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扛過2022年重創(chuàng)而幸存下來的加密貨幣對沖基金今年正在復(fù)蘇，其中不少欣欣向榮。有些甚至預(yù)計(jì)2024年會走向輝煌。
就拿Dan Morehead的Pantera Capital來說，其為業(yè)內(nèi)成立最早、規(guī)模最大的基金之一。一位了解其業(yè)績的知情人士透露，該公司的流動性代幣基金繼2022年下跌80%之后，今年截至12月中旬上漲了近80%。掌管加密貨幣對沖基金Chainview Capital的Dan Slavin表示，該基金繼2022年下跌18%之后，2023年已經(jīng)上漲了一倍。Slavin現(xiàn)年31歲。
Stoka Global LP創(chuàng)始人Naveen Choudary表示，該基金今年截至11月30日上漲了268%。該基金主投所謂的山寨幣。Choudary的職業(yè)生涯始于高盛集團(tuán)的科技投資銀行業(yè)務(wù)。
從平均值來看，基金表現(xiàn)趕不上比特幣2023年逾150%的漲幅，但對于這個在去年FTX倒閉之后陷入困境的行業(yè)來說，翻盤無疑是個好消息。FTX的倒閉、外加贖回潮以及難以獲得銀行服務(wù)，導(dǎo)致約三分之一的加密貨幣對沖基金消亡。由于市場樂觀預(yù)期美國將批準(zhǔn)直接投資于比特幣的美國交易所交易基金（ETF），比特幣價格居高不下，扛過了這場風(fēng)暴的公司現(xiàn)在正在準(zhǔn)備迎接更美好的2024年。
“新一輪代幣狂熱似乎即將來臨，”Slavin表示，并稱今年加密貨幣市場的情緒很像三年前，當(dāng)時比特幣正處于向上突破并創(chuàng)歷史新高的前夜。
一項(xiàng)跟蹤加密貨幣對沖基金表現(xiàn)的指數(shù)顯示，截至12月20日，加密貨幣對沖基金今年以來平均回報(bào)率為44%，而2022年為虧損52%。雖然其在彭博跟蹤的29種策略中表現(xiàn)最佳，但仍較比特幣的漲幅落后約120個百分點(diǎn)。根據(jù)CoinShares截至12月中旬的數(shù)據(jù)，該指數(shù)的表現(xiàn)也不及被動型加密貨幣基金，這類基金過去一年的平均回報(bào)率約265%。
不過，能夠幸存下來并非易事。Galaxy Digital的VisionTrack跟蹤的712家加密貨幣對沖基金公司中，約250家在過去一年半中關(guān)閉。
“2022年表現(xiàn)不佳的公司在2023年上半年遭遇大量贖回，”在Galaxy的 VisionTrack跟蹤加密貨幣對沖基金數(shù)據(jù)的Bailey York表示。
下半年，形勢開始好轉(zhuǎn)，當(dāng)時加密貨幣市場出現(xiàn)反彈，部分原因是投資者預(yù)計(jì)美國將批準(zhǔn)其首個現(xiàn)貨比特幣ETF。8月份，Grayscale Investments LLC在推動比特幣ETF發(fā)行的重要訴訟中獲勝。York表示，主動型基金的籌資活動也在升溫，新基金經(jīng)理已經(jīng)入市，尤其是在新加坡、香港、迪拜、倫敦和瑞士等地。
Pantera Capital旗下的流動性代幣基金希望為明年的山寨幣行情做好準(zhǔn)備。山寨幣即除比特幣和以太幣以外的代幣。Pantera的投資組合經(jīng)理Cosmo Jiang在接受采訪時表示，這是因?yàn)椋瑥臍v史經(jīng)驗(yàn)來看，在比特幣上漲之后，山寨幣通常在市場反彈的第二階段表現(xiàn)出色。
其重倉品種之一為與去中心化加密貨幣交易所同名的代幣dYdX。Jiang稱，比特幣和以太幣加起來在該基金中的占比不到40%。
一些基金正在擺脫FTX倒閉所帶來的不利影響。加密貨幣對沖基金Alt Tab Capital的聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席運(yùn)營官Greg Moritz表示，他的基金有2%的資產(chǎn)陷于該平臺，目前其索賠正在二級市場清算。
Moritz表示，Alt Tab預(yù)計(jì)該基金今年將上漲約30%，并稱其基金今年比較謹(jǐn)慎。“為了迎接即將到來的牛市，現(xiàn)在我們布局超級激進(jìn)，”他表示。Alt Tab管理約2，100萬美元資產(chǎn)。
Moritz預(yù)計(jì)，加密貨幣市場將受到宏觀和行業(yè)層面因素的共同提振，包括通脹企穩(wěn)，美聯(lián)儲不再加息，以及比特幣“減半”事件，這會減少供應(yīng)。
“總體而言，我們覺得今年是復(fù)蘇年，”Moritz表示，“明年真的是大放異彩，值得慶祝的一年。”
來源：新浪財(cái)經(jīng) 環(huán)球市場播報(bào)
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