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早在金價(jià)約900美元/盎司時(shí)，保爾森便大舉買(mǎi)入金礦股，包括Perpetua Resources、Agnico Eagle Mines和International Tower Hill Mines等，其中多只去年累計(jì)漲幅超30%。保爾森認(rèn)為，隨著金價(jià)上漲，礦業(yè)公司的利潤(rùn)會(huì)成倍增長(zhǎng)，而采礦成本相對(duì)固定，即使金價(jià)回調(diào)，仍有盈利空間。
在因做空美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)而一戰(zhàn)成名的15年后，對(duì)沖基金大佬、億萬(wàn)富翁保爾森正憑借其對(duì)黃金的長(zhǎng)期押注迎來(lái)又一次重大勝利。
據(jù)媒體報(bào)道，早在金價(jià)約900美元/盎司時(shí)，保爾森便大舉押注，其黃金投資策略并非持有實(shí)物黃金，而是通過(guò)衍生品持有部分黃金敞口，主要投資渠道是金礦公司。
報(bào)道稱，目前，保爾森大部分的押注集中在新興礦商上，他通過(guò)Paulson&Co．持有Perpetua Resources、Agnico Eagle Mines和International Tower Hill Mines等公司的股份。
據(jù)保爾森旗下投資公司合伙人、負(fù)責(zé)黃金投資的Marcelo Kim向媒體透露，保爾森目前在上市礦業(yè)公司的投資價(jià)值約8.4億美元。截至去年12月向美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告的數(shù)據(jù)，保爾森持有的所有八只礦業(yè)股去年均錄得上漲，其中多只漲幅超過(guò)30%。
金礦股“悶聲發(fā)大財(cái)”
報(bào)道稱，在保爾森看來(lái)，黃金是抵御通脹、戰(zhàn)爭(zhēng)、災(zāi)難和貨幣貶值等多種沖擊的可靠對(duì)沖工具，是唯一能夠以實(shí)物形式提供數(shù)千年保護(hù)的儲(chǔ)備，他甚至一度向投資者提供以黃金計(jì)價(jià)的對(duì)沖基金策略。
保爾森認(rèn)為，隨著金價(jià)上漲，礦業(yè)公司的利潤(rùn)會(huì)成倍增長(zhǎng)，而采礦成本相對(duì)固定，即使金價(jià)回調(diào)，仍有盈利空間：
“我們確實(shí)將重點(diǎn)轉(zhuǎn)向了礦山開(kāi)發(fā)，因?yàn)檫@是你能獲得最大回報(bào)的地方。你不需要金價(jià)上漲就能獲得高回報(bào)。”
2007年美國(guó)次貸危機(jī)期間，保爾森通過(guò)做空房地產(chǎn)和股市賺了37億美元，一戰(zhàn)成名，被譽(yù)為“世界上最偉大的交易員”。
8億美元豪賭阿拉斯加“巨獸”金礦
為了進(jìn)一步加碼，保爾森并未選擇套現(xiàn)，而是選擇了“加倍下注”。
據(jù)報(bào)道，他最近與另一位黃金倡導(dǎo)者、勘探公司NovaGold Resources的主席Thomas Kaplan聯(lián)手，同意以10億美元的價(jià)格從Barrick Gold手中收購(gòu)阿拉斯加Donlin項(xiàng)目50%的股份。其中，保爾森出資8億美元，獲得了該礦40%的權(quán)益。
保爾森看中的是Donlin礦巨大的潛力。這是一個(gè)尚未開(kāi)發(fā)的高品位金礦，據(jù)估計(jì)含有3900萬(wàn)盎司黃金，相當(dāng)于諾克斯堡黃金儲(chǔ)備的約四分之一。保爾森也對(duì)此寄予厚望，稱之為“將持續(xù)50年以上的巨獸資產(chǎn)”。
然而，Donlin項(xiàng)目面臨著巨大的挑戰(zhàn)和漫長(zhǎng)的開(kāi)發(fā)周期。一份2021年的技術(shù)報(bào)告顯示，該項(xiàng)目的初期資本成本約為74億美元，在其生命周期內(nèi)還需額外投入17億美元。
阿拉斯加自然資源部門(mén)的信息顯示，可能需要修建一條長(zhǎng)達(dá)30英里的道路通往最近的港口，并建設(shè)一條天然氣管道。礦址位于原住民土地上，距離最近的人口聚居點(diǎn)是一個(gè)名為Crooked Creek的小村莊。
業(yè)內(nèi)人士分析稱，即使一切按計(jì)劃進(jìn)行，該礦最早也要到2030年初才可能開(kāi)始產(chǎn)金。
這意味著保爾森的這筆巨額投資需要在未來(lái)數(shù)年甚至十多年內(nèi)持續(xù)投入，并承擔(dān)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、環(huán)境審批、基建配套以及金價(jià)波動(dòng)等多重風(fēng)險(xiǎn)，才能最終兌現(xiàn)其“巨獸”資產(chǎn)的潛在價(jià)值。
來(lái)源：華爾街見(jiàn)聞
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