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借錢(qián)買(mǎi)超四成股份
除了財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)變化較大，有一個(gè)事實(shí)也浮出水面。
先交代一下主角——廖寄喬，其自2017年5月起為金博股份的實(shí)控人。從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，廖寄喬合計(jì)控制金博股份25.16%的股權(quán)，比例并不算太高。而且，其中一部分還是通過(guò)與益陽(yáng)榮晟簽訂的一致行動(dòng)協(xié)議實(shí)現(xiàn)控制（益陽(yáng)榮晟持有金博股份7.45%的股份，廖寄喬僅占益陽(yáng)榮晟21.34%的出資額）。按此計(jì)算，廖寄喬僅直接和間接持有金博股份19.3%的股份。
值得一提的是，廖寄喬有一部分股份還是通過(guò)借錢(qián)買(mǎi)來(lái)的。廖寄喬在2017年9月和2018年4月對(duì)金博股份進(jìn)行過(guò)兩次增資，增資價(jià)格分別為4.15元/股（570萬(wàn)股）、4.55元/股（230萬(wàn)股），合計(jì)金額為3412萬(wàn)元，共獲得金博股份800萬(wàn)股股份，即占金博股份總股份的13.33%。
但這3412萬(wàn)元中有2255萬(wàn)元來(lái)源于廖寄喬向員工、親戚及朋友的借款，占上述增資資金總額的66.09%。這意味著，廖寄喬目前有45.01%-46.92%的股份是通過(guò)借錢(qián)得來(lái)的。
對(duì)于為何不在首份申報(bào)稿中披露實(shí)控人借錢(qián)增資，記者向金博股份發(fā)去采訪提綱，但截至發(fā)稿尚未得到回復(fù)。
有意思的是，金博股份都快上會(huì)了，廖寄喬的借款還有1885萬(wàn)元沒(méi)還。
根據(jù)廖寄喬與債權(quán)人簽署的《借款協(xié)議》，利息一年一結(jié)，年利率為7%或5%，借款期限屆滿后，一次性償還借款本金。上述借款將在2022年至2024年陸續(xù)到期，經(jīng)測(cè)算，廖寄喬2020年至2024年應(yīng)當(dāng)償還的金額分別為124.85萬(wàn)元、124.85萬(wàn)元、424.85萬(wàn)元、1644.85萬(wàn)元和53.5萬(wàn)元，合計(jì)2372.9萬(wàn)元。
好在在這份“還款壓力”之下，金博股份近年來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較快。2017年至2019年，金博股份的營(yíng)業(yè)收入分別為1.42億元、1.8億元、2.4億元，歸母凈利潤(rùn)分別為2896.87萬(wàn)元、5391.39萬(wàn)元、7767.25萬(wàn)元。
此次上市，金博股份擬募集資金3.22億元用于三個(gè)方面，分別是先進(jìn)碳基復(fù)合材料產(chǎn)能擴(kuò)建項(xiàng)目、先進(jìn)碳基復(fù)合材料研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、先進(jìn)碳基復(fù)合材料營(yíng)銷(xiāo)中心建設(shè)項(xiàng)目。
為此，金博股份擬發(fā)行不超過(guò)2000萬(wàn)股（占發(fā)行后的25%），以此計(jì)算達(dá)到募資目標(biāo)時(shí)的市值為12.86億元。即廖寄喬通過(guò)借錢(qián)獲得的股份市值至少會(huì)達(dá)到8378.37萬(wàn)元，至少凈賺5577.19萬(wàn)元。
如果按3月4日科創(chuàng)板123.39倍的平均市盈率計(jì)算，廖寄喬通過(guò)借錢(qián)獲得的股份市值為6.24億元，凈賺高達(dá)5.96億元。
更為客觀的說(shuō)法是，僅這兩次增資，廖寄喬就用1157萬(wàn)元的自有資金撬動(dòng)3倍杠桿（3423萬(wàn)元增800萬(wàn)股），在翻身上市后，800萬(wàn)股有望獲得9.58億元市值，杠桿手法用得相當(dāng)值得。
來(lái)源：國(guó)際金融報(bào) 記者 鄒煦晨 共2頁(yè) 上一頁(yè) [1] [2] 搜索更多: 金博股份 |
