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來(lái)源：長(zhǎng)江商報(bào)
上市不足五個(gè)月，新巨豐（301296.SZ）拋出首單資產(chǎn)重組。
日前，新巨豐披露重組預(yù)案，公司擬以現(xiàn)金9.99億港元（折合人民幣8.64億元）收購(gòu)紛美包裝（0468.HK）28.22%股權(quán)，成為后者第一大股東。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，紛美包裝與新巨豐均為液體食品行業(yè)的無(wú)菌包裝材料商。通過(guò)此次收購(gòu)，新巨豐將與紛美包裝形成合力，以進(jìn)一步完善公司產(chǎn)品布局，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。
事實(shí)上，近年來(lái)隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，以及原材料價(jià)格上漲等因素影響，深度依賴(lài)伊利的新巨豐經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)起伏波動(dòng)較大，作為同行的紛美包裝業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)亦乏力。自2021年凈利潤(rùn)同比下降16.8%之后，紛美包裝預(yù)計(jì)2022年凈利潤(rùn)約為1.68億元至1.88億元。若以業(yè)績(jī)預(yù)告最低數(shù)計(jì)算，近兩年時(shí)間內(nèi)紛美包裝凈利潤(rùn)整體下降超51%。
但在本次交易中，新巨豐仍給出了每股2.65港元的收購(gòu)價(jià)格，較紛美包裝二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格溢價(jià)近23%。
擬收購(gòu)紛美包裝28.22%股權(quán)
新巨豐上市后首次對(duì)外并購(gòu)看重的是同行業(yè)上市公司紛美包裝。
資料顯示，紛美包裝成立于2000年，2010年在香港聯(lián)交所掛牌上市。紛美包裝是液體食品跨系統(tǒng)無(wú)菌包裝綜合解決方案供應(yīng)商，致力于向液體乳制品及非碳酸軟飲料生產(chǎn)商提供高性價(jià)比的無(wú)菌包裝材料和灌裝機(jī)、零配件方面的綜合解決方案和服務(wù)。截至2022年6月末，紛美包裝總年產(chǎn)能約為300億包，2022年上半年公司生產(chǎn)了約116億包，目前已成為液體食品行業(yè)領(lǐng)先的無(wú)菌包裝材料商。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，無(wú)菌包裝行業(yè)屬于中高端食品包裝行業(yè)，國(guó)際無(wú)菌包裝企業(yè)憑借其先發(fā)優(yōu)勢(shì)，在全球無(wú)菌包裝市場(chǎng)處于主導(dǎo)地位。其中，國(guó)際巨頭利樂(lè)公司2020年的無(wú)菌包裝銷(xiāo)售量（標(biāo)準(zhǔn)包）占全球無(wú)菌包裝市場(chǎng)銷(xiāo)售量（標(biāo)準(zhǔn)包）的比例約為62%。而在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，利樂(lè)公司與SIG集團(tuán)等兩大國(guó)際巨頭在中國(guó)市場(chǎng)的無(wú)菌包裝銷(xiāo)售金額占中國(guó)無(wú)菌包裝市場(chǎng)銷(xiāo)售金額的比例約為65%。
在此背景下，新巨豐將借此次收購(gòu)與紛美包裝形成合力，以提升國(guó)內(nèi)包裝企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，新巨豐將在核心產(chǎn)品“枕包”的基礎(chǔ)上，開(kāi)拓“磚包”“鉆石包”等多品類(lèi)產(chǎn)品，進(jìn)一步完善業(yè)務(wù)布局。
值得關(guān)注的是，一直以來(lái)，紛美包裝都處于無(wú)控股股東、實(shí)控人的狀態(tài)。截至2022年6月末，JSH Venture Holdings Limited（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“JSH Venture”）直接持有紛美包裝3.77億股，占公司總股本的28.22%，為公司第一大股東。此次新巨豐收購(gòu)的部分，也正是JSH Venture持有的全部紛美包裝股權(quán)。
按照收購(gòu)計(jì)劃，此次新巨豐擬通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式以現(xiàn)金收購(gòu)JSH Venture持有的紛美包裝3.77億股股票，占紛美包裝總股本的28.22%。本次交易的收購(gòu)對(duì)價(jià)為每股2.65港元，對(duì)應(yīng)標(biāo)的資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓價(jià)款為9.99億港元，折合人民幣約為8.64億元。交易完成后，新巨豐將成為紛美包裝第一大股東。
值得關(guān)注的是，紛美包裝已于1月30日上市開(kāi)市起暫停買(mǎi)賣(mài)，以待發(fā)布載有公司內(nèi)幕消息的公告。而停牌前一個(gè)交易日，紛美包裝二級(jí)市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)為2.16港元/股，市值28.87億港元。以此來(lái)看，新巨豐的收購(gòu)價(jià)格將較紛美包裝二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)溢價(jià)近23%。 共2頁(yè) [1] [2] 下一頁(yè)
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