7月初，一條不脛而走的“接洽10億美元融資”消息，讓近年來一直高調(diào)的美團再一次站在了漩渦中心。一周后，美團CEO王興和各事業(yè)群負(fù)責(zé)人傾巢出動召開媒體溝通會曬出半年業(yè)績成績單，并回應(yīng)網(wǎng)上傳言，被有心人戲謔為“逼上梁山”。有意思的是，王興的溝通方式，一如梁山好漢般簡單粗暴——開口即以上半年靚麗的業(yè)績堵住悠悠眾口。
本來，事情就此打住�？山眨跎弦患埫缊F傭金率已降至2%，月均虧損6億元左右的曝料，讓這個梁山故事有了新的劇情。
就此，《經(jīng)濟參考報》記者多方求證，美團的投資方之一紅杉資本表示不方便回應(yīng)，美團公司則表示，曝料純屬子虛烏有。一邊是公開資料顯示的半年交易額470億，一邊是網(wǎng)上曝料的全線虧損、資金流告急，事實到底如何？
公開數(shù)據(jù)存疑
網(wǎng)曝美團每賺1元凈虧2.7元
曝料引述一位參與美團最新一輪融資的投資者的原話稱，美團各條戰(zhàn)線虧損嚴(yán)重，最近的融資材料中傭金率已經(jīng)下降至2%，上半年，其月均虧損額大約6億元左右，相當(dāng)于每進(jìn)賬1元就同步凈虧損2.7元；而高交易額之下，是低收益低含金量，美團新一輪融資疑似受阻。
根據(jù)坊間傳言，知乎上的曝料數(shù)據(jù)來自于美團為新一輪融資而提交給相關(guān)參與機構(gòu)的材料。記者就此采訪了從A輪開始一直參與美團融資的紅杉資本，對方稱自己只是小股東，對美團的事情不方便回應(yīng)，建議直接找美團求證。
而當(dāng)記者撥通美團電話時，美團表示曝料完全沒有事實依據(jù)，是競爭對手惡意策劃的謠言。美團法務(wù)部已對此事展開調(diào)查，并搜集到相關(guān)證據(jù)，下一步將采取法律行動來維護(hù)美團的合法權(quán)益。美團的傭金率雖然低，但不會2%那么離譜，現(xiàn)在的傭金大概在5%- 10%之間。
去年5月，王興在接受媒體采訪時表示，美團交易額將預(yù)計由2013年的160億元人民幣增長到當(dāng)年的400億元人民幣。同時，美團營收預(yù)計將增長兩倍，達(dá)3億美元（19億元人民幣），以此數(shù)據(jù)推算，其2014年的傭金率也僅為4.75%，并未達(dá)到5%，而在2013年的傭金率則為5.9%，數(shù)字上出現(xiàn)了下滑。在百度入局、大眾點評猛攻三四線市場的情況下，美團傭金率不降反增的說法，顯然需要拿出更具有說服力的證明。
事實上，在重點城市，美團一直在進(jìn)行大手筆的 “保底貼補”。有媒體報道，在上海，美團曾6000萬元簽下了小輝哥火鍋，1400萬元簽下“很高興遇見你”；在北京，美團則花了1500萬元簽下了俏江南。
根據(jù)美團公司7月13日最新公布的數(shù)據(jù)，截至6月底，公司員工數(shù)超過15000名，其中線下地推團隊人數(shù)超過10000名，覆蓋城市達(dá)到1100個，相比去年8月翻了三番還多；1-6月，美團總交易額達(dá)到470億元，比去年同期增長190%，也超過去年全年的總和460億元。這其中，酒店旅游業(yè)務(wù)交易額71億元，電影60億元，外賣42.5億元，純團購296.5億元。
“這一數(shù)字不得不說亮眼”。但記者發(fā)現(xiàn)，這些靚麗數(shù)字背后，也有不少疑問。
首先，一個粗略的對比是，美團人力成本今年是去年的三倍，但交易額僅增長190%。實際人均產(chǎn)出，即每個人創(chuàng)造的交易額在無形中下降。而在年初，王興就表示，今年要重點提高公司員工的人均產(chǎn)出。如今看來，效果差強人意。
其次，易觀國際最新報告顯示，今年上半年團購市場累計成交額約為770億元。美團自稱團購市場份額占比62%多，超過第二、三名2-3倍。就按62%計算，上半年其純團購交易額應(yīng)為470億元左右。但顯然，美團所謂的62%加上了所有事業(yè)線的業(yè)績。而易觀國際在上述報告中稱，美團上半年占團購市場的份額為51.9%。
拿外賣事業(yè)線來說，美團7月13日的數(shù)據(jù)提到，上半年的外賣交易額中僅6月單月就達(dá)到12.44億，日均訂單199萬。以這個數(shù)字計算，6月美團外賣平均每單價格僅20元多一點，可以說，全是“超低價”訂單。這也讓人對其其他業(yè)務(wù)的含金量存有疑慮。
實際上，單從賺錢角度講，交易額數(shù)字的含金量本身就不是太高，營收和凈收入才是關(guān)鍵。知乎曝料中提到，美團上一輪融資時傭金率是5%，最新一輪的融資材料中已經(jīng)下降到2%。拿傭金率2%測算，上半年，美團營收僅9.4億元（美團營收主要為傭金）。
而凈收入情況，甚至沒有被美團的業(yè)績報告提及。但知乎曝料中，同樣有一組數(shù)據(jù)可窺一二。曝料顯示，美團的幾塊主要業(yè)務(wù)——到店事業(yè)群、美團外賣、貓眼電影、酒店，上半年虧損狀況大致是：到店事業(yè)群：3億/月、美團外賣：1.5億/月、貓眼電影：1億/月、酒店：0.5億/月。保守估算，美團一個月虧損大約6億元左右，上半年虧損大約36億元左右。一個形象點的說法是：美團每進(jìn)賬1元錢，就同步凈虧損2.7元錢。
一位O2O行業(yè)高管表示，這一結(jié)果和其內(nèi)部研究推算的美團單月虧損差不多。但一直致力于互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)研究的上海交通大學(xué)學(xué)者魏武揮認(rèn)為，每月虧損6億元確實比預(yù)期多了點。不過，他強調(diào)，美團投資方也沒想讓其立馬賺錢。
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