最近的外賣費(fèi)率改革引人關(guān)注，美團(tuán)的一番舉動(dòng)引起了不少輿論。
就基本面數(shù)據(jù)而言，一季度美團(tuán)營(yíng)收實(shí)現(xiàn)了新增長(zhǎng)，但在凈利方面，卻是延續(xù)了上個(gè)季度的虧損趨勢(shì)，相比去年同期虧損進(jìn)一步擴(kuò)大。
下面我們來看財(cái)報(bào)的核心數(shù)據(jù)：
2021年一季度美團(tuán)營(yíng)收達(dá)到370.16億元，同比增長(zhǎng)120.9%。
一季度凈虧損達(dá)48.46億元，經(jīng)調(diào)整后的凈虧損達(dá)到38.92億元。
那么，反壟斷監(jiān)管下，美團(tuán)新一季財(cái)報(bào)又表現(xiàn)如何？面對(duì)美團(tuán)這份增收不增利的財(cái)報(bào)，我們又該關(guān)注哪些價(jià)值點(diǎn)？
外賣業(yè)務(wù)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，反壟斷下卻顯美團(tuán)焦慮
作為目前美團(tuán)的主力業(yè)務(wù)，本季度外賣業(yè)務(wù)依然取得了強(qiáng)勁的市場(chǎng)表現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，外賣業(yè)務(wù)一季度營(yíng)收達(dá)到205.75億元，同比增長(zhǎng)116.8%。這也是受益于春節(jié)假期需求的提升，使得訂單量有所增長(zhǎng)，2020一季度美團(tuán)外賣交易筆數(shù)達(dá)到29.03億筆，同比增長(zhǎng)111.2%。
疫情后，美團(tuán)KA商戶急劇增加推動(dòng)了整體平均客單價(jià)，一季度外賣AOV下滑5.5%，在基數(shù)效應(yīng)下，環(huán)比前幾個(gè)季度來看，外賣業(yè)務(wù)的平均客單價(jià)也是有所下滑。
另外，疫情期間，美團(tuán)對(duì)部分平臺(tái)商戶傭金減免以及降低平臺(tái)廣告變現(xiàn)率，使得去年一季度外賣整體變現(xiàn)率有所下滑，而本季度受低基數(shù)影響，整體外賣業(yè)務(wù)的變現(xiàn)率是有在提升，達(dá)到14.4%。隨著疫情的恢復(fù)，到了下半年，外賣整體變現(xiàn)率以恢復(fù)往常，而環(huán)比四季度來看，一季度實(shí)際上是處在上升的階段，這也說明美團(tuán)在平臺(tái)外賣變現(xiàn)上，經(jīng)營(yíng)效率有所改善。
在平均客單成本上，綜合進(jìn)項(xiàng)稅及春節(jié)期間訂單量高增長(zhǎng)對(duì)外賣騎手雙倍工資的影響，平均客單成本基本與去年同期持平，這也受制于就地過年的提倡下，超十億人響應(yīng)號(hào)召，阿里巴巴發(fā)布的春節(jié)消費(fèi)報(bào)告顯示，線上外賣，云旅游，云吃飯等成為新消費(fèi)趨勢(shì)，對(duì)外賣騎手的需求增大。
不過，美團(tuán)正在面臨反壟斷監(jiān)管壓力上行，疊加政府約談、社保繳納多重因素陰霾，美團(tuán)的短期風(fēng)險(xiǎn)空前釋放。
近期，美團(tuán)對(duì)外賣抽成做出了調(diào)整，已推行費(fèi)率透明化，但仔細(xì)來看，卻是在變相地上調(diào)了對(duì)商戶以及騎手抽成傭金，維持自身的利潤(rùn)，這也引來商戶和騎手不滿。在反壟斷監(jiān)管下，監(jiān)管部門也對(duì)美團(tuán)實(shí)施“二選一”等涉嫌壟斷行為立案調(diào)查，未來可能面臨百億罰款。
另外，關(guān)于騎手的社保繳納引發(fā)了市場(chǎng)輿論，目前美團(tuán)只是在為騎手購買商業(yè)險(xiǎn)，而為騎手繳納社保，會(huì)面臨龐大的費(fèi)用支出，這可能會(huì)導(dǎo)致在行政費(fèi)用上會(huì)是一筆不小的開支，有市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)，費(fèi)用將高達(dá)200億元。
面對(duì)美團(tuán)實(shí)施試點(diǎn)費(fèi)率透明化，餓了么也開啟了降費(fèi)補(bǔ)貼戰(zhàn)，據(jù)《新京報(bào)》報(bào)道，餓了么目前已在超過10城試點(diǎn)費(fèi)率透明化，并在川渝廣深等美團(tuán)腹地實(shí)行降費(fèi)率手段，總投入10億元補(bǔ)貼費(fèi)率，與美團(tuán)開啟下沉市場(chǎng)攻堅(jiān)戰(zhàn)。
這樣看來，在基數(shù)效應(yīng)以及自身規(guī)模下，一季度美團(tuán)外賣業(yè)務(wù)取得強(qiáng)勁的增長(zhǎng)，其實(shí)也并不意外，但反壟斷下美團(tuán)提高外賣傭金，以及面臨龐大的外賣社保支出費(fèi)用，可能會(huì)對(duì)后續(xù)發(fā)展造成影響，而對(duì)社區(qū)團(tuán)購持續(xù)性投入帶來的虧大，也引來了市場(chǎng)關(guān)注。
階段性虧損擴(kuò)大，社區(qū)團(tuán)購會(huì)是用戶增長(zhǎng)的底氣？
目前，新業(yè)務(wù)板塊分支的社區(qū)團(tuán)購，是美團(tuán)新業(yè)務(wù)重點(diǎn)發(fā)力的板塊之一。本季度美團(tuán)在社區(qū)團(tuán)購業(yè)務(wù)上面依然重點(diǎn)布局。截至3月底，美團(tuán)優(yōu)選已經(jīng)在全國(guó)超2600城市地區(qū)布局。
美團(tuán)在此方面已經(jīng)積累了一定的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，但由于早期的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)以及市場(chǎng)拓展，造成了資本重投入，這也迫使盈利上一直處在虧損狀態(tài)，一季度美團(tuán)新業(yè)務(wù)虧損額約80億元，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率降至-81.6%。
隨著美團(tuán)等各平臺(tái)拓展市場(chǎng)的速度放緩，履約環(huán)節(jié)建設(shè)基本完成，競(jìng)爭(zhēng)逐漸步入深水區(qū)，二季度開始，平臺(tái)SKU和凍品增加對(duì)美團(tuán)物流鏈路的穩(wěn)定性提出較大考驗(yàn)。
在同一梯隊(duì)的多多買菜也緊隨其后，競(jìng)爭(zhēng)層面并未拉開太大差距，根據(jù)知情人士的消息，多多買菜2021年目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)1500億元GMV，這意味著日均GMV將超過4億元，美團(tuán)若不能保持現(xiàn)階段優(yōu)勢(shì)，在市場(chǎng)份額上，可能面臨被多多買菜爭(zhēng)奪。
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