編者按：2011年4月2日，一年一度的“全國城市商業(yè)銀行第十一屆發(fā)展論壇”在武漢東湖賓館進行。不料上演了一幕黑衣男子沖闖主席臺打斷演講，指責主持人漢口銀行董事長在風險防范方面存在重大違規(guī)操作的插曲。隨后，《時代周報》發(fā)表了一篇關于漢口銀行卷入假擔保事件的報道《漢口銀行假擔保調查：5527萬元貸款暗箱操作》使得這一事件不再只是江湖傳言。隨后事態(tài)迅速激化。“被擔保”人高聲喊冤，債權方義正詞嚴，債務人深藏不露，這一出撲朔迷離的“懸疑劇”至今也未解。不過，這足以令在全國一百多家城商行中不怎么“打眼”的漢口銀行，推到了媒體聚光燈的中央。除了對“假擔保”事宜的追問外，媒體逐漸發(fā)現漢口銀行本已盎然啟動的IPO事宜也因此事靜悄悄的“燜”了起來。

　　曾經的高調

　　從公開資料中可以看到，漢口銀行前身為武漢市商業(yè)銀行，其成立于1997年12月16日，是武漢市唯一具有獨立法人資格的股份制商業(yè)銀行，同時也是湖北省內最大的城市商業(yè)銀行。因其“唯一”，也因其“最大”，同時基于百年前繁華的漢口銀行“舊夢”，武漢市商業(yè)銀行成為最初湖北省寄希望武漢打造的區(qū)域金融中心的重要砝碼。在政策的扶持下，銀行的發(fā)展曾創(chuàng)造了所謂的“漢口銀行速度”。

　　漢口銀行在發(fā)展過程中從不掩飾對上市的渴求，這期間的很多宣傳文章，都會在末了強調“面向未來，漢口銀行將為打造一家‘立足武漢、輻射中部、面向全國’，有一定品牌影響力的區(qū)域性銀行、上市銀行和現代一流銀行而不懈努力。”

　　2008年6月25日，武漢市商業(yè)銀行正式更名為漢口銀行，湖北省委和武漢市委重要官員出席揭牌。也正是在漢口銀行的更名揭牌儀式上，出席儀式的湖北、武漢兩級政府領導表達了將助漢口銀行三年之內實現上市的意圖。地方媒體稱，作為省內上市企業(yè)后備庫的重要成員，漢口銀行享受省市相關部門的跟蹤服務。

　　2010年1月6日，漢口銀行與聯想控股、武鋼集團簽訂投資入股暨戰(zhàn)略合作協議，成為戰(zhàn)略合作伙伴。聯想的戰(zhàn)略入股讓漢口銀行上市曙光更盛，當年4月28日，漢口銀行高調啟動上市工作。

　　在對外發(fā)布的信息中，漢口銀行稱已經做了一定準備，包括以增資擴股為契機徹底解決歷史不良資產問題，基本完成股權清理與托管工作等。漢口銀行還表示，將“盡快完成上市輔導，”假設當時漢口銀行的上市輔導剛剛啟動，以輔導期限一年計算的話，當前的漢口銀行已完成上市輔導。

　　2010年，漢口銀行董事長陳新民曾表態(tài)，漢口銀行將在2011年第二季度正式向國家監(jiān)管部門遞交上市申請。有關人士就此聯系了漢口銀行，但對方一直沒有回應。業(yè)內預計，2010年度股東大會將于6月17日召開，屆時也許會得到答案。

　　風險挑戰(zhàn)并存

　　從2008年至今，轉眼已三年。漢口銀行上市的渴望沒變，市場和相關政策環(huán)境卻逐漸發(fā)生了變化。

　　2010年10月18日，為了實現“新名稱、新形象、新跨越”，漢口銀行舉行了武漢市區(qū)17家支行更名和新LOGO標識的啟用；2010年12月1日，科技金融服務中心開業(yè)，積極開展科技金融創(chuàng)新，朝著努力打造“中國硅谷銀行”的目標邁進；2010年12月22日，資產規(guī)模一舉躍過1000億元大關，全行體量提前邁上更高量級、各項業(yè)務站上更高平臺，迎來更加廣闊的發(fā)展空間……相關分析人士認為，漢口銀行上市的重要意義中，有一半以上字符是與地方政府掛鉤的。從監(jiān)管和銀行發(fā)展的角度來說，這顯然是有風險的。此次全國城商行發(fā)展論壇上曝光的撲朔迷離“假擔保”事件，也從一個側面印證了這種風險的存在。不論“假擔保”事實如何，漢口銀行已遭受“信譽風險”影響，這可能會對其上市目標增加了變數。

　　同時，2011年2月27日，湖北銀行正式開業(yè)，這給漢口銀行省內發(fā)展增加變數。該行是在黃石銀行(包括咸寧分行)、宜昌市商業(yè)銀行、襄樊市商業(yè)銀行、荊州市商業(yè)銀行、孝感市商業(yè)銀行5家城市商業(yè)銀行的基礎上合并重組設立的一家地方法人銀行。湖北銀行與漢口銀行在資產規(guī)模等都較為相似，但就漢口銀行來說，其省內的布點僅有武漢、鄂州、宜昌、黃石，距離其省內的充分滲透還需要相當的時日。在較為成熟的“徽商銀行”、“江蘇銀行”合并重組的經驗下，湖北銀行未來發(fā)展看起來更值得期待。

　　為此，漢口銀行選擇了走“跳棋”。在2010年初重慶分行成立后，漢口銀行把目光從西南轉向了首都：北京。但據了解，北京地區(qū)眼下已有八九家城商行“等著拿牌照”。然而，監(jiān)管層今年四月表態(tài)，審慎推進城商行跨區(qū)域經營，這意味著對城商行異地設點亮起“紅燈”，無疑漢口銀行發(fā)展的策略又面臨新的挑戰(zhàn)。

　　監(jiān)管層防患未然

　　與此同時，在市場上，風投的熱情、擬上市城商行自身的上市預期沖動，與二級市場對已上市城商行上市的不買賬甚至用腳投票，形成鮮明的對比。這一點已引起有關監(jiān)管部門的重視，特別是在“齊魯銀行欺詐案”、“漢口銀行涉嫌假擔保案”后。一系列案件暴露出來的不僅是銀行的信貸風險，更是內部管控機制與體系的不嚴謹。然而更多的城商行還在醞釀更大的擴張方式，即上市。

　　2011年，中國版巴塞爾協議Ⅲ正式發(fā)布；銀監(jiān)會對內控不健全的城商行新設網點暫停審批，并上調城商行幾個關鍵監(jiān)管指標數據，具體為：資本充足率上調到10.5%，較2010年提高0.5%，核心一級資本充足率不低于7.5%，杠桿率不低于4%；貸款撥備率不低于2.5%，撥備覆蓋率不低于150%，流動性覆蓋率不低于100%；存貸比進行月均考核等。

　　業(yè)內人士指出，在經歷前一輪的城商行快速擴張期后，不管出于何種考慮，只要是站在證券市場的健康發(fā)展和城商行自身的健康發(fā)展角度來考量，城商行上市還是應放緩節(jié)奏、悠著點兒，尤其是在城市商業(yè)銀行的內控不健全和公司治理問題日益凸顯，城商行一味擴大業(yè)務線、仰賴規(guī)模增長的盈利模式受到投資者的普遍質疑以致亟待回穩(wěn)整固之時。銀監(jiān)會、證監(jiān)會等監(jiān)管部門在這個時候，提高上市門檻，防患于未然，是非常有遠見的戰(zhàn)略舉措。