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營收依賴廣告，巨頭加持難指路
目前，寶寶樹第一大股東為復(fù)星集團，第二、三、四大股東分別是創(chuàng)始人、董事會主席王懷南，阿里巴巴、好未來。
寶寶樹方面對《華夏時報》記者表示：“我們的戰(zhàn)略股東們都給予了寶寶樹在業(yè)務(wù)、人才、經(jīng)驗等多個層面的鼎力支持，戰(zhàn)略合作關(guān)系不斷在加深。”
王懷南曾表示：“我們認(rèn)為這三個股東對寶寶樹的價值是巨大而且長遠(yuǎn)的。”他提到，復(fù)星和寶寶樹在布局中國年輕家庭教育、育兒方面有著基本上99%相似的戰(zhàn)略使命；阿里作為頭部電商平臺，是能滿足用戶需求的最好的合作伙伴；看重好未來能和寶寶樹共同構(gòu)建學(xué)習(xí)鏈條。
的確，擁有復(fù)星國際、阿里、好未來的名企背書，再加上自身與各股東業(yè)務(wù)優(yōu)勢相輔相成，以及“互聯(lián)網(wǎng)母嬰平臺第一股”的光環(huán)，自上市起，寶寶樹可以說“得天獨厚”，資本輸血加速發(fā)展的光明前景在即，然而寶寶樹卻漸漸找不到重心和方向。
步入2019，寶寶樹業(yè)績滑落，主要問題在于營收過于依賴廣告業(yè)務(wù)，電商業(yè)務(wù)也未有大的起色，商業(yè)模式不夠清晰。
盈利模式方面，寶寶樹有三大變現(xiàn)模式：廣告、電商、知識付費。
據(jù)招股書顯示，廣告業(yè)務(wù)營收貢獻占比最大，近四年占比均在50%以上。招股書顯示，2015年，寶寶樹的廣告業(yè)務(wù)貢獻了1.67億元的營收，占比高達84%。2016年開始，寶寶樹試水電商、知識付費領(lǐng)域，廣告業(yè)務(wù)仍是穩(wěn)固的業(yè)績主力。2017年，廣告收入占總營收51%，而2018年，這一占比增至78.4%。截至2019年6月，這一數(shù)據(jù)再度攀升至87.9%新高。
從寶寶樹2019年上半年的業(yè)績報告中可見一斑。具體看來，正如寶寶樹11年來首次實現(xiàn)扭虧為盈時的助力是廣告業(yè)務(wù)的增加，即使今年上半年廣告業(yè)務(wù)同比減少29%，但依舊是寶寶樹的營收主力軍。
2019年，在新興廣告業(yè)態(tài)的沖擊下，整個廣告行業(yè)萎縮，對于嚴(yán)重依賴廣告變現(xiàn)的寶寶樹來說不是一件好事。據(jù)CTR《2019中國廣告主營銷趨勢調(diào)查報告》的數(shù)據(jù)顯示，全媒體廣告費增速從2018年2月份的26%一路下滑至2019年1月份的-5.9%。
去年6月，寶寶樹和阿里在電商、廣告營銷、線上線下母嬰場景進行大規(guī)模合作。然而寶寶樹的2018年年業(yè)績出人意料：電商業(yè)務(wù)收入較2017年下降59%。
2019上半年，寶寶樹的電商業(yè)務(wù)萎縮加速，從去年同期的9060萬元同比減少78.5%。財報稱，主要由于電商系統(tǒng)開發(fā)的技術(shù)復(fù)雜程度高于預(yù)期，導(dǎo)致電商系統(tǒng)開發(fā)進度慢于預(yù)期，且目前正在進一步完善及改進。
有聲音指出，寶寶樹電商業(yè)務(wù)的下滑有一個很重要的原因是，寶寶樹將原有電商業(yè)務(wù)移步阿里的電商平臺，可自用的流量被引走。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，寶寶樹很有可能將電商業(yè)務(wù)完全導(dǎo)流至阿里，關(guān)閉自營平臺電商業(yè)務(wù)。
不過，作為垂直母嬰社區(qū)，流量一直是寶寶樹的優(yōu)勢，這也是寶寶樹未來可以思考如何加以更合理充分利用的優(yōu)勢。寶寶樹2019上半年平均月活用戶總數(shù)為1.56億，同比增長8.5%。據(jù)Trustdata發(fā)布的《2019年上半年中國移動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展分析報告》顯示，至2019上半年，寶寶樹孕育APP流量穩(wěn)居母嬰孕育市場第一，是行業(yè)內(nèi)唯一月活過1000萬的母嬰社區(qū)APP。
寶寶樹高額的成本支出也引起了投資者關(guān)注，2019年上半年銷售費用占營收比42.19%，管理費用占比57.50%，在業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)u顯疲態(tài)后，砸下高額銷售費用是否是一種透支行為？《華夏時報》記者對于寶寶樹各業(yè)務(wù)板塊的發(fā)展重點以及未來的銷售、管理費用支出計劃進行提問，公司方面沒有正面回應(yīng)。
來源：華夏時報 共2頁 上一頁 [1] [2] 搜索更多: 寶寶樹 |
