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目前好想你在并購方面還沒有實質(zhì)性動作，主要還是圍繞紅棗主業(yè)，針對細分人群開發(fā)新的產(chǎn)品系列。
今年上半年公司一口氣推出了多個產(chǎn)品系列，其中包括灰棗夾堅果產(chǎn)品擁抱您（太子產(chǎn)品），凍干預(yù)制餐、紅棗咖啡、以及豆制品豆菲菲產(chǎn)品。此外還布局了預(yù)制菜，推出簡單巧廚品牌。
在運營上，成立了清菲菲、棗禮等電子商務(wù)公司，成立了十三毅文化傳媒公司，寄望于通過發(fā)力線上，帶動公司收入的增長。
今年前三季公司營收增速達到了28%，是營收連續(xù)下滑兩年之后的首次正增長，其中新產(chǎn)品和線上渠道做了不小的貢獻。
我們從半年報披露情況來看，新孵化的紅棗咖啡項目新增收入6000多萬元、Missyou項目新增收入2000多萬元，這兩項收入合計達到8000多萬，貢獻了近13%的營收。從渠道來看，電商收入占到32.52%，專賣收入占到25.82%。
但是應(yīng)該看到，上半年的增長還跟公司的優(yōu)惠活動有關(guān)。2022年是好想你成立三十周年，公司開展了一系列感恩回饋活動，回饋消費者，這相當(dāng)于降價促銷。降價加上成本的上漲，導(dǎo)致好想你前三季扣非虧損5960.78萬元。
眾所周知，休閑零食是一個競爭激烈的市場，各家公司在不斷推出同質(zhì)化產(chǎn)品，消費者心里品牌認知并不強。通過低價及優(yōu)惠活動等手段可以短期刺激銷量，但是很難培養(yǎng)忠誠用戶。好想你這種虧損式增長能持續(xù)多久還有待觀察。
前三季度好想你應(yīng)收賬款同比大增了63%，達到1.1億元，占到當(dāng)期營收的11%。而且前三季經(jīng)營活動凈流出了1.83億元，經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額由正轉(zhuǎn)負。從這個角度來看，公司的增長質(zhì)量應(yīng)該打一個折扣。
與此同時，公司存貨大幅增長141%至7.39億元，存貨中占比最大的是原材料。今年原材料成本大漲，導(dǎo)致公司營業(yè)成本也跟著水漲船高，前三季營收增長28%的情況下，營業(yè)成本增長了42%，這在一定程上蠶食了公司的利潤。
好想你的供應(yīng)商比較集中，上半年前五大供應(yīng)商貢獻了46%的采購金額，由于公司未披露供應(yīng)商名稱，沒法知道供應(yīng)商的具體情況。
在原材料成本大漲的時候公司為何要大舉采購？大幅飆漲的存貨接下來會不會帶來減值風(fēng)險呢？
來源：新浪財經(jīng)上市公司研究院 作者：浪頭飲食/ 郝顯 共2頁 上一頁 [1] [2] 搜索更多: 好想你 |
