|
6月11日，證監(jiān)會披露小米集團(tuán)《公開發(fā)行存托憑證并上市》文件。本次募集資金的30%用于研發(fā)核心自主產(chǎn)品，30%用于擴(kuò)大并加強(qiáng)IoT及生活消費(fèi)產(chǎn)品及移動互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)（包括人工智能）等主要行業(yè)的生態(tài)鏈30%，其余40%用于全球擴(kuò)張40%。
招股書顯示，雷軍通過Smart Mobile Holdings Limitied和Smart Player Limited持有的A類及B類股票享有55.7%的投票權(quán)，此外，根據(jù)公司其他股東和雷軍簽署的投票權(quán)委托協(xié)議，雷軍實(shí)際控制另外2.2%的投票權(quán)，共計控制發(fā)行人57.9%的投票權(quán)，為公司實(shí)際控制人。
此外，招股書還提到小米A類普通股占股比例31.9%，但投票權(quán)達(dá)到82.45%；B類股占股比例17%，投票權(quán)4.6%。
小米對智能手機(jī)業(yè)務(wù)存在重大依賴的風(fēng)險
招股書顯示，小米對智能手機(jī)業(yè)務(wù)存在重大依賴的風(fēng)險。智能手機(jī)的銷售收入占公司營業(yè)收入的比重較高，報告期內(nèi)公司來自智能手機(jī)的銷售收入分別為 537.15 億元、487.64 億元、805.64 億元和 232.39 億元，占主營業(yè)務(wù)收入 的比例分別為 80.50%、71.33%、70.43%和 67.80%，2016 年度公司智能手機(jī)的銷售收入有所下滑。
小米希望通過擴(kuò)展互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)以及銷售 IoT 和生活消費(fèi)產(chǎn)品，進(jìn)一步擴(kuò)大收益來源。招股書提到，如果公司在收入多樣性方面的探索達(dá)不到預(yù)期效果，公司未來的收入可能仍然會對智能手機(jī)業(yè)務(wù)有重大依賴。智能手機(jī)銷量減少或價格下跌、用戶偏好轉(zhuǎn)變或智能手機(jī)出現(xiàn)嚴(yán)重質(zhì)量問題等均可能對公司的業(yè)務(wù)和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大不利影響；此外，公司還可能面臨智能手機(jī)組件及原材料價格上漲的風(fēng)險。公司的未來增長及財務(wù)表現(xiàn)可能部分取決于公司能否開發(fā)、生產(chǎn)及銷售智能手機(jī)，如果公司不能為用戶提供實(shí)用和具備吸引力的新產(chǎn)品或改良產(chǎn)品，公司的 業(yè)務(wù)及經(jīng)營業(yè)績可能受到不利影響。
用戶每天使用小米手機(jī)的平均時間約為 4.5小時
截至今年3 月， MIUI 擁有約 1.9 億月活躍用戶。小米擁有 38 個月活躍用戶超過 1，000 萬的應(yīng)用程序，以及 18 個月活躍用戶超過 5，000 萬的應(yīng)用程序，包含小米應(yīng)用商店、小米瀏覽器、小米音樂和小米視頻等。2018 年 3 月，小米用戶每天使用小米手機(jī)的平均時間約為 4.5 個小時。相比于其他獲客成本較高的互聯(lián) 網(wǎng)平臺，公司通過硬件銷售而獲取客戶的過程本身不產(chǎn)生額外成本。
招股書顯示，小米的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入主要來源于廣告推廣和互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)游戲兩項(xiàng)業(yè)務(wù)，其他互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)收入來源主要包括用戶付費(fèi)訂閱優(yōu)質(zhì)娛樂內(nèi)容（如在線視頻、 網(wǎng)絡(luò)文學(xué)和音樂）、直播和互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)�；ヂ�(lián)網(wǎng)服務(wù)收入報告期內(nèi)分別為 32.39 億、 65.38 億、98.96 億、32.31 億，2015-2017 年收入持續(xù)保持快速增長，主要原因是公司用戶規(guī)模增加和用戶參與度與支出水平提升，公司 MIUI 操作系統(tǒng)的月活躍用戶數(shù)從 2015 年 12 月的 1.12 億人增加至 2016 年 12 月的 1.35 億人，且在 2017 年 12 月再增加至 1.71 億人。
平均每用戶互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入（按年度互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入除以該年度 12 月的月活躍 用戶數(shù)計算），從 2015 年的 28.9 元增加到 2016 年的 48.5 元，并在 2017 年進(jìn)一步增加 到 57.9 元。2018 年 1-3 月，平均每用戶互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入（按期間互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入除以 期間最后一個月的月活躍用戶數(shù)計算）為 17.0 元。
小米已投資210家生態(tài)鏈企業(yè)
截至本招股說明書簽署日，小米已累計投資了超過 210 家生態(tài)鏈企業(yè)，其中超過 90 家公司專注于發(fā)展和生產(chǎn)智能硬件產(chǎn)品。公司與生態(tài)鏈企業(yè)共同設(shè)計和研發(fā)生態(tài)鏈智能硬件產(chǎn)品，并由生態(tài)鏈企業(yè)組織產(chǎn)品的生產(chǎn)，按照合作協(xié)議的約定，生態(tài)鏈企業(yè)生 產(chǎn)完成后將上述生態(tài)鏈產(chǎn)品出售給公司，公司通過自有渠道及第三方分銷渠道實(shí)現(xiàn)對外 銷售，公司與生態(tài)鏈企業(yè)按照約定的比例對銷售收益進(jìn)行分成。
小米對生態(tài)鏈企業(yè)的投資均為參股投資，不尋求控股權(quán)。在權(quán)利義務(wù)方面，公司與 生態(tài)鏈企業(yè)共同設(shè)計和研發(fā)生態(tài)鏈產(chǎn)品，公司獨(dú)家或與生態(tài)鏈企業(yè)共同享有生態(tài)鏈硬件產(chǎn)品的設(shè)計專利及技術(shù)專利；生態(tài)鏈企業(yè)需嚴(yán)格遵循公司要求的生態(tài)鏈產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)； 生產(chǎn)完成后，生態(tài)鏈企業(yè)只能將協(xié)議約定的小米定制產(chǎn)品銷售給公司，不能私自對外銷 售，在不存在產(chǎn)品質(zhì)量問題的情況下，公司需按照約定買斷上述產(chǎn)品；產(chǎn)品最終銷售完 成后，公司需按照約定的比例向生態(tài)鏈企業(yè)就所實(shí)現(xiàn)的利潤進(jìn)行分成。
在生態(tài)鏈企業(yè)的廣泛布局下，小米建立了全球最大的消費(fèi) IoT 平臺，根據(jù)艾 瑞咨 詢的統(tǒng)計，截至 2018 年 3 月 31 日公司的 IoT 平臺連接了超過 1 億臺設(shè)備（不包括智能手機(jī)及筆記本電腦）。
小米IoT和生活消費(fèi)產(chǎn)品包括自有產(chǎn)品和生態(tài)鏈產(chǎn)品兩大類，其中自有產(chǎn)品主要為自產(chǎn)的智能電視、筆記本電腦、智能路由器、人工智能音箱等，生態(tài)鏈產(chǎn)品主要為與生 態(tài)鏈企業(yè)合作設(shè)計和研發(fā)的各類智能家居、健康和健身、旅行、音頻、兒童和其他 IoT 產(chǎn)品以及部分生活消費(fèi)產(chǎn)品。（新京報 記者 馬婧）
搜索更多: 小米 |
