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結(jié)果同濟同捷被證監(jiān)會否決上市，湘鄂情去年的業(yè)績也出現(xiàn)了下滑。2011年1月31日，湘鄂情發(fā)布業(yè)績修正預(yù)告，2010年凈利潤預(yù)計下降5%~25%。至于萬訊自控去年8月份才上市，還未有完整的年度報告來考察。
資料顯示，帥暉，1968年出生，工商管理碩士，首批保薦代表人，從2000年開始從事投行業(yè)務(wù)，現(xiàn)任招商證券投資銀行總部執(zhí)行董事；曾先后任職于香港英皇旗下富宇經(jīng)貿(mào)發(fā)展公司，珠海國際信托投資公司投資銀行部，加拿大哥倫比亞國際金融公司；主要從事外匯交易、恒生指數(shù)交易、中國企業(yè)海外上市項目評估及國內(nèi)投資銀行業(yè)務(wù)；曾主持和參與珠�；泝S實業(yè)股份有限公司上市項目、粵華電財務(wù)顧問、桑夏高科A股、滬杭甬A股增發(fā)、南京港IPO、華海藥業(yè)股改等項目。
值得注意的是，招商證券另一位保薦人周凱曾被證監(jiān)會責(zé)罰。去年8月份，因其在擔(dān)任桂林三金保薦代表人期間，未到公司實地調(diào)研就輕易在招股申報稿里簽署承諾，被處以12個月內(nèi)不受理推薦的重罰。
引進市場懲罰機制
根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》，證券上市當(dāng)年即虧損或證券上市當(dāng)年主營業(yè)務(wù)利潤比上年下滑50%以上，證監(jiān)會自確認之日起三個月內(nèi)不再受理保薦機構(gòu)的推薦，并將相關(guān)保薦代表人從名單中去除。
按照這個標(biāo)準(zhǔn)，從2004年2月正式實施以來，還沒有出現(xiàn)上述情形而遭到懲罰的案例。
但上市第二年、第三年業(yè)績下降，保薦人該承擔(dān)什么責(zé)任，目前還沒有明確規(guī)定，而事實上后一種業(yè)績變臉情況更加普遍。
“公司上市后業(yè)績的表現(xiàn)實際上對于承銷商來說非常重要，這是一個能得到市場廣泛認同的門面。券商有了好的口碑后，在IPO銷售方面會更加如魚得水。”第一創(chuàng)業(yè)投行部董事副總經(jīng)理冀強告訴《投資者報》記者。
在他看來，對于業(yè)績下降情況的評價要分兩面：一面是如果遇到天災(zāi)，或2008年的金融危機而業(yè)績下滑，只要保薦人勤勉盡責(zé)就可以；但若是人為地在上市前包裝企業(yè)，虛構(gòu)利潤，不提示風(fēng)險，那就是保薦人的責(zé)任了。
“但是這一點很難取證。”冀強補充說道。
例如南京港，上市前三年凈利潤節(jié)節(jié)攀升，從2001年的4558萬元增長到2004年的5604萬元，但上市后情況就大變，凈利潤迅速下滑。
在招股說明書里，保薦人對該公司未來前景大書特書，認為憑借長三角的開發(fā)戰(zhàn)略 ，公司將具備良好的發(fā)展前景，同時，也用了相當(dāng)?shù)钠ヌ崾撅L(fēng)險，這樣的話，按照證監(jiān)會的現(xiàn)有規(guī)定，就沒辦法懲罰券商。
夏草對《投資者報》記者表示，國內(nèi)的保薦人監(jiān)管還是一種行政責(zé)任，如果有投資者因為業(yè)績下降、投資有損失等問題起訴券商，都不知道去哪里告狀，也沒有專門的機構(gòu)來受理。而西方則有相應(yīng)懲罰機制，如果業(yè)績出現(xiàn)虧損，投資者為此起訴，投行可能會受到懲罰。 共2頁 上一頁 [1] [2] 勤上光電信披違規(guī) 國信證券未盡責(zé) 銀河證券H股IPO難掩資管短板 3款產(chǎn)品業(yè)績排名倒數(shù) 光大證券保薦質(zhì)量令人憂 三成自撤兩成被查 南方食品分紅引調(diào)侃 方正證券自擺烏龍 國都證券3月份薦股全跑偏 推薦天齊鋰業(yè)走眼 搜索更多: 證券 |
