|
巴菲特又出手了。
當?shù)貢r間8月30日（周五），美國證券交易委員會（SEC）最新披露的文件顯示，伯克希爾哈撒韋又拋售了約2100萬股美國銀行股票，套現(xiàn)8.48億美元。從7月至今，伯克希爾哈撒韋累計減持了約62.05億美元的美國銀行股票。
巴菲特再度拋售美國銀行
當?shù)貢r間8月30日，SEC文件顯示，8月28日至30日期間，伯克希爾哈撒韋又拋售了大約2100萬股美國銀行股票，套現(xiàn)8.48億美元。
（伯克希爾哈撒韋最新減持美國銀行股票文件來源：SEC）
此次減持后，巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋對美國銀行流通股的持股比例降至11.4%。按照相關(guān)規(guī)定，如果持股比例超過10%，需要在幾天內(nèi)披露交易；若持股比例不超過10%，則無需盡快披露交易情況，通�？赡苄枰却龜�(shù)周，在每個季度報告中披露。
在7月份，伯克希爾哈撒韋曾對美國銀行的股票進行了大規(guī)模減持。整個7月中，該公司累計出售了約38.25億美元的美國銀行股票。
8月份，伯克希爾哈撒韋的減持活動持續(xù)進行。8月15日至19日，該公司賣出了約5.5億美元的美國銀行股票。接著，在8月23日至27日，又拋售了約9.819億美元的股票。在本周五最新宣布的出售中，8月28日至30日，伯克希爾·哈撒韋進一步出售了大約2100萬股美國銀行股票，套現(xiàn)約8.48億美元。
綜上所述，7月和8月兩個月內(nèi)，伯克希爾·哈撒韋公司總計套現(xiàn)金額約62.05億美元。
現(xiàn)年94歲的巴菲特于2011年以50億美元的價格購買了美國銀行的優(yōu)先股和認股權(quán)證，從而開始對美國銀行進行投資。他的伯克希爾哈撒韋公司最終成為該銀行最大的股東，并一直保持這一地位。在最新的出售完成后，伯克希爾仍持有8.827億股美國銀行股票，按周五收盤價計算，市值為359.7億美元。
分析師認為，從歷史上銀行股的盈利走勢看，高通脹和高利率的組合利好銀行股，但巴菲特選擇在此時出售美國銀行股份，可以推斷他并不認可通脹敘事，美聯(lián)儲即將開啟的降息可能是巴菲特減持美國銀行的邏輯之一。
降息通道如若打開 美國銀行前景如何？
在沃倫·巴菲特麾下的伯克希爾哈撒韋公司持續(xù)減持其長期持有的美國銀行股份后，WSJ分析師認為投資者可以考慮借機買入。
根據(jù)芝商所FedWatch工具，美聯(lián)儲9月降息25個基點的概率為70%，降息50個基點的概率為30%。當美聯(lián)儲降息通道打開后，這將削弱許多銀行的利息收入。一旦降息，以基準利率定價的貸款給銀行帶來的利息收入就會開始減少。
根據(jù)美國銀行的預測，如果美聯(lián)儲在年底前降息3次、每次降息25個基點，美國銀行預計其第四季度凈利息收入將會比第二季度減少約2.25億美元。
不過，WSJ分析師認為，有一些因素可以幫助美國銀行抵消這一不利影響。自去年以來，在一些投資者看來，龐大的債券投資組合一直是美國銀行的痛處，但未來隨著利率下調(diào)，這一痛處會變成潛在的相對優(yōu)勢。屆時，不僅這些低收益的舊債券可能會升值，而且每季度到期的大量證券將繼續(xù)為明年的凈利息收入帶來可觀的提升，因為到期后那些資金將以當前的收益率重新部署。
根據(jù)美國銀行的預測，上述因素再加上汽車貸款和住房抵押貸款等固定利率貸款的持續(xù)到期，將會使該銀行第四季度凈利息收入比第二季度增加約3億美元，從而將抵消降息帶來的負面影響。除此以外，凈利息收入還面臨幾個蓄勢待發(fā)的利好因素。美國銀行曾在一份報告中表示，該行為防范利率下降而設(shè)計的現(xiàn)金流掉期對沖的到期，凈利息收入可能會在明年下半年開始提升。
根據(jù)VisibleAlpha整理的分析師預期，分析師們預計2025年美國銀行的凈利息收入至少可增長5%，相比之下，預計花旗集團、摩根大通和富國銀行等大型銀行的凈利息收入增幅將要小得多，甚至可能出現(xiàn)下降。許多分析師認為，與花旗集團和摩根大通等同行相比，目前美國銀行的投行業(yè)務(wù)收入對其總收入的貢獻相對較大。因此，如果預期中的降息有助于刺激更多的企業(yè)活動，那么美國銀行將會成為最大的受益者。
值得一提的是，在美聯(lián)儲最近一次針對嚴重經(jīng)濟滑坡情形開展的壓力測試中，美國銀行的預估貸款損失率為5.5%，遠低于接受測試的31家大型銀行7.1%的預估貸款損失率均值。
來源：證券時報
|
