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繼小米、海底撈之后，赴港IPO的內(nèi)地“獨(dú)角獸”又添一員。6月21日，國(guó)內(nèi)在線旅游企業(yè)同程藝龍正式向香港聯(lián)交遞交IPO申請(qǐng)材料，年初以來(lái)的傳言得到了驗(yàn)證。
2018年無(wú)疑是港股的“大年”，在24年來(lái)最大改革利好的刺激下，港股迎來(lái)了一大批來(lái)自不同領(lǐng)域的“獨(dú)角獸”。但是，作為國(guó)內(nèi)主流OTA港股第一股，背后又有騰訊、攜程兩大戰(zhàn)略股東，同程藝龍?jiān)谙嗤w量的企業(yè)當(dāng)中還是收獲了更多的關(guān)注。
關(guān)注同程藝龍IPO的人群大體可以分為兩大類(lèi)，一類(lèi)是追逐B(yǎng)AT概念的投資者，參見(jiàn)日前瘋狂的工業(yè)富聯(lián)新股認(rèn)購(gòu);另一類(lèi)則是在線旅游業(yè)內(nèi)人士，也包括一部分關(guān)注新興電商模式(例如社交電商)的觀察人士。輿論對(duì)于同程藝龍的分析解讀基本是“盲人摸象”，缺乏整體、深刻的認(rèn)知。
從瘋狂的工業(yè)富聯(lián)到同程藝龍，BAT一直是投資人的風(fēng)向標(biāo)
一個(gè)月前工業(yè)富聯(lián)一度以工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)獨(dú)角獸的身份在內(nèi)地資本市場(chǎng)迅速躥紅，除了概念足夠熱門(mén)外，其戰(zhàn)略配售名單里BAT的身影也是一個(gè)重要因素。事實(shí)上，在工業(yè)富聯(lián)公告的20個(gè)戰(zhàn)略配售對(duì)象中，阿里、騰訊、百 度的排名相對(duì)靠后，分別位列第17至19名，但這絲毫不影響投資者的瘋狂追捧。因此，有騰訊標(biāo)簽的同程藝龍必然也會(huì)收獲更多關(guān)注。
拋開(kāi)投資人追逐的概念、“題材”不談，單從成長(zhǎng)性前景來(lái)看，同程藝龍獨(dú)享微信流量的優(yōu)勢(shì)才是最直接、最實(shí)在的。在同程、藝龍合并之前，二者同為騰訊在OTA領(lǐng)域的戰(zhàn)略資產(chǎn)，它們都在微信“錢(qián)包”九宮格里獲得了一席之地，一個(gè)是“機(jī)票火車(chē)票”，一個(gè)是“酒店預(yù) 定”，二者在同程藝龍重組完成后即完全打通，全面覆蓋交通+住宿的標(biāo)品領(lǐng)域。中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)正在逐漸告別極速放量擴(kuò)張階段，“大流量”時(shí)代基本結(jié)束，流量逐漸向社交、短視頻、流媒體、自媒體等細(xì)分領(lǐng)域分散，在這樣的形勢(shì)下，企業(yè)若無(wú)超級(jí)應(yīng)用作為“靠山”，即使燒錢(qián)也難以換來(lái)優(yōu)質(zhì)流量的支持。因此，騰訊對(duì)于同程藝龍的微信流量支持極具戰(zhàn)略?xún)r(jià)值。同程藝龍招股書(shū)顯示，2015-2017年，同程及藝龍的騰訊旗下平臺(tái)合并平均月活躍用戶為由2015年的760萬(wàn)增至2017年的7960萬(wàn)，年復(fù)合增長(zhǎng)率(CAGR)為223.6%。
如果你認(rèn)為騰訊對(duì)于同程藝龍而言就是BAT標(biāo)簽和微信流量，那你依然沒(méi)有看清“大象”的全貌。
騰訊智慧生態(tài)布局下的同程藝龍更有想象空間
2017年11月17日，馬化騰拿著手機(jī)通過(guò)微信支付乘坐了一次深圳地鐵，當(dāng)天騰訊的市值暴增了700多億。在這次深圳地鐵之旅之前，騰訊和廣州地鐵集團(tuán)圍繞智慧交通展開(kāi)了戰(zhàn)略合作，這只是騰訊基于微信平臺(tái)推進(jìn)的“智慧城市”戰(zhàn)略的一部分，正是實(shí)施微信“連接一切”智慧生活生態(tài)戰(zhàn)略的重要步驟，市值的暴增表明資本看懂并接受了騰訊的上述戰(zhàn)略。2015年以來(lái)，騰訊先后承接了“互聯(lián)網(wǎng)+城市”和人工智能等國(guó)家戰(zhàn)略，為微信“連接一切”描畫(huà)了一個(gè)宏偉的藍(lán)圖，其高度已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了之前局限于互聯(lián)網(wǎng)層面的戰(zhàn)略邏輯。日前，騰訊和吉利控股組成的聯(lián)合體成功中標(biāo)動(dòng)車(chē)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“動(dòng)車(chē)網(wǎng)絡(luò)”)49%股權(quán)轉(zhuǎn) 讓項(xiàng)目，未來(lái)將與中國(guó)鐵路總公司及其相關(guān)公司，共同經(jīng)營(yíng)鐵路增值服務(wù)，這意味著騰訊智慧交通布局取得了重大進(jìn)展。在新的戰(zhàn)略格局下，微信之于騰訊已不僅僅是一個(gè)社交APP，而是一個(gè)連接各種服務(wù)、連接線上與線下的生態(tài)體系，從零售電商到外賣(mài)，從網(wǎng)約車(chē)到在線出行服務(wù)，微信正在幫助億萬(wàn)用戶和其體系內(nèi)的企業(yè)“連接一切”。同程藝龍作為騰訊直接操盤(pán)的“獨(dú)角獸”，未來(lái)最大的想象空間可能正在于和基于微信平臺(tái)的智慧生態(tài)的融合。同程藝龍的招股說(shuō)明書(shū)中AI是其未來(lái)戰(zhàn)略的重要支撐，除了對(duì)自身業(yè)務(wù)流程的智能化改造外，與微信智慧生活生態(tài)的對(duì)接也是重要的考量。目前，騰訊正在加速推進(jìn)“智慧城市”布局，從智慧交通切入逐漸延伸至市政、民生的各個(gè)領(lǐng)域，這將為包括同程藝龍?jiān)趦?nèi)的騰訊系投并企業(yè)打開(kāi)一個(gè)廣闊的空間，其戰(zhàn)略?xún)r(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了流量的支持。
在線旅游社交電商的“風(fēng)口”或?qū)橥趟圐埅?dú)享
拼多多的社交電商玩法讓傳統(tǒng)電商巨頭阿里和京東有些措手不及，紛紛上線各自的社交電商平臺(tái)，資本也在焦急地尋找合適的投資標(biāo)的。擁有國(guó)內(nèi)最大社交平臺(tái)的騰訊捷足先登，成功將炙手可熱的拼多多收入麾下。目前，社交電商模式包括在線旅游在內(nèi)的垂直領(lǐng)域滲透，同為騰訊系的同程藝龍已經(jīng)做出了一些嘗試。
筆者注意到，同程藝龍已經(jīng)在其小程序“同程藝龍酒店機(jī)票火車(chē)票”上悄然上線了一個(gè)國(guó)內(nèi)酒店分享砍價(jià)活動(dòng)，參與的用戶在訂單確認(rèn)后可通過(guò)邀請(qǐng)好友“砍價(jià)”。表面上，這個(gè)活動(dòng)是對(duì)在線旅游普遍存在的酒店“返現(xiàn)”活動(dòng)的升級(jí)，實(shí)質(zhì)上則是對(duì)社交電商模式的嘗試， 玩法和業(yè)務(wù)邏輯與拼多多相似，都是用社交元素放大單筆交易的“拉新”效率。盡管該活動(dòng)首期僅幾周時(shí)間，但卻釋放出一個(gè)不容忽視的信號(hào)——身為垂直電商騰訊系的一員，同程藝龍已經(jīng)開(kāi)始挖掘微信這座社交流量“金礦”了。這就好比一顆石子落到了平靜的湖面上，短時(shí)間內(nèi)僅僅是激起幾朵水花，未來(lái)則有可能掀起驚濤駭浪。
自從攜程相繼通過(guò)資本手段收編了酒店、機(jī)票領(lǐng)域的新、舊對(duì)手后，在線旅游酒店市場(chǎng)基本形成了“大一統(tǒng)”格局，曾經(jīng)血腥的價(jià)格戰(zhàn)場(chǎng)面一去不復(fù)返，到目前為止在線旅游標(biāo)品市場(chǎng)已承平兩年有余。但是，平靜的水面之下可能已經(jīng)暗潮涌動(dòng)了，不僅僅是在線旅游玩家，一些跨界玩家都在努力尋找未來(lái)的突破口，從“線上+線下”到垂直細(xì)分市場(chǎng)，乃至目前的社交模式，一個(gè)風(fēng)口的打開(kāi)就可能意味著新格局的誕生。如果社交電商能夠成為騰訊挑戰(zhàn)阿里電商陣地的重要抓手，那么，拼多多在中低端電商領(lǐng)域有可能完勝淘寶，而同程藝龍未來(lái)作為在線旅游行業(yè)的“拼多多”將足以壓制飛豬。
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