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本次交易價款約為24億元，業(yè)內(nèi)有分析認為，安德利目前資金實力有限，需要調(diào)動自身及股東等各方面資源才能完成本次收購
一石激起千層浪！
主業(yè)為食品與主要用品零售的安徽安德利百貨股份有限公司（下稱安德利，603031.SH），擬向消費電池行業(yè)轉(zhuǎn)型。
據(jù)有關(guān)公告顯示，安德利擬以支付現(xiàn)金的方式向?qū)幉▉嗀S電器有限公司（下稱寧波亞豐）購買其持有的亞錦科技36%股權(quán)，并以現(xiàn)金方式向安德利前任董事長陳學(xué)高出售所持安徽安德利工貿(mào)有限公司100%股權(quán)，之后寧波亞豐將其持有的5.63億股股份（占亞錦科技總股本的15%）對應(yīng)的表決權(quán)不可撤銷地委托給安德利行使。
同時，本次交易價款約24億元，鑒于安德利目前資金實力有限，需要調(diào)動自身及股東等各方面資源才能完成本次收購，且該公司預(yù)計未來需要借款約7億元用于本次收購，按照年5%的利率進行測算，每年的財務(wù)成本約為3500萬元。
具體到安德利自身財務(wù)數(shù)據(jù)來看，該公司在現(xiàn)金流方面或面臨一定的緊張狀況。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年9月30日，該公司貨幣資金為8801.46萬元，而流動負債中的短期借款便高達4.19億元，約為當期貨幣資金的4.76倍；同時，該公司現(xiàn)金比率僅為0.09，且以前三季度數(shù)據(jù)來看，已經(jīng)連續(xù)三年呈現(xiàn)出下降趨勢。
切入消費電池產(chǎn)業(yè)能否成功？
資料顯示，亞錦科技是福建南平南孚電池有限公司（下稱南孚電池）的控股股東，2016年1月亞錦科技投資南孚電池，原始投資額為52.86億元，截至2018年7月22日，亞錦科技受讓CDH公司所持有8.183%的股份比例，至此亞錦科技共計持股比例為82.183%，且此次重大資產(chǎn)重組完成后，安德利將獲得亞錦科技控股權(quán)，并最終獲得南孚電池的控制權(quán)。
在此次收購中，寧波亞豐承諾亞錦科技2022年至2024年三個年度內(nèi)，凈利潤分別不低于約6.16億元、6.57億元和6.99億元，同時寧波亞豐承諾在本次收購?fù)瓿汕移涑钟械膩嗗\科技15%股權(quán)解除質(zhì)押后，將該部分股權(quán)質(zhì)押給上市公司，從而保證亞錦科技業(yè)績承諾未完成時的補償能力。上述業(yè)績承諾對應(yīng)南孚電池上述年度內(nèi)凈利潤分別不低于7.5億元、8億元、8.5億元。
需要注意的是，安德利擬購買標的公司亞錦科技曾存在違規(guī)對外擔保，以及股份質(zhì)押的風險。具體來看，截至2021年8月31日，亞錦科技存在將南孚電池22.183%股權(quán)違規(guī)對外擔保的情形，且截至目前，上述22.183%的南孚電池股權(quán)質(zhì)押尚未解除，目前該筆質(zhì)押所擔保的主債權(quán)尚未清償?shù)慕杩畋窘馂?200萬美元。
此外，雖然南孚電池是國內(nèi)堿性電池的龍頭企業(yè)，但隨著科學(xué)技術(shù)的不斷進步，南孚電池核心產(chǎn)品也存在被替代的風險。同時，南孚電池原材料主要為鋅粉、電解二氧化錳、鋼殼等，鋅、錳等有色金屬屬于大宗商品，其價格較易受到宏觀經(jīng)濟、市場需求、匯率等因素的影響，且往往波動較大，進而對業(yè)績造成一定的不利影響。 共2頁 [1] [2] 下一頁 搜索更多: 安德利 |
