|
歷時半年，河南雙匯投資發(fā)展股份有限公司（下稱“雙匯發(fā)展”）吸收合并母公司雙匯集團的計劃終于“水落石出”。
然而，在雙匯、金鑼、雨潤已形成的整個中國肉制品行業(yè)的三國鼎立中，金鑼近年增長比較明顯，而雙匯卻沒有把握好一些行業(yè)紅利和發(fā)展機會發(fā)展其核心業(yè)務(wù)，“內(nèi)憂外患”中其營收下滑的頹勢難改。
資產(chǎn)負債率抬高
7月14日，雙匯發(fā)展發(fā)布吸收合并雙匯集團暨關(guān)聯(lián)交易報告書（下稱“報告書”）顯示，本次吸收合并的發(fā)行方式為非公開發(fā)行，發(fā)行對象為羅特克斯有限公司（下稱“羅特克斯”），吸收合并對價為390.91億元，根據(jù)本次發(fā)行股份的價格19.79元/股測算，雙匯發(fā)展通過向交易對方新發(fā)行共計19.75億股A股股份支付本次吸收合并的全部對價，本次交易不涉及現(xiàn)金支付。
資料顯示，雙匯發(fā)展成立于1998年10月，公司經(jīng)營范圍包括畜禽屠宰，加工銷售肉類食品、肉類罐頭、速凍肉制品等。合并前雙匯集團是雙匯發(fā)展的控股股東，擁有其59.27%的股份，羅特克斯是雙匯發(fā)展的實際控制人，直接持有雙匯發(fā)展13.98%的股份，并通過全資子公司雙匯集團間接持有雙匯發(fā)展59.27%股份。
本次吸收合并交易完成后，雙匯發(fā)展為存續(xù)方，將承繼及承接雙匯集團的全部資產(chǎn)、負債、人員、業(yè)務(wù)、合同及其他一切權(quán)利與義務(wù)，雙匯集團將注銷法人資格，雙匯集團持有的雙匯發(fā)展19.56億股股份將被注銷，羅特克斯將成為雙匯發(fā)展的控股股東，持股比例73.41%。
對于本次交易的目的，雙匯發(fā)展在報告書中表示，一是有利于進一步聚焦肉業(yè)主業(yè)，二是有利于上市公司更好地落實“調(diào)結(jié)構(gòu)、擴網(wǎng)絡(luò)、促轉(zhuǎn)型、上規(guī)模”的發(fā)展戰(zhàn)略，三是有利于進一步優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)。
不過，業(yè)內(nèi)也有聲音認為，羅特克斯是雙匯集團的大股東，雙匯發(fā)展此次定增收購意在推動雙匯集團的整體上市。因為雙匯發(fā)展與雙匯集團合并為一個主體，可以簡化雙匯發(fā)展的所有權(quán)層次和結(jié)構(gòu)，并加強大股東對雙匯發(fā)展的控制力，同時還可以減少不必要的人工等成本。
中國食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬接受《華夏時報》記者采訪時表示，雙匯整體戰(zhàn)略并不清晰，在整個應(yīng)對市場等效率方面也是比較慢，這是其不看好雙匯未來發(fā)展的主要原因。
值得注意的是，吸收合并雙匯集團后，或會使上市公司的資產(chǎn)負債率抬高。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年底，雙匯集團整體資產(chǎn)負債率為12.79%，剔除雙匯發(fā)展后的資產(chǎn)負債率為80.94%，交易完成后上市公司的資產(chǎn)負債率將由37.36%上升到40.06%。 共2頁 [1] [2] 下一頁 搜索更多: 雙匯 |
