 共2頁 上一頁 [1] [2]
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