今年以來，地方政府債務(wù)危機(jī)日益暴露，此前《紅周刊》曾獨(dú)家報(bào)道了中泰信托發(fā)行的弘泰系列信托計(jì)劃踩雷貴州等地債務(wù)泥潭而無法順利兌付一事。近期《紅周刊》記者又獲悉，中泰信托發(fā)行的、投向黔南州投資有限公司的金泰36號(hào)集合信托計(jì)劃又出現(xiàn)兌付逾期情況。
中泰·金泰36號(hào)的交易對(duì)手——黔南州投是黔南州最大的投融資平臺(tái)公司之一，目前有40多億元的債券尚未到期。2017年的盡調(diào)報(bào)告顯示，黔南州投資產(chǎn)負(fù)債率為56%，在正常范圍內(nèi)，然而有投資人表示了質(zhì)疑：為何融資方和擔(dān)保方目前均出現(xiàn)了現(xiàn)金流斷裂的問題？
除了貴州方面，四川個(gè)別政信類資管計(jì)劃也有風(fēng)險(xiǎn)暴露的苗頭。《紅周刊》記者獲悉，中江信托（現(xiàn)已更名為雪松信托）發(fā)行的金馬426號(hào)信托計(jì)劃已于今年8月23日到期，但融資方綿陽富樂投資公司近期出現(xiàn)流動(dòng)性緊張，剩余的2000萬元資金在最后一個(gè)工作日才到位。
中泰·金泰36號(hào)逾期 交易對(duì)手黔南州投存續(xù)債券超50億
自2018年以來，信托違約事件漸趨常態(tài)化，不僅有工商企業(yè)信托，即便是在以往尚被視為“百分百剛兌”有政府信用背書的政信類信托也接連爆出風(fēng)險(xiǎn)，且主要集中于內(nèi)蒙古、湖南、貴州、云南等經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后地區(qū)。此前《紅周刊》曾刊發(fā)了《旗下多只產(chǎn)品逾期中泰信托陷入地方債務(wù)泥潭》一文，報(bào)道了中泰信托多只投向黔甘青陜的信托計(jì)劃逾期一事。近期《紅周刊》記者獨(dú)家獲悉，中泰發(fā)行的金泰36號(hào)集合信托計(jì)劃也未能順利兌付。
中泰信托·金泰36號(hào)集合信托計(jì)劃發(fā)行于2017年。一份當(dāng)年簡(jiǎn)版推介材料顯示，中泰·金泰36號(hào)擬募資4.8億元，用于受讓黔南州投資有限公司（以下稱“黔南州投”）持有的羅甸縣紅水河投資有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“羅甸紅水河公司”）100%股權(quán)對(duì)應(yīng)的股權(quán)收益權(quán)，資金最終用于補(bǔ)充黔南州投的日常營(yíng)運(yùn)資金，到期后，黔南州投溢價(jià)回購(gòu)標(biāo)的股權(quán)收益權(quán)�！都t周刊》記者注意到，該信托計(jì)劃的最后一期成立于2017年11月中旬，然而就在2017年12月，因法人治理存在重大缺陷等問題，中泰信托被上海銀監(jiān)局暫停新增集合信托業(yè)務(wù)，最終，中泰·金泰36號(hào)實(shí)際募得2.65億元。
上述材料顯示，融資方黔南州投是黔南州最大的投融資平臺(tái)公司之一，公司定位是履行政府授權(quán)范圍內(nèi)的城建資產(chǎn)投資主體職能。截至2016年年末，黔南州投總資產(chǎn)666.4億元，總負(fù)債376.2億元，資產(chǎn)負(fù)債率為56.46%。2016年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入27.60億元、凈利潤(rùn)3.76億元。鵬元資信對(duì)其主體評(píng)級(jí)AA。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前黔南州投有15黔南01等8只債券處于存續(xù)期內(nèi)，總額約42億元。
8月26日，中泰信托發(fā)布了一則臨時(shí)公告，稱中泰·金泰36號(hào)正式逾期。記者從投資人處獲得的文件顯示，“本信托計(jì)劃第1期已于2019年8月25日到期，交易對(duì)手尚未支付標(biāo)的股權(quán)收益權(quán)回購(gòu)價(jià)款及溢價(jià)款”。“鑒于交易對(duì)手的違約行為”，中泰信托方面宣布中泰·金泰36號(hào)于8月31日提前到期，并要求黔南州投立即履行標(biāo)的股權(quán)收益權(quán)的回購(gòu)義務(wù)。中泰信托相關(guān)工作人員回復(fù)《紅周刊》記者稱，金泰36號(hào)第一期4000萬元、應(yīng)于8月25日到期�？山刂�9月5日，黔南州投仍未支付資金，已構(gòu)成違約。
實(shí)際上，中泰·金泰36號(hào)的違約早有征兆。該信托計(jì)劃的2019年中報(bào)顯示，中泰信托在今年4月的交易對(duì)手辦公場(chǎng)所現(xiàn)場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)排查中注意到“貴州地區(qū)債務(wù)規(guī)模過高”、“黔南州投表示自身資金緊張，希望由資金實(shí)際使用方羅甸紅水河公司自行承擔(dān)償付義務(wù)”。
就融資方而言，此前《紅周刊》曾獨(dú)家報(bào)道了黔南州轄下的獨(dú)山縣和三都縣債務(wù)危機(jī)。今年8月初，貴州省紀(jì)委官網(wǎng)轉(zhuǎn)載《中國(guó)紀(jì)檢監(jiān)察報(bào)》文章也透露，獨(dú)山原縣委書記（副廳級(jí)）潘志立“罔顧獨(dú)山縣每年財(cái)政收入不足10個(gè)億的實(shí)際”、盲目舉債，至2018年底被免職時(shí)，獨(dú)山縣債務(wù)高達(dá)400多億元，絕大多數(shù)融資成本超10%。不過兩地均為縣級(jí)，而金泰36號(hào)的逾期，意味著地/市/州一級(jí)城投平臺(tái)也被拖下水。
除中泰信托外，投資人提供的項(xiàng)目可行性報(bào)告還透露了黔南州投的債權(quán)人明細(xì)：截至2017年，不考慮債券，黔南州投2019年后到期的長(zhǎng)期借款約50億元，規(guī)模較大的債權(quán)人有貴陽銀行、方正東亞信托（現(xiàn)國(guó)通信托）、昆侖信托、中信信托、華融信托、華融金融租賃股份有限公司、平安國(guó)際融資租賃有限公司、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、國(guó)開行、貴州銀行等，其中貴陽銀行敞口最大，未到期債務(wù)總規(guī)模接近13億元。
中泰·金泰36號(hào)的擔(dān)保方是貴州劍江控股集團(tuán)有限公司（以下稱“劍江控股”），后者是黔南州國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理局的全資子公司，為黔南州最主要的城市基建主體。截至2016年末，劍江控股總資產(chǎn)761億元，總負(fù)債431億元，資產(chǎn)負(fù)債率56.64%。2016年，劍江控股實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入33.73億元，凈利潤(rùn)2.98億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前劍江控股尚有17劍江01/02/03三只債券處于存續(xù)期內(nèi)、總額12億元，其中17劍江01將于2020年1月付息+回售。
但有投資人質(zhì)疑，如果上述負(fù)債數(shù)據(jù)為實(shí)，為何如今會(huì)面臨無法兌付的窘境？
黔南州投曾提出債轉(zhuǎn)股，被疑逃廢債
中泰信托相關(guān)工作人員告知《紅周刊》記者，黔南州投“兩次函告我司，拒絕履約”。具體來說，“2019年6月3日，黔南州投發(fā)函，建議我司債轉(zhuǎn)股。鑒于債轉(zhuǎn)股行為可視為黔南州投不再具有對(duì)原回購(gòu)義務(wù)履行意愿，且此時(shí)距金泰36號(hào)第一期到期日僅兩個(gè)月時(shí)間。黔南州投明確以自己的行為表明不履行合同和相關(guān)協(xié)議項(xiàng)下的任何義務(wù)，信用狀況出現(xiàn)惡化，為確保投資者的合法權(quán)益，我司緊急提起訴訟保全，要求融資方黔南州投償付金泰36號(hào)剩余全部未付款項(xiàng)，要求擔(dān)保方劍江控股承擔(dān)連帶償付責(zé)任，并對(duì)其財(cái)產(chǎn)采取保全措施”。8月21日，黔南州投再次發(fā)函，稱中泰信托的訴訟保全為“不善意的保全及訴訟”，再次拒絕履約。
共2頁 [1] [2] 下一頁
搜索更多: 中泰信托
