外賣之戰(zhàn)
外賣始終是美團的主力隊員。但在這個領(lǐng)域的角逐中，始終繞不開餓了么這個對手。
巧合的是，在阿里剛剛公布的財報中，體現(xiàn)了2020年1-3月的經(jīng)營數(shù)據(jù)。根據(jù)阿里財報，報告期內(nèi)，本地生活服務(wù)收入為48.41億元，同比下降8%。同時期內(nèi)，美團的外賣收入為94.9億元，同比下降11.4%。
從收入上來看，美團領(lǐng)先于餓了么，但在疫情帶來的共同影響之下，外賣收入的降幅卻比餓了么高出3個百分點。值得注意的是，疫情期間，餓了么連續(xù)4次主動為商家減免傭金，并宣布整體傭金率將保持比其他平臺低3-5%。美團卻陷于“商家對漲傭的控訴”之中。
拋開疫情帶來的短期不利，放長線來看，這對外賣雙雄過去一年的表現(xiàn)如何？
「電商在線」以2019年4月1日至2020年3月31日為時間軸進行計算（此為阿里最新財報的時間維度，同時，該時間段內(nèi)美團的經(jīng)營數(shù)據(jù)也已經(jīng)披露），在該時間段內(nèi)，阿里本地生活的收入為254億，同比增長41%；對比美團，該時間段收入為535億，同比增長約30%。
兩者的對比最為直接地體現(xiàn)了在過去的12個月里，外賣市場格局的發(fā)展。美團在外賣收入上超過餓了么，但是增速明顯放緩。
數(shù)據(jù)的另一面，是美團與餓了么面臨的兩種完全不同的命運。前者急于盈利，陷于傭金的種種非議之中，后者背靠著阿里經(jīng)濟體穩(wěn)步向前。
疫情期間，螞蟻金服CEO胡曉明兼任阿里本地生活服務(wù)公司（餓了么+口碑）董事長，此后，支付寶迎來一次重要改版，餓了么出現(xiàn)在支付寶首頁九宮格之首，口碑緊隨其后。
如果說美團的目標是做一個超級APP，而餓了么則直接背靠著支付寶這個超級APP。根據(jù)阿里最新財報，截至2020年3月31日止財年及季度，餐飲外賣的新增消費者中有40%來自支付寶移動應(yīng)用程序。
反觀美團的新增用戶——美團此前在財報中披露，2019年，低線城市仍然是其用戶增長的主要驅(qū)動力，其中大部分新用戶來自三線及以下城市。
由此可以看出，下沉市場為二者共同開拓的主戰(zhàn)場。但結(jié)果是，美團的交易用戶降至4.48億，減少1%，上市以來首次出現(xiàn)降幅。
無邊界的侵略者
新業(yè)務(wù)能不能成長起來，對美團來說至關(guān)重要。而從新業(yè)務(wù)來看，美團始終是個“侵略者”。
不管是共享單車、網(wǎng)約車，還是最近入局的充電寶，王興的策略都是：市場格局基本穩(wěn)定、頭部玩家坐次分明、并且已經(jīng)跑出盈利模式的情況下，美團帶著刺刀沖進賽場。
螳螂捕蟬，美團在后。
美團的敵人也在變多。不管是滴滴的程維、摩拜單車的胡瑋煒，還是共享充電寶的“三電一獸”，都不會歡迎美團的“攪局”。
從突襲程維，進軍打車領(lǐng)域，留下程維的一句“爾要戰(zhàn)便戰(zhàn)”；到收購摩拜單車，胡瑋煒的騎行情懷和橙色一齊消失，只留下美團黃與高頻帶低頻的商業(yè)教科書。至于共享充電寶，美團將以怎樣的姿勢入局，市場猜測紛紛，引發(fā)共享充電寶行業(yè)危機的同時，也讓飯店老板緊張。
盡管共享充電寶并未體現(xiàn)在本次財務(wù)報告中，但是新業(yè)務(wù)給美團帶來的作用正在增加。本次新業(yè)務(wù)的收入41億元，超過了到店酒旅的收入。
在本次財報中，美團新業(yè)務(wù)虧損從上一季度的13億元，擴大3.4%至本季度的14億元；利潤率由上季度的-21.7%擴大至-32.7%。但是，經(jīng)營虧損卻同比收窄，經(jīng)營利潤率改善了32.3%。
此外，生鮮業(yè)務(wù)在疫情中表現(xiàn)良好。美團在財報中提到，2020年Q1在平臺模式下推出的菜大全品牌，賦能傳統(tǒng)農(nóng)場的數(shù)字化運營。
這是美團難得的機遇，也是王興堅持要在生鮮電商大戰(zhàn)中分得一杯羹的成果。對于生鮮電商的運營，美團并未采取“后發(fā)先至”之勢，而是早早地沖進賽場，布局美團買菜、小象生鮮、菜大全等業(yè)務(wù)。
但是，多數(shù)情況下，新業(yè)務(wù)于美團而言承擔的是“拉新”的作用，這是美團亟需要解決的問題。對于美團定位的超級APP來說，用戶增速放緩最為致命，這是所有業(yè)務(wù)展開的基礎(chǔ)條件，決定著外賣、到店和酒旅業(yè)務(wù)這兩大核心業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)速。美團必須極力去提高這個轉(zhuǎn)速。
從王興對新業(yè)務(wù)的布局來看，不難看出對“提高轉(zhuǎn)速”的強烈需求。不管是共享單車、網(wǎng)約車、生鮮零售還是共享充電寶，都是拉新發(fā)動機，他們需要不斷地向核心業(yè)務(wù)輸入新客。
根據(jù)國盛證券的分析，美團希望搭建一個擁有龐大DAU規(guī)模的超級平臺（預(yù)計在2億以上），以增強自身壁壘，同時哺育引流新業(yè)務(wù)，實現(xiàn)對單業(yè)務(wù)線公司的降維打擊的目的（目前美團DAU約0.63億）。
那么，如何來提高這個DAU？共享充電寶完全符合邏輯，共享單車、網(wǎng)約車也是同理。王興的業(yè)務(wù)布局一直在上演著那句“沒有邊界”。
在未來，不確定美團還會以同樣的方式進入哪些賽道，去繼續(xù)“反哺”自己的財務(wù)數(shù)據(jù)，只能說，平臺商家和新賽道創(chuàng)業(yè)者正在成為美團財報和股價的墊腳石。
來源: 電商在線
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