大股東物美控股被疑為定增推手;物美控股認購9成定增股份,舉牌方也被邀參與定增,以避免其不斷舉牌
5月底,偏安于西北的上市公司新華百貨,因為一紙定增案成為資本市場的焦點。大股東認購9成股份、募投方向‘缺乏亮點’,這使此次定增疑為應對私募舉牌“逼宮”而特意推出。
定增將使大股東物美控股對新華百貨持股比例由原來26.91%增至39.59%,與私募舉牌方拉開差距。與此同時,不斷舉牌的“上海寶銀”和“上海兆贏”也被邀請參與定增。這被認為是進兩步退一步的策略,以避免上述兩私募不斷舉牌。
6月8日,這一定增預案將由股東大會審議。“也就是說后面還有股東大會和證監(jiān)會兩道關,如果定增案遭到否決,不排除私募將會再度增倉新華百貨。”
10億定增疑為大股東量身定制
5月22日晚,停牌二十多日的上市公司新華百貨,發(fā)布了眾人期待已久的復牌公告,宣布公司股票將于25日復牌。與此同時,新華百貨發(fā)布了一則定增公告。
公告稱,新華百貨擬以17.66元/股的發(fā)行價格,向公司控股股東物美控股集團有限公司、上海寶銀、上海兆贏共計三名投資者非公開發(fā)行不超過5663萬股,募集資金不超過10億元。
在定增案中提到的三家認購對象中,控股股東物美控股幾乎包攬此次發(fā)行股數:物美擬以9.01億元的出資額認購5103萬股,這將占去發(fā)行股份數量的九成。照此計算,在此次非公開發(fā)行完成后,物美控股對新華百貨的持股比例將由原來的26.91%增加至39.59%。增發(fā)案顯示,發(fā)行完成后物美控股仍保持控股地位。預案顯示,此次非公開發(fā)行股票完成后,發(fā)行對象(物美控股、上海寶銀和上海兆贏)所認購的股份自發(fā)行結束之日起三十六個月內不得轉讓。
定增公告披露后,5月25日,新華百貨在復牌當日股價一字漲停。
大股東包攬9成定增股份,這使本次定增被市場人士解讀為“量身打造”,意在通過定增固權,抵御外部資本的繼續(xù)舉牌。
公開信息顯示,上海寶銀和上海兆贏兩家公司曾作為一致行動人,在這次發(fā)行前的4月14日首次聯合舉牌新華百貨,4月28日再度發(fā)起舉牌。新華百貨曾公告披露,截至4月28日,兩只基金累計持有新華百貨2256萬股,占總股本約10%。
對照此前的舉牌事件,大股東物美斥資9億參與定增的舉動,被認為是“固權(鞏固自己權力)之計”。通過定增擴大股份占比,與步步緊逼的舉牌方拉開差距。“防止舉牌方進一步逼宮,威脅物美作為新華百貨大股東的長期地位”。
“不能這么說”,5月29日,新華百貨董秘李寶生對新京報記者表示,大股東物美之所以以壓倒性的出資比例參與此次定增,是“對公司發(fā)展長期看好”,出于“改善公司股權結構”的考慮,且“增強投資者信心”。
“野蠻人”被邀入席
在一位私募界人士看來,最“有趣”的不是大股東參與定增“固權”,而是公告中另外兩家定增認購方的身份。
據了解,此次新華百貨定增案中提到的“上海寶銀”和“上海兆贏”,同為上海私募界大佬崔軍旗下的基金,也就是說,崔軍實際為新華百貨的第二大股東。而前文提到的新華百貨遭遇的先后兩次舉牌,正是崔軍所為。
公開信息顯示,上海寶銀成立于2012年,注冊資本為2000萬元;上海兆贏成立于2014年10月,注冊資本為2億元。這兩家公司的董事長和實際控制人都是崔軍。
根據新華百貨已披露的公告,2015年4月14日,上海寶銀和上海兆贏兩家從二級市場購買公司A股普通股股票 11324805股,占去公司總股本的5.0191%;此后發(fā)起二度舉牌,公告稱,截至2015年4月28日,兩家共持有新華百貨A股普通股股票22563227股,占公司總股本的10.00004%。自此,“門口野蠻人”崔軍通過舉牌,成為新華百貨的第二大股東。
此次,兩家公司各自出資4944.8萬元認購新華百貨280萬股,合計認購560萬股。
假如新華百貨定增的目的是為了大股東“固權”,那又為何邀“門口野蠻人”入席分食10%的“盛宴”?有分析認為,此舉或為安撫資本的兇猛攻勢,做出讓步態(tài)度,以避免其不斷舉牌行動。
“這不是很正常嗎?”李寶生告訴新京報記者,“人家作為二股東,公司有必要考慮人家的意愿,二股東提出想要參與定增,也是希望能夠參與到公司未來的經營發(fā)展中來,那我們(公司)根據整體的考慮,就給了他們一定的份額。這個都是討論出來的。”
有私募人士評論指出,按照目前的定增認購安排,物美通過定增后股份占比升至39.59%,而二股東也就是崔軍的股份比例維持舉牌后的10%不變,并未遭到稀釋。“這個結果看似可以皆大歡喜,應該是雙方經過談判和博弈的。”
不過,這一定增預案目前并沒有形成最終定論。李寶生告訴記者,6月8日公司將召開股東大會對此預案進行投票表決,通過后將報送證監(jiān)會審批。這意味著此次被認為“蹊蹺”的定增仍有懸念。一位市場觀察人士稱,從崔軍“又是頻頻舉牌,又是參與定增”的決心來看,如果定增案遭到否決,不排除崔軍再度通過二級市場增倉新華百貨。
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