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股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格公允性存疑
據(jù)招股書(shū)披露，2018年12月，陶宏與明源基金、徐玉林分別簽訂《股份轉(zhuǎn)讓合同》，約定陶宏將其持有的潔雅股份98萬(wàn)股、22萬(wàn)股分別轉(zhuǎn)讓給明源基金與徐玉林，轉(zhuǎn)讓價(jià)款分別為397萬(wàn)元、89萬(wàn)元。經(jīng)計(jì)算，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為4.05元/股。
隨后在2019年5月和7月，潔雅股份又進(jìn)行了兩次股份轉(zhuǎn)讓。2019年5月，俞偉華與蔡英傳簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定俞偉華將其持有的公司股份168萬(wàn)股轉(zhuǎn)讓給蔡英傳，轉(zhuǎn)讓價(jià)款為1019萬(wàn)元。經(jīng)計(jì)算，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為6.07元/股。
2019年7月，蘇州銀創(chuàng)、前海銀創(chuàng)與蔡英傳分別簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定蘇州銀創(chuàng)、前海銀創(chuàng)分別將其持有的公司股份68.5萬(wàn)股、40.7萬(wàn)股轉(zhuǎn)讓給蔡英傳，轉(zhuǎn)讓價(jià)款為190萬(wàn)元、113萬(wàn)元。經(jīng)計(jì)算，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為2.77元/股。
可以看出，在短短的半年左右時(shí)間里，三次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格波動(dòng)劇烈，價(jià)差較大。不僅如此，經(jīng)計(jì)算，三次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格對(duì)應(yīng)PE分別為4.82、3.21和1.47；對(duì)應(yīng)PB分別為0.73、0.82和0.37，價(jià)格十分低廉。股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格公允性存疑。
事實(shí)上，2019年5月、7月，蔡英傳為收購(gòu)潔雅股份原股東俞偉華、前海銀創(chuàng)、蘇州銀創(chuàng)持有的潔雅股份股權(quán)，分兩次向潔雅股份借款共1357.67萬(wàn)元。隨后在2019年10月，潔雅股份向蔡英傳分配1717.84萬(wàn)元現(xiàn)金股利，蔡英傳將其用于歸還潔雅股份借款。前股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓金額還抵不過(guò)一次分紅。
此外，蔡英傳上述借款雖履行了董事會(huì)、股東大會(huì)等決策程序，并已按照借款協(xié)議的約定償還了全部借款本息，但該借款事項(xiàng)存在不規(guī)范情形，發(fā)行人財(cái)務(wù)內(nèi)控制度與資金管理制度的健全性、完善性和有效性令人懷疑。
保薦機(jī)構(gòu)涉及財(cái)務(wù)造假
值得注意的是，本次潔雅股份IPO的保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)融證券。日前，由于國(guó)融證券在*ST富控（維權(quán)）2016年重大資產(chǎn)出售中開(kāi)展獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)時(shí)，涉嫌盡職調(diào)查過(guò)程中未能勤勉盡責(zé)，被證監(jiān)會(huì)稽查總隊(duì)開(kāi)出立案調(diào)查通知書(shū)。
根據(jù)相關(guān)規(guī)定，在證券公司處于立案調(diào)查期間，證監(jiān)會(huì)暫不受理其作為保薦機(jī)構(gòu)的推薦，暫不受理相關(guān)保薦代表人具體負(fù)責(zé)的推薦，暫不受理公司作為獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)出具的文件。不知此事件是否會(huì)對(duì)潔雅股份IPO造成不利影響。
來(lái)源： 證券市場(chǎng)周刊 記者 吳加倫/文 共2頁(yè) 上一頁(yè) [1] [2] 搜索更多: 潔雅股份 |
