對于投資者來說，如何更好去適應(yīng)當(dāng)前的市場態(tài)勢，根據(jù)市場風(fēng)向來調(diào)整投資策略非常重要。那如何選擇適合市場的策略？日前，諾亞財富便發(fā)布了2021年4月資產(chǎn)配置報告，報告中結(jié)合了國內(nèi)的宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行了分析和展望，并提出資產(chǎn)配置的策略和建議。

　　就諾亞財富4月資產(chǎn)配置報告，看當(dāng)前國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)

　　在諾亞財富4月資產(chǎn)配置報告中，諾亞財富先是分析了目前的經(jīng)濟(jì)形勢，就目前的經(jīng)濟(jì)增長數(shù)據(jù)看來，經(jīng)濟(jì)處在緩慢復(fù)蘇狀態(tài)，總體來說，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動能最強(qiáng)的階段已經(jīng)過去，在這過程中，諾亞財富認(rèn)為應(yīng)該更關(guān)注出口的勢頭是否可以繼續(xù)保持，和未來制造業(yè)投資向上的彈性如何。

　　根據(jù)2月的數(shù)據(jù)來看，CPI小幅回升，同比增長-0.2%，而PPI也繼續(xù)加速修復(fù)，同比回升至1.7%。

　　在貨幣與信用方面，由于春節(jié)以來央行公開市場投放量異常平穩(wěn)，但資金面卻相對寬松，DR007始終維持在逆回購利率以下，隔夜利率也經(jīng)常低于2%，但3月份以后財政資金投放效應(yīng)褪色，季末效應(yīng)、繳稅、政府債券發(fā)行等擾動因素增多，資金面大概率以波動代替平穩(wěn)。

　　諾亞財富當(dāng)前產(chǎn)品策略逐點看

　　股票多頭

　　降低成長風(fēng)格倉位、增加價值風(fēng)格倉位;降低大盤風(fēng)格倉位、增加中小盤風(fēng)格倉位。

　　股債混合

　　建議增加平衡型基金或偏債混合基金的配置，首選偏債混合基金。

　　債券策略

　　純債方面，建議增配中長期純債基金。

　　量化中性策略

　　綜合量化中性策略獲取超額收益的難度以及一定的對沖成本，加上市場環(huán)境對于維持一定多頭敞口的產(chǎn)品的不利影響，短期整體維持謹(jǐn)慎中性的觀點。但從產(chǎn)品配置⻆度，諾亞財富認(rèn)為中證 500 量化中性策略要優(yōu)于滬深 300 量化中性策略。

　　管理期貨CTA策略

　　就目前市場狀況而言，諾亞財富認(rèn)為市場環(huán)境更利好中短周期策略，商品波動率有著明顯的周期性，且一旦高波動的市場特征形成，一般會持續(xù)較長時間(3-5 年)，而高波動率的這種長周期的聚集效應(yīng)，是目前時點下 CTA 策略具有長期配置價值的一個重要因素。

　　私募股權(quán)策略

　　對于傾向伴隨企業(yè)成長，追求高預(yù)期收益倍數(shù)的客戶，諾亞財富建議關(guān)注三類管理人，分別是頭部管理人、在 TMT(TO B)和醫(yī)療領(lǐng)域多有布局的管理人以及科創(chuàng)領(lǐng)域垂直型管理人；就行業(yè)投融資數(shù)據(jù)看，IT 及信息化、制造業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療健康等一直是最受投資人看好的方向；而對于傾向追求投資性價比、良好現(xiàn)金回流與較高確定性的客戶，建議關(guān)注 S 基金。

　　從以上諾亞財富提供的經(jīng)濟(jì)形態(tài)分析和當(dāng)前投資策略建議上看，諾亞財富一直堅持在深入了解市場動態(tài)，理解投資人需求，幫助投資人在波動性、流動性和預(yù)期收益之間取得平衡。而諾亞財富旗下穩(wěn)定的投資精英團(tuán)隊，也能在極端市場中做好風(fēng)險管理策略，從而為投資者資產(chǎn)帶來更多保障。

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