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日前，深交所上市公司元隆雅圖發(fā)布公告稱，擬向張馨心、閆然、余寅收購北京有花果文化傳媒有限公司60%股權(quán)，作價2.7億元。按照有花果傳媒賬面凈資產(chǎn)計算，元隆雅圖此次收購有花果傳媒的增值率達到5230.07%。
有花果傳媒最為知名的是旗下?lián)碛蓄^部博主“原來是西門大嫂”“Fashionbaby”“郭姐噠”等，簽約及孵化博主達百余人，全網(wǎng)擁有賬號258個，覆蓋粉絲達1.52億。
“52倍溢價的真實原因是轉(zhuǎn)讓方確認滾存未分配利潤歸屬，相對于利潤的溢價倍數(shù)是15倍（2020年）和11.5倍（2021年）。這個價格還是比較合適的。我覺得這是一個對等的交易，我們都有各自的訴求。”元隆雅圖董秘相文燕在接受《證券日報》記者專訪時表示，該估值一方面考慮了有花果傳媒高于同業(yè)的增長水平；另一方面從有花果傳媒目前的業(yè)績來看，大概率能夠超預期完成2020年的業(yè)績承諾；此外，MCN行業(yè)普遍估值較高，當下該行業(yè)的估值距離年初時分已經(jīng)有所回落。
看好業(yè)績承諾完成度
事實上，市場對于上市公司收購MCN機構(gòu)的態(tài)度較為謹慎。此前，尚緯股份收購成都星空野望科技有限公司一事宣布終止；今年3月，三五互聯(lián)亦宣布，決定終止與婉銳（上海）電子商務(wù)有限公司的重組事宜。
“我覺得大家的謹慎態(tài)度是完全可以理解的。”在相文燕看來，元隆雅圖做出收購有花果傳媒的決定也是經(jīng)過嚴格評估和審慎考慮的，一是針對有花果傳媒的審計、評估已經(jīng)完成；二是元隆雅圖收購有花果傳媒并非跨界之舉，上市公司在業(yè)務(wù)層面能夠與MCN機構(gòu)構(gòu)成協(xié)同。
相文燕告訴《證券日報》記者，元隆雅圖自2019年年底即開始考察MCN機構(gòu)，與多家企業(yè)有所對接，與有花果傳媒亦有多次探討和接觸。
相文燕告訴記者，從行業(yè)規(guī)范的角度來看，MCN行業(yè)中的很多機構(gòu)其實并不具備被上市公司收購的條件。“有花果傳媒作為頭部企業(yè)，經(jīng)營更為規(guī)范，運營體系較為完備，三位創(chuàng)始人分工清晰”。
同時，相文燕告訴記者，在元隆雅圖此前準備收購MCN機構(gòu)之前，有花果傳媒就作為公司旗下謙瑪網(wǎng)絡(luò)的供應(yīng)商，與元隆雅圖在業(yè)務(wù)領(lǐng)域有所接觸。
談及如何保證投資者利益，相文燕表示，元隆雅圖與有花果傳媒在業(yè)績承諾方面制定了比較嚴苛的懲罰條例。“如果業(yè)績完成率不足80%，屆時將會對有花果傳媒的估值和完成率進行‘雙殺’，并對后續(xù)的收購重新考慮。”相文燕告訴記者。
公告指出，張馨心、閆然、余寅承諾有花果傳媒2020年、2021年、2022年實現(xiàn)的歸屬于母公司股東的凈利潤應(yīng)分別不低于3000萬元、3900萬元、5070萬元。 共2頁 [1] [2] 下一頁 搜索更多: 元隆雅圖 |
