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據(jù)IPO早知道消息，多品牌鮮果集團(tuán)「洪九果品」于10月29日晚間正式向港交所遞交招股說明書，擬主板掛牌上市，中金公司擔(dān)任獨(dú)家保薦人。
成立于2002年的洪九果品現(xiàn)主要從事高端進(jìn)口水果和高品質(zhì)國產(chǎn)水果的全產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營。截至最后實(shí)際可行日期，洪九果品已形成了以榴蓮、山竹、龍眼、火龍果、車?yán)遄�、葡萄為核心�?9種品類的水果產(chǎn)品組合。
根據(jù)灼識(shí)咨詢的報(bào)告，按2021年上半年銷售收入計(jì)算，洪九果品是中國最大的自有品牌鮮果分銷商和中國最大的東南亞進(jìn)口鮮果分銷商；同時(shí)也是中國最大的榴蓮分銷商和中國領(lǐng)先的火龍果、山竹與龍眼分銷商之一。
從核心競爭力來看，洪九果品的優(yōu)勢主要在于兩端：其一是水果品牌組合；其二是全產(chǎn)業(yè)鏈“端到端”運(yùn)營能力。具體來講：
首先，為解決水果行業(yè)“有品類、無品牌”的痛點(diǎn)，洪九果品在14個(gè)水果品類中打造了18個(gè)水果品牌，以通過產(chǎn)品的差異化為產(chǎn)品帶來較高品牌溢價(jià)。在營業(yè)紀(jì)錄期內(nèi)，洪九果品的品牌水果產(chǎn)品收入在總收入的占比均超過60%，遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平。2020年，洪九果品銷售的自有品牌水果金額占總收入比例76.2%。截至2021年6月30日，洪九果品已成功就全部六大核心水果產(chǎn)品打造自有品牌。
根據(jù)灼識(shí)咨詢的數(shù)據(jù)，截至最后實(shí)際可行日期，洪九果品的客戶包括2020年全國銷售收入前十大商超企業(yè)中的八家。
至于供應(yīng)鏈端。洪九果品在鮮果行業(yè)打造了數(shù)字化驅(qū)動(dòng)的“端到端”的供應(yīng)鏈，將大部分的品牌水果在其原產(chǎn)地進(jìn)行直接采購后，在當(dāng)?shù)毓S進(jìn)行加工、分級(jí)篩選，并直接銷售給全國各地的客戶。當(dāng)然，這樣的“端到端”供應(yīng)鏈須包含三大要素：入水果產(chǎn)地的采購和加工布局；高效去除中間層級(jí)并由數(shù)字化驅(qū)動(dòng)的分銷網(wǎng)絡(luò)；全國網(wǎng)格化銷售體系。
2021年上半年，洪九果品在榴蓮、山竹、龍眼和火龍果原產(chǎn)地進(jìn)行直采的采購金額占比為87.6%。截至2021年6月30日，洪九果品在泰國和越南組建了近400名雇員的當(dāng)?shù)貓F(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)與當(dāng)?shù)毓麍@開展緊密合作，并向當(dāng)?shù)毓r(nóng)共享先進(jìn)種植技術(shù)，包括催花、疏果及采摘。此外，洪九果品在核心果品產(chǎn)地建立了加工工廠，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)地端的標(biāo)準(zhǔn)化運(yùn)作。截至2021年6月30日，洪九果品在海外水果產(chǎn)地的果園附近擁有16個(gè)水果加工廠，即在當(dāng)?shù)夭烧笾苯舆M(jìn)行水果的分選、保鮮、包裝、打標(biāo)等，將水果加工為品牌化標(biāo)品。
在銷售渠道上，截至2021年6月30日，洪九果品在全國擁有18家銷售分公司，以此為銷售前哨輻射近300個(gè)城市。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面。2018年至2020年，洪九果品的營收分別為12.26億元、20.78億元和57.71億元，復(fù)合年增長率為117%；2021年上半年，洪九果品的營收為54.17億元，較2020年同期的23.97億元增長126%，并已接近2020年全年?duì)I收規(guī)模。
2018年至2020年，洪九果品的經(jīng)調(diào)整凈利潤分別為1.27億元、2.28億元和6.62億元，復(fù)合年增長率為128.2%；2021年上半年，洪九果品的經(jīng)調(diào)整凈利潤為6.04億元，較2020年同期的3.05億元增加97.9%。2018年至2020年、以及2021年上半年，洪九果品的經(jīng)調(diào)整凈利潤率分別為10.4%、11.0%、11.5%和11.2%。
成立至今，洪九果品已獲得阿里巴巴、中國農(nóng)墾、CMC資本、中信建投、天壹資本、陽光人壽、國創(chuàng)中鼎、金鎰資本、凱聯(lián)資本、深創(chuàng)投等知名機(jī)構(gòu)的投資。
IPO前，阿里巴巴持有洪九果品8%的股份，為最大外部投資方；中國農(nóng)墾和CMC資本亦持有超5%的股份；值得注意的是，代表阿里巴巴擔(dān)任非執(zhí)行董事的陳彤彤現(xiàn)任職于MMC事業(yè)群、MMC事業(yè)部商品運(yùn)營研究院，負(fù)責(zé)全國商品運(yùn)營規(guī)模和效率，并兼任阿里巴巴MMC事業(yè)群數(shù)字農(nóng)業(yè)事業(yè)部研究員，負(fù)責(zé)構(gòu)建全新的數(shù)字農(nóng)業(yè)高效分銷體系。
洪九果品在招股書中表示，IPO募集所得資金將主要用于強(qiáng)化水果供應(yīng)鏈；水果品牌打造和產(chǎn)品推廣；數(shù)字化系統(tǒng)升級(jí)和全球水果產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開發(fā)；償還銀行貸款；以及用于補(bǔ)充流動(dòng)資金需求及其他一般企業(yè)用途。
來源：IPO早知道 文/Stone Jin
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