隨著愛建股份2012年年報發(fā)布，其子公司愛建信托的業(yè)績也隨之曝光。2012年，愛建信托營業(yè)總收入為4.14億元，營業(yè)利潤為3.04億元，凈利潤為2.29億元。
愛建股份在核心競爭力分析中特別提到，愛建信托的信托業(yè)務規(guī)模和信托業(yè)務收入增長均在100%以上，信托公司的監(jiān)管評級也進一步提高到了3級。
但《投資者報》記者注意到，高成長的背后現(xiàn)實是，其信托規(guī)模長期被甩在行業(yè)倒數(shù)。2012年經(jīng)歷新牌照的換發(fā)、20億增資擴股的完成，以及哈爾濱項目的兌付，歷史遺留問題逐一化解，似有重回江湖之意的愛建信托，下一步將面臨團隊建設和產(chǎn)品線調(diào)整的雙挑戰(zhàn)。
20億大手筆增資
根據(jù)愛建股份2012年年報，截至報告期末，其全資子公司愛建信托總資產(chǎn)約28.49億元，凈資產(chǎn)約27.87億元，業(yè)務規(guī)模和信托業(yè)務收入增長都在100%以上。
一年中，其先后完成換牌、增資和歷史遺留問題化解等三大關鍵性工作。
去年12月27日，愛建股份召開第五屆董事會第80次會議審議通過了《關于公司所持“哈爾濱信托計劃”終止暨信托財產(chǎn)分配的議案》，耗時多年的愛建信托對設立的哈爾濱項目信托追索和信托財產(chǎn)分配才畫上句號。。
愛建股份董事會同意公司及控股子公司上海方達投資發(fā)展有限公司持有約3.87億元份額的“哈爾濱信托計劃”終止及信托財產(chǎn)分配方案。
此外，去年年中，愛建信托的注冊資本由10億元人民幣（含外匯資本金500萬美元）增加至30億元人民幣（含外匯資本金500萬美元）。這使得公司注冊資本一躍躋身行業(yè)第二，僅次于平安信托的69.88億元。
自《信托公司凈資本管理辦法》（下稱《辦法》）實施以來，面對行業(yè)競爭的加劇和凈資本的缺口，不少公司通過增資的方式來達標、擴寬產(chǎn)品線，雖然單純的增資對《辦法》提倡的加強主動管理能力并無過大裨益，但它已成為監(jiān)管考核達標和業(yè)務擴展的現(xiàn)實要求。
《辦法》的實行使得增資興起。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，在70家信托公司中，注冊資本從3億元到60多億元，差距巨大。僅18家注冊資本達到或超過20億元，而除了愛建信托，其余17家近年的業(yè)績和規(guī)模均處在行業(yè)的前半段。
根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計年報數(shù)據(jù)，2009年至2011年，公司凈利潤在60余家公司中分列第45、44和54位。
2011年，公司信托資產(chǎn)規(guī)模雖然達到了108.18億元，但在披露公司中卻排在倒數(shù)第三。存量信托業(yè)務無多，大股東對增資寄望之深厚可見一斑。在去年6月的股東大會上，愛建股份高層表示，增資的成功，以及信托資產(chǎn)追索工作的結束將令愛建信托“中臺實力增強”，未來三年的發(fā)展目標瞄準信托行業(yè)的第一梯隊。
團隊亟待考驗
令人關注的是，因為歷史原因，公司多位高管被立案調(diào)查，愛建的監(jiān)管評級曾被降至最末級，業(yè)務線基本停掉。2012年，其監(jiān)管評級進一步提高到了3級。
《信托公司監(jiān)管評級與分類監(jiān)管指引》對綜合評級3級的表述為，“公司基本穩(wěn)健，就該類公司的業(yè)務規(guī)模、復雜程度和風險特性來說，其風險管理的總體能力基本令人滿意。公司業(yè)務管理存在部分薄弱環(huán)節(jié)，但管理層有能力也有意愿進行處理。需監(jiān)管部門一定程度的關注。一般而言，核心要素評級高于或等于3級。”
去年2月，愛建信托公開選聘副總經(jīng)理。2009年8月，上海國際集團副總楊德紅前往愛建股份擔任總經(jīng)理。跟隨他的還有沈富榮、周磊，擔任副總經(jīng)理。
幾經(jīng)人事變化，去年，年僅34歲的周磊擔任總經(jīng)理，他的年齡比下面幾位副總小，因此受到市場的關注。
2012年上半年，通過推薦和招聘等多種形式，愛建信托大力組織發(fā)展團隊，業(yè)內(nèi)預計，人才的缺口和團隊的磨合，將成為公司轉型的最大挑戰(zhàn)。
產(chǎn)品線單一成軟肋
早在2002年，愛建信托率先研發(fā)推出中國第一個集合資金信托計劃——“上海外環(huán)隧道資金信托計劃”，被譽為“信托業(yè)立春”的標志性事件。
根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，自2012年1月1日至2013年4月3日，愛建信托共成立46款產(chǎn)品，主要集中在基礎設施建設和房地產(chǎn)領域，其中14款產(chǎn)品具有政信合作色彩。
在政信項目逐步規(guī)范和房地產(chǎn)風控趨嚴的情況下，產(chǎn)品線單一無疑成為愛建信托的軟肋。周磊在接受媒體采訪時介紹，未來公司將圍繞三條主線來發(fā)展業(yè)務：不動產(chǎn)類、證券投資類和政府信用類，三者各占1/3。（來源：投資者報）
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